Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 14.
Таблица 14 - Модель Таффлера
| Показатель | Расчет | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| х1 | Валовая прибыль/КО | 2,1845 | 1,1768 | 0,8298 |
| х2 | ОА/ЗК | 1,7099 | 1,2594 | 1,0412 |
| х3 | КО/ВБ | 0,5775 | 0,7428 | 0,8481 |
| х4 | выручка/ВБ | 2,2025 | 0,8741 | 5,6365 |
| Z | 0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4, | 1,8364 | 1,0610 | 1,6296 |
Константа сравнения – 0,3. Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО «Форсаж» мала.
Однако следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе. Дискриминантная факторная модель диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В.Савицкой. Для диагностики банкротства согласно этой модели составим вспомогательную таблицу 15. Константа сравнения - 8.
Таблица 15 - Дискриминантная факторная модель Г.В.Савицкой
| Показатель | Расчет | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| х1 | СОК/ОА | 0,4152 | 0,2060 | 0,0396 |
| х2 | СОК/ВОА | -2,5161 | -2,9834 | -3,2987 |
| х3 | выручка/СОК | 0,0667 | 0,1746 | 0,0526 |
| х4 | чистая прибыль/ВБ | 0,0667 | 0,1746 | 0,0526 |
| х5 | СК/ВБ | 0,4225 | 0,2572 | 0,1519 |
| Z | 0,111х1 +13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5 | 3,2789 | 4,8799 | 2,6509 |
- полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2006 и 2007 годах ниже нормативного, т.е. в тот период риск банкротства можно охарактеризовать как средний;
- однако в 2008 году значение Z-счета ниже 3, следовательно на предприятии присутствует высокая степень риска банкротства.
Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «Форсаж» ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия. Рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Как результат такого ведения хозяйственной деятельности - потеря текущей платежеспособности требует принятия немедленных мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Таким образом, учитывая вышеизложенное, можно утверждать, что если наметившиеся в 2008 г. тенденции будут сохраняться, то предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «Форсаж». Поэтому рассмотрим основные мероприятия по оптимизации финансового состояния организации ООО «Форсаж»
В целом результаты анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Форсаж» подтверждают правильность выводов экспресс-диагностирования вероятности банкротства предприятия.
На исследуемом предприятии в течение 2006-2008 годов наблюдается несоответствие условий ликвидности – у ООО «Форсаж» недостаточно высоколиквидных активов для погашения своих обязательств.
Для оптимизации структуры баланса ООО «Форсаж», повышении степени его ликвидности и платежеспособности, повышению финансовой устойчивости можно предложить следующее:
- проведение регулярного мониторинга финансового состояния предприятия, возможно на основе используемых в работе моделей и коэффициентов;
- синхронизация и балансировка притока и оттока денежных средств (денежных потоков);
- «отсечение лишнего» - сокращение текущих расходов с целью предупреждения роста задолженности;
- реализация неиспользуемых активов (увеличение доли оборотных активов в т.ч. наиболее ликвидного актива – денежных средств);
- развитие материально-технической базы (приобретение внеоборотных активов) не за счет внешнего кредитования (рост задолженности по кредитам), а за счет лизинга, как способа инвестирования;
- применять механизм ускоренной амортизации для увеличения объема собственных финансовых ресурсов;
- обязательное проведение полноценного маркетингового исследования рынка автоперевозок, возможно в результате этого исследования предприятию предстоит полностью изменить основной вид деятельности;
- расширение рынка сбыта, поиск новых клиентов;
- использование государственной помощи, возможно использование средств муниципального или областного бюджетов (в городе и области реализуется множество программ, инвестиционных проектов);
- внедрение ресурсосберегающих технологий;
- введение дополнительных видов деятельности, услуг;
- строгий контроль за текущими платежами по налогам и сборам, кредиторской задолженности с целью избежания дополнительных расходов в виде пеней и штрафов.
В 2008 году не произошло кардинального улучшения ситуации, предприятие хотя и получило прибыль, но увеличило сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг. Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО «Форсаж» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.
ООО «Форсаж» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.
Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.
Заключение
В работе проведен анализ финансового состояния ООО «Форсаж» за 2006-2008 годы. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с контрагентами.
Проведенный в работе анализ финансовой устойчивости выявил определенные недостатки в финансово-хозяйственной деятельности - в случае ООО «Форсаж» имущество предприятия было сформировано в основном за счет заемных средств. В 2008 году наблюдалась самая высокая финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В результате проведенного анализа ликвидности и платежеспособности наблюдается снижение в 2008 году всех показателей ликвидности предприятия по сравнению с 2006 годом, что связано с уменьшением величины денежных средств и дебиторской задолженности.
В связи с этим была проведена диагностика банкротства предприятия за 2006-2008 года. Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «Форсаж» ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия. Рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Как результат такого ведения хозяйственной деятельности - потеря текущей платежеспособности требует принятия немедленных мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Таким образом, в результате проведенного анализа финансового состояния ООО «Форсаж» было выявлено снижение показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Если наметившиеся в 2008 году тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «Форсаж». Поэтому в третьей части работы были предложены мероприятия по оптимизации финансового состояния ООО «Форсаж» и проведена оценка их эффективности. Мероприятия по стабилизации финансовой устойчивости:
1. Увеличение размера абсолютно-ликвидных активов (обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию; сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям; увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет).
2. Нормирование запасов и затрат с целью уменьшения отвлечения средств из оборота предприятия.
3. Снижение доли заемных средств и кредиторской задолженности (график всех постоянных расчетов с банком, бюджетом, поставщиками, коммунальными службами и другими организациями, отсрочка и рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько более мелких, которые должны быть внесены в течение определённого периода)
Предполагаемые изменения приведут к улучшению структуры баланса, что прослеживается в положительной динамике коэффициента финансовой независимости и в соответствующем снижение коэффициента финансовой напряженности.
Список используемой литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] - Посл. Обновление 13.05.2008.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] - Посл. Обновление 06.12.2007.