Соответствующая группировка факторов, определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли представлена в табл.4.
3. Прямой метод анализа денежных потоков
3.1 Методические основы прямого метода анализа
Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.
Методической основой прямого метода анализа ДП-ов является балансовый метод, особенностями которого является следующее:
-не учитывает временной ценности денег;
-расчет остатка денежных средств ведется на основе выражения:
ДСнп + ДПп – Дпо = ДСкп (13)
где ДСнп; ДСкп – остаток денежных средств на начало и конец периода соответственно; ДПп – поступление денежных средств за период; ДПо – выбытие денежных средств за период.
Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств» (табл. 5), исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей (элементов) притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.
Таблица 5
Строки «Отчета о движении денежных средств»
| Наименование показателя | Код |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 010 |
| Движение денежных средств по текущей деятельности Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 120* |
| Прочие поступления | 130* |
| Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, Сырья и иных оборотных активов | 150 |
| на оплату труда | 160 |
| на выплату дивидендов, процентов | 170 |
| на расчеты по налогам и сборам | 180 |
| на прочие расходы | 190* |
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | 020 |
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 210 |
| Полученные проценты | 240 |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 290 |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 300 |
| Займы, предоставленные другим организациям | 310 |
| Чистые денежные средств от инвестиционной деятельности | 340* |
| Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступление займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 420* |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 430* |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | 040* |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 050* |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 060* |
| * Отмеченные строки отчета имеют номера кодов, устанавливаемые организацией | |
Положительная динамика чистого денежного потока по текущей деятельности характеризует масштабы роста финансового потенциала организации.
3.2 Анализ структуры денежных потоков
По данным отчетов о движении денежных средств составляется следующая таблица (табл. 6).
Таблица 6
Анализ движения денежных средств по видам деятельности
| Наименование показателя | Сумма денежных средств, тыс. руб. | Темп роста суммы денежных средств, % | Удельный вес, % | ||||
| предыдущий год | базовый год | отклонение (+, –) | предыдущий год | базовый год | отклонение (+, –) | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года | |||||||
| 2. Поступление денежных средств — всего | |||||||
| В том числе по видам деятельности: — текущей | |||||||
| — инвестиционной | |||||||
| — финансовой | |||||||
| 3. Расходование денежных средств — всего | |||||||
| В том числе по видам деятельности: — текущей | |||||||
| — инвестиционной | |||||||
| — финансовой | |||||||
| 4. Остаток денежных средств на конец года | |||||||
В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации в абсолютном выражении и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Анализ данных, представленных в таблице, позволяет делать выводы об изменении объема денежной массы в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим как в части поступления средств, так и в части их оттока, делать выводы относительно развития того или иного вида деятельности, их доходности или убыточности, а также рациональности управления организацией денежными потоками.
Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации.
Необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств позволяет оценить структуру поступления и выбытия денежных средств организации. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы. В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.
Значительное внимание в процессе анализа денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов, в частности сезонности производства и реализации, определить максимальные значения так называемых «пиков» отклонений от средних величин, а также разработать предложения по сглаживанию колебаний.
По данным квартальной бухгалтерской отчетности составляется таблица, в которой представлены денежные потоки по кварталам за анализируемый период (табл. 7).
Таблица 7
Распределение денежных потоков организации по месяцам и квартала за отчетный и базисный годы
| Месяц | Удельный вес денежного потока, в процентах к годовой величине | |||
| положительного | Отрицательного | |||
| базисный год | отчетный год | базисный год | отчетный год | |
| Январь | ||||
| Февраль | ||||
| Март | ||||
| Итого I квартал | ||||
| Апрель | ||||
| Май | ||||
| Июнь | ||||
| Итого II квартал | ||||
| Июль | ||||
| Август | ||||
| Сентябрь | ||||
| Итого III квартал | ||||
| Октябрь | ||||
| Ноябрь | ||||
| Декабрь | ||||
| ИтогоIV квартал | ||||
| Всего за год | 100,0 | 100,0 | 100,0 | 100,0 |
Для характеристики равномерности распределения денежных потоков по кварталам за текущий и базисный год необходимо пользоваться относительными величинами коэффициентов равномерности.