Далее необходимо провести соотношение между активами и пассивами баланса предприятия. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Соотношение между активами и пассивами баланса
| 2006 год | 2007 год | 2008 год |
| А1 < П1 | А1 < П1 | А1 < П1 |
| А2 > П2 | А2 > П2 | А2 > П2 |
| A3< П3 | A3< П3 | A3 < П3 |
| А4 > П4 | А4 > П4 | А4 > П4 |
Исходя из полученных результатов, можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.
2. Расчет абсолютных показателей ликвидности предприятия.
Данные расчета приведены в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Абсолютные показатели ликвидности
| Показатели | Расчет | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение | |
| 2008 г. по сравнению с 2007 г. | 2008 г. по сравнению с 2006 г. | |||||
| Текущая ликвидность | -902 | -1 302 | -2 762 | -1 460 | -1 860 | |
| Перспективная ликвидность | -4 556 | -3 457 | -6 292 | -2 835 | -1 736 | |
Показатель текущей ликвидности должен быть положительным, но в нашем случае он является отрицательным, следовательно, это свидетельствует о том, что предприятие в текущем периоде не может оплатить в срок свои обязательства. Показатель перспективной ликвидности также отрицателен, и произошло его снижение в 2008 г. на 2 835 млн. долл. по сравнению с 2007 г.
3. Расчет относительных показателей ликвидности (таблица 2.6).
Таблица 2.6
Относительные показатели ликвидности
| Показатели | Расчет | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение | |
| 2008 г. по сравнению с 2007 г. | 2008 г. по сравнению с 2006 г. | |||||
| 1) Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,11 | 0,09 | 0,26 | +0,17 | +0,15 | |
| 2) Коэффициент критической ликвидности | 0,89 | 0,87 | 0,74 | -0,13 | -0,15 | |
| 3) Коэффициент текущей ликвидности | 1,43 | 1,40 | 1,14 | -0,26 | -0,29 | |
| 4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами | -0,55 | -0,35 | -0,75 | -0,4 | -0,2 | |
| 5) Коэффициент восстановления платежеспособности | 0,63 | 0,69 | 0,64 | -0,05 | +0,01 | |
| 6) Коэффициент утраты платежеспособности | 0,67 | 0,69 | 0,54 | -0,15 | -0,13 | |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2008 г. может быть погашено 26% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель менялся незначительно за рассматриваемый период.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что в ближайшее время предприятие может погасить только 74 % краткосрочной задолженности в целом за 2008 г., что на 15% меньше, чем в 2006 г.
Коэффициент текущей ликвидности за 2006-2008 гг. меньше нормального значения, который равен 2, в 2008 г. он равен 1,14, и наблюдалась тенденция спада, что свидетельствует о незначительном ухудшении ситуации на предприятии, что спровоцировала непростая ситуация на международном рынке. Это означает, что 114% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный за данный период времени, что свидетельствует о недостатке собственных средств на предприятии.
Коэффициент восстановления платежеспособности за рассматриваемый период меньше нормального значения, и в 208 г. стал равен 0,64, поэтому можно говорить о том, что предприятию в течение 6 месяцев не удастся восстановить платежеспособность.
В течение 2006-2008 гг. у предприятия возникает возможность потери платежеспособности, чтобы избежать этого, необходимо предпринять различные мероприятия по ее восстановлению.
2.3Анализ финансовой устойчивости
Данный анализ основывается на анализе соотношения собственного и заемного капитала предприятия.
Существует 3 способа анализа финансовой устойчивости.
1. Использование простых соотношений.
Его суть состоит в том, что если собственный капитал больше половины размера валюты баланса, то предприятие является финансово устойчивым.
Произведем данное соотношение (таблица 2.7).
Таблица 2.7.
Соотношение между валютой баланса и собственным капиталом
| 2006 год | 2007 год | 2008 год | |
| ½ валюты баланса, тыс. руб. | 24 118,5 | 29 816 | 35 730,5 |
| Величина собственного капитал, тыс. руб. | 32 900 | 41 213 | 50 340 |
Данное соотношение помогает определить, что предприятие является финансово устойчивым за весь рассматриваемый период времени.
2. Использование абсолютных показателей финансовой устойчивости.
Расчеты этих показателей оформлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Расчет | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение | |
| 2008 г. по сравнению с 2007 г. | 2008 г. по сравнению с 2006 г. | |||||
| 1) СОС | -1 765 | -650 | -5 488 | -4 838 | -3 723 | |
| 2) ФК | 6 641 | 8 041 | 5 058 | -2 983 | -1 583 | |
| 3) ВИ | 8 018 | 10 255 | 8 290 | -1 965 | +272 | |
| 4) ЗЗ | 3 444 | 4 609 | 3 735 | -874 | +291 | |
| 5) Фс | -5 209 | -5 259 | -9 223 | -3 964 | +4 014 | |
| 6) Фк | 3 197 | 3 432 | 1 323 | -2 109 | -1 874 | |
| 7) Фо | 4 574 | 5 646 | 4 555 | -1 091 | -19 | |
Как видно из таблицы, величина собственных оборотных средств значительно сократилась (на 4 838 млн. долл. по сравнению с 2007 г.). Функциональный капитал сократился за данный период и в 2008 г. составил лишь 5 058 млн. долл. по сравнению с 2006 г. незначительно возросла величина запасов и затрат, но сократилась по сравнению с 2007 г. (на 1 965 млн. долл.). Величина самих запасов и затрат сократилась в 2008 г. на 874 млн. долл. по сравнению с 2007 г.
В ходе расчетов выявился недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат; излишек функционального капитала для формирования запасов и затрат (снижение в 2008 г.); излишек общей величины источников для формирования запасов и затрат (незначительное снижение).
В итоге сформировалась трехмерная модель (0;1;1), которая свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия в данных экономических условиях.
3. Относительные показатели финансовой устойчивости, расчет которых приведен в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Расчет | 2006 год | 2007 год | 2008 год | Абсолютное отклонение | |
| 2008 г. по сравнению с 2007 г. | 2008 г. по сравнению с 2006 г. | |||||
| 1) Коэффициент финансовой независимости | 0,68 | 0,69 | 0,70 | +0,01 | +0,02 | |
| 2) Коэффициент самофинансирования | 2,15 | 2,24 | 2,38 | +0,14 | +0,23 | |
| 3) Коэффициент финансовой напряженности | 0,32 | 0,31 | 0,30 | -0,01 | -0,02 | |
Расчет данных показателей подтверждает еще раз то, что ситуация в 2008 г. стала лучше. Коэффициенты за 2008 г. превышают нормативные значения, что свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, возможности самофинансования, низкой финансовой напряженности.
Следовательно, предприятие можно назвать финансово устойчивым.
2.4. Анализ деловой активности
Анализ деловой активности основывается на анализе показателей оборачиваемости и рентабельности.
1. Показатели оборачиваемости (приложение 3).
Чем больше коэффициент оборачиваемости, тем меньше длительность оборота, следовательно, тем эффективнее используются средства на предприятии.
Из данной таблицы видно, что оборотные средства, дебиторская задолженность на предприятии стали использоваться более эффективно; коэффициент оборачиваемости денежных средств значительно уменьшился (на 32,9) в 2008 г. по сравнению с 2007 г., но стал больше на 13,5 по сравнению с 2006 г.; уменьшилась длительность оборота запасов; собственный капитал, также как и заемный стал использоваться более эффективно, чем раньше; оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2006 г.
В целом можно отметить положительный рост данных показателей, а это означает, что большинство средств на предприятии стали использоваться более эффективно, повысилась деловая активность предприятия.