1) коэффициент текущей ликвидности (в качестве синонимов применяют другие названия этого коэффициента: общий коэффициент покрытия; текущей платежеспособности; общей ликвидности). Данный коэффициент, независимо от его названия, характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства предприятия обеспечены его оборотными активами;
2) промежуточный коэффициент покрытия (в качестве синонимов применяют следующие названия: коэффициент срочной ликвидности; коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности; быстрой ликвидности и др.). Этот коэффициент показывает, каковы возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью;
3) коэффициент абсолютной ликвидности (иногда его называют коэффициентом абсолютной платежеспособности). Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Эти коэффициенты были рассчитаны на конец 2006 г., 2007 г. и 2008 г. по бухгалтерским балансам предприятия. Конец года взят для выявления тенденций изменения рассчитанных коэффициентов. Расчет и динамика показателей платежеспособности отражен в таблице 1.
Таблица 1 – Расчет и динамика показателей платежеспособности
Показатели | Единицы измерения | Периоды исследования | ||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||
| 1. Краткосрочная задолженность | руб. | 29501 | 23593 | 26913 |
| 2. Оборотные активы в т.ч. | руб. | 7971 | 12002 | 16028 |
| 2.1. Запасы | руб. | 2843 | 5780 | 10494 |
| 2.2. Дебиторская задолженность с ожидаемыми платежами в течение 12 месяцев | руб. | 5098 | 6197 | 5461 |
| 2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | руб. | 30 | 25 | 73 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | б/р | 0,001 | 0,001 | 0,003 |
| 4. Промежуточный коэффициент покрытия | б/р | 0,2 | 0,3 | 0,2 |
| 5. Общий коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности | б/р | 0,3 | 0,5 | 0.6 |
Из таблицы видно, что организация за рассматриваемые периоды обладало достаточным уровнем платежеспособности. В 2008 году наблюдался самый высокий ее уровень, однако в дальнейшем наметилась тенденция снижения всех коэффициентов. Предприятию необходимо повысить их значения, тем самым улучшить свою платежеспособность.
Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Повышение или снижение уровня платежеспособности организации устанавливается по изменению показателя оборотного капитала (оборотных средств), который определяются как разница между всеми текущими активами и краткосрочной задолженностью. Сравнение показывает увеличение оборотного капитала организации. В целом можно сказать, что организация является не платежеспособной.
2.4 Оценка коэффициентов финансовой устойчивости
Финансово – устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства) и не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
Если на предприятии имеется запас собственных средств, то это характеризует запас устойчивости, при том условии, что его собственные средства превышают заемные.
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого им капитала с позиций его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели больше всего должны интересовать кредиторов и инвесторов, так как соответствующие коэффициенты позволяют оценить степень их защищенности от неспособности хозяйствующего субъекта погашать долгосрочные обязательства. В дальнейшем сумма таких кредитов резко возросла. Оценка способности предприятия погашать долгосрочные обязательства осуществляется с помощью системы из девяти (иногда большего количества) коэффициентов. Это следующие показатели:
1. Коэффициент маневренности собственных средств. Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия.
2. Коэффициент автономии (встречаются другие названия этого показателя: коэффициент независимости; коэффициент собственности; коэффициент концентрации собственного капитала). Коэффициент автономии показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, рассчитываемый как частное от деления собственных оборотных средств на материальные оборотные активы;
4. Индекс постоянного актива. Определяется делением величины внеоборотных активов на стоимость капитала и резервов.
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отношение долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме задолженности предприятия.
6. Коэффициент реальной стоимости имущества – доля производственного потенциала в общей величине активов. В состав производственного потенциала включаются основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.
Указанные 6 коэффициентов рассчитаны на основе показателей бухгалтерского баланса (форма 1) ООО «Октябрьское» за 2006–2008 гг. Это сделано для выявления тенденций изменения коэффициентов.
Результаты расчетов приведены в таблице 2.
Таблица 2. Расчет показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Ед.изм. | Периоды исследования | ||
| 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. | ||
| 1. Капитал и резервы | руб. | -642 | 7083 | 7238 |
| 2. Заемные средства | руб. | 5000 | - | - |
| 3. Оборотные активы | руб. | 7971 | 12002 | 16028 |
| 4. Внеоборотные активы | руб. | 20888 | 18674 | 18123 |
| 5. Собственные оборотные средства | руб. | -19787 | -10339 | -11728 |
| 6. Долгосрочные пассивы | руб. | - | - | - |
| 7. Сумма основных средств, сырья и материалов, незавершенного производства | руб. | 23731 | 2447 | 28617 |
| 8. Стоимость активов | руб. | 28859 | 30676 | 34151 |
| 9. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | б/р | -7,8 | - | - |
| 10. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | б/р | -2.5 | -0.9 | 0.7 |
| 11. Коэффициент маневренности собственных средств | б/р | 30.8 | -1.5 | -1,6 |
| 12. Индекс постоянного актива | б/р | -32,5 | 2.6 | 2.5 |
| 13. Коэффициент автономии | б/р | -0,02 | 0.2 | 0.2 |
| 14. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | б/р | - | - | - |
| 15. Коэффициент реальной стоимости имущества | б/р | 0,8 | 0,8 | 0,8 |
| 16. Убытки | руб. | -1743 | -1252 | 843 |
Из таблицы видно что организация в 2006 году обладала абсолютной финансовой устойчивостью, однако начиная с конца 2007 года состояние начало резко ухудшаться, у организации недостаточно источников для формирования запасов и затрат, а значит организация находится в кризисном состоянии, необходимо повысить значения показателей путем увеличения собственных оборотных средств и снижения доли запасов.
Для характеристики использования оборотных средств рассчитываются коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:
К оборачиваемости текущих активов = чистый объем реализации / среднегодовая стоимость текущих активов.
Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана следующим образом: = 360 / оборачиваемость активов.
Для исследуемого предприятия расчет и характеристика изменения оборачиваемости оборотных средств по дана в таблице 3.
Таблица 3. Расчет и динамика показателей оборачиваемости активов