Негосударственные пенсионные фонды (стр. 6 из 8)

Последних погубило увлечение депозитами, говорят фондовики. Во время кризиса деньги зависли в проблемных банках. Мудрые вкладывались в основном в акции и гособлигации. Впрочем трудные времена все фонды пережили спокойно. "НПФы пережили кризис лучше всех финансовых учреждений, - утверждает Виталий Мельничук. – Ни одного скандала не было, пенсии выплачивались вовремя, все обязательства были выполнены".

2.2 Негосударственное пенсионное накопление на примере страховой компании"PZUУкраина"

Группа PZU является одной из наибольших страховых компаний в Польше и в Центральной и Восточной Европы. Группа PZU страхует свыше 25 миллионов поляк и является для большинства из них символом традиции и уверенности.

Традиции Группы PZU берут свое начало в 1803 году, когда в Польше было основано первая страховая компания — с этого времени Группа PZU обеспечивает комплексную страховую защиту во наиболее важных сферах жизнедеятельности. Кроме страховой деятельности Группа PZU управляет пенсионным и инвестиционными фондами.

Группа имеет наивысшую рейтинговую оценку среди всех финансовых организаций Центральной и Восточной Европы — "А" (Standard&Poor’s). Группа имеет дочерние компании в Украине и Литве. Сеть Группы в Польше состоит из более чем 800 офисов и 12 000 агентов, 16 000 сотрудников. Бренд Группы PZU узнают 96% населения Польши.

Страховая Группа "PZU Украина" — это объединение 15-летнего украинского опыта с 200-летними европейскими традициями Группы PZU в страховании. С февраля 2005 года 100% акций группы "PZU Украина" принадлежат компании "PZU SA" (Польша) . "PZU Украина" является ведущей страховой организацией Украины и одним из лидеров ринку по показателю капитализации — на 01.11.2009р. Уставной капитал СК "PZU Украина" составляет 307,23 млн. грн., уставной капитал СК "PZU Украина страхование жизни" — 32,5 млн. грн., а уставной капитал Группы в целом — 339,7 млн. грн.

Всеукраинская сеть Группы насчитывает 84 представительства, в том числе центральный офис и 5 приграничных агентств. Структура Группы "ПЗУ Украина":

ПрАТ "Страховая компания "ПЗУ Украина". Работая на украинском ринке с 1993 р., предлагает полный спектр услуг в сегменте классического страхования; ПрАТ "Страховая компания "ПЗУ Украина страхование жизни".

С 2003 года активно внедряет инновационные программы рискового и накопительного страхования жизни, а также пенсионных накоплений, которые базируются на многолетнем опыте материнской компании "PZU Zycie S.A."; ТОВ "Сос Сервис-Украина". С момента основания (2002 р.) занимается медицинским и техническим страхованием; ТДВ "Интер Риск Украина". Основано в 1994 г. Сфера деятельности - взыскание регрессной задолженности.

За 2009 год страховые компании "PZU Украина" та "PZU Украина страхование жизни" собрали 156,9 млн. грн. страховых премий. В то же время, размер возмещений, выплаченных компаниями, составил 87,4 млн. грн. Таким образом, уровень страховых выплат Группы (отношение выплаченных возмещений к начисленным премиям) за 2009 год составил 55,7%.

В таблице 1 представлены финансовые показатели компании "PZU Украина" за 2009 год.

Таблица 1

Начисленные премии, млн. грн.	139,7
Выплаченные возмещения, млн. грн.	86,6
Страховые резервы, млн. грн.	109,3
Уставной капитал, млн. грн.	307,2
Активы, млн. грн.	236,3

В таблице 2 представлены финансовые показатели компании "PZU Украина страхование жизни" за 2009 год.

Таблица 2

Начисленные премии, млн. грн.	17,2
Выплаченные возмещения, млн. грн.	0,8
Страховые резервы, млн. грн.	42,5
Уставной капитал, млн. грн.	32,5
Активы, млн. грн.	64,4

Портфель страховых премий компании "PZU Украина страхование жизни":

Накопительное страхования — 87,48%

Страхования жизни на срок — 12,38%

Пенсионное страхование – 0,14% [15].

