Пассив заемщика сформирован 86% за счет собственных средств и 14 % за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства складываются на 27% - 35% из кредиторской задолженности и 65% - 75% из фондов потребления. Кредитов банка и прочих займов к концу года у предприятия нет, за исключением долгосрочного кредита взятого в 1996 г. сроком на пять лет в Краевом управлении сельского хозяйства, который занимает 0,2% от валюты баланса. В целом структура балансов хорошая. Предприятие не зависит от заемных ресурсов, расширение производства осуществляется за счет собственных средств.
Из приведенных выше данных видно, что у предприятия достаточно оборотных активов для того, чтобы рассчитаться с долгами. Все это позволяет отметить, что предприятие избранное нами как объект исследования на последнюю отчетную дату является кредитоспособным.
Данные о финансовых результатах исследуемого предприятия за пять лет представлены в таблице №2.2. и №2.3.
Таблица №2.2
Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Нива»
за пять лет в текущих ценах, (тыс. руб.)
| Статья отчета |
1994
|
1995
|
1996
|
1997
|
1998
|
| Выручка | 2948 | 8020 | 16442 | 27789 | 25889 |
| Прибыль | 1860 | 3317 | 8219 | 7776 | 2102 |
Таблица №2.3
Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Нива»
за пять лет в сопоставимых ценах, (тыс. руб.)
| Статья отчета | 1994 | 1995 | 1996 | 1997 | 1998 |
| Выручка | 2948 | 2168 | 1506 | 1768 | 1427 |
| Прибыль | 1860 | 896 | 753 | 495 | 116 |
Из представленных выше данных бухгалтерской отчетности по итогам года на протяжении пяти лет работы ЗАО «Нива» видно, что предприятие работает прибыльно. Динамика показателей показывает, что наблюдается спад реализации продукции вследствие двух причин. Первая - низкая цена на выращенную продукцию, вторая - снижение объема производства и реализации. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности так же резко уменьшилась из-за тех же причин и вследствие роста себестоимости продукции животноводства. Для определения рейтинговой оценки предприятия, в данной работе отразим структуру дебиторской задолженности ЗАО «Нива» за последние 2 года, по видам дебиторов, суммам, срокам ее возникновения и погашения. Данные представлены в таблицах №2.4. и №2.5.
Таблица №2.4
Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам, суммам,
срокам возникновения и погашения по отчету на 01.01.98.
| Дебитор | Сумма (тыс.руб) | Дата возникн-я | Срок погашения | % доля в общей задолж. |
| Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии) | 254,0 | Декабрь1996 | Май-июнь 1997 взаимозачет | 17,0 |
| АОЗТ «Алмаз» | 56,0 | Октябрь 1997 | Июль 1998 | 3,7 |
| АО «Ставропольоргнефть» | 44,0 | Ноябрь 1997 | Июнь 1997 | 2,9 |
| АПТ «Ставропольская-2» | 84,0 | Ноябрь 1997 | Июль 1997 | 5,6 |
| КФХ «Таран» | 134,0 | Ноябрь 1996 | Июль 1997 | 8,9 |
| Ставр-я.бройлерная фабрика | 412,0 | Октябрь 1994 | Безнадежная | 27,5 |
| АО «Авангард» | 67,0 | Октябрь 1996 | Август 1997 | 4,5 |
| АО «Кеджи-Куланское» | 63,0 | Декабрь 1996 | Июль 1997 | 4,2 |
| КФХ «Луч» | 68,0 | Октябрь 1997 | Август 1998 | 4,5 |
| ХК «Кубань-сахар» | 54,0 | Декабрь 1997 | Июль 1998 | 3,6 |
| АО «Кубань-рост» | 53,0 | Март 1998 | Август 1998 | 3,5 |
| АО «РАМ-НИТР» | 57,0 | Февраль 1998 | Август 1998 | 3,8 |
| Прочие | 551 | - | - | 20,3 |
| Общая сумма | 2333,0 | - | - | 100 |
Данные таблицы №2.4. показывают, что ни одна из видов дебиторской задолженности не превышает 70% от общей суммы задолженности. В этой связи рассчитанный нами корректирующий балл будет равен нулю. Это объясняется тем, что в случае, когда более 70% общей дебиторской задолженности предприятия заемщика приходится на одного дебитора, для учета возникающего риска непогашения дебиторской задолженности из-за малой ее диверсификации в рейтинговой оценке вводится корректирующий балл, который в последствии будет вычитаться при подсчете рейтинговой оценки предприятия.
Для сравнения структуры дебиторской задолженности по видам, срокам возникновения и погашения в разрезе предприятий в таблице №2.5. отражены данные по состоянию на 01.01.99 г.
Таблица №2.5
Структура дебиторской задолженности по отдельным дебиторам,
суммам, срокам возникновения и погашения по отчету
на 01.01.99 г., (тыс. руб.)
| Дебитор | Сумма (тыс.руб) | Дата Возникн-я | Срок погашения | % доля в общей задолж-ти |
| Ставропольское правительство (возмещ.ущерба от стихии) | 254,0 | Декабрь1997 | Май-июнь 1997 | 7,7 |
| Ставр-я.бройлерная фабрика | 412,0 | Декабрь1997 | Безнадежная | 12,4 |
| АО «Авангард» | 71,0 | Февраль 1998 | Июль 1998 | 2,1 |
| КФХ «Таран» | 134,0 | Ноябрь 1998 | Июль 1998 | 4,0 |
| АО «Кеджи-Куланское» | 63,0 | Декабрь 1996 | Июль 1999 | 1,9 |
| АОЗТ «Алмаз» | 56,0 | Ноябрь 1997 | Июль 1999 | 1,7 |
| Прочие | - | - | - | 70,2 |
| Общая сумма | 3314,0 | - | - | 100 |
Данные таблицы №2.5. показывают, что дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом в абсолютной сумме увеличилась на 40%. Это свидетельствует о том, что покупатели продукции в этом году менее платежеспособные, чем в прошлом году. Доля дебиторской задолженности в общей сумме активов, и в 1997 г. и в 1998 г. не меняется, и составляет 17% задолженности. Корректирующий балл так же равен 0.