Компания "PZU Украина" предлагает несколько программ страхования, которые являются совмещенными: как программы по накоплению, пенсионному страхованию, так и страхованию жизни. Наиболее выгодная на данный момент программа "Актив". Краткое описание программы. Застрахованными лицами могут быть физические лица от 16 до 75 лет. Страховым случаем является смерть застрахованного в период действия договора или дожитие до окончания срока действия договора. Максимальный срок действия договора 30 лет. Инвестиционный годовой доход 4%, также предусматривается дополнительный инвестиционный доход, по итогам 2009 года он составил 19%. Взносы можно оплачивать 1, 2, 4 раза в год. Также предусмотрены дополнительные страховые покрытия, такие как несчастный случай, инвалидность, травматизм. Доплата за них рассчитывается исходя из страховой суммы. Расчет сумм страхования приведен на рисунке 1. Рисунок 1 представляет собой таблицу-калькулятор, которая рассчитывает ежегодный платеж исходя из начальных условий. Начальными условиями являются возраст (26 лет), пол (женский), срок страхования (максимальный 30 лет), группа риска (2 –частный предприниматель), страховая сумма (100 тыс. грн.). По основной программе ежегодный платеж будет составлять 2276,7 грн. Выбрав дополнительные покрытия (по 50 тыс.) такие как комплексное покрытие (I, II) по несчастному случаю и инвалидность 1 и 2 групп по любой причине,получаем дополнительные суммы в размере 450 и 386,25 грн соответственно. Общая сумма составляет 3112,95 грн.

Рис. 1 Таблица-калькулятор расчета страховых взносов [15].

По истечению срока действия договора застрахованное лицо может забрать всю сумму сразу, только инвестиционный доход или заключить новый договор и получать пожизненную пенсию независимо от того хватит ли ему накопленных денег. Также предусмотрен вариант освобождения от платежей по разным причинам. Пример расчета приведен на рисунке 2.

Из рис.2 видно, что от суммы 2276,7 грн сумма годового платежа за эту опциюбудет составлять 162,19 грн.

Рис.2. Таблица-калькулятор расчета дополнительного платежа по освобождению от выплат [15].

Эта программа выглядит очень заманчиво, особенно в свете принятия новой пенсионной реформы, которая позволила бы физическому лицу самому определять кому доверить свои сбережения: государственному пенсионному фону или НПФ, в частности, на данный момент, страховой компании. Особенно заманчиво это для частных предпринимателей, которых обязали платить в пенсионный фонд минимальный страховой взнос около 300 грн. ежемесячно (согласно внесенным изменениям в закон "Об общеобязательном государственном пенсионном страховании", который вступил в силу с 17.07.2010 года). Ведь приведенный страховой компанией расчет гораздо выгоднее, чем государственная минимальная пенсия.

2.3 Анализ рисков, связанных с НПФ

Рассмотрим возможные варианты накопления денежных средств. Результаты представлены в таблицах 3,4.

На первый взгляд, система негосударственного пенсионного обеспечения через открытые фонды выписана прозрачно, и никаких рисков иметь не может – одни сплошные выгоды. Посудите сами: достоинств системы не счесть. В случае чего ваши накопленные средства передаются по наследству. Координирует деньги отнюдь не одна компания, которая теоретически может скрыться с ними в неизвестном направлении (принимают, хранят и управляют вкладами три различных компании). Помимо законодательных ограничений работы НПФ за его деятельностью тщательно следит государство в лице Национального банка Украины, Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг и Государственной комиссии по ценным бумагам. Сам НПФ также регулярно отчитывается перед контролирующими органами и раз в год публикует отчетность в СМИ.

Таблица 3 Преимущества и недостатки накопления денежных средств в банке и "под матрасом".

Банк		Под "матрас" в валюте
+	-	+	-
1. Резервный фонд банка 10 -15 % (в НБУ). Фонд гарантированных вкладов в результате банкротства max 150000 грн.	1. Нет сложного процента прибыльности.	1. Деньги всегда при себе.	Возможность грабежа.
2. Возраст банков Украины (max) - 18 лет.	2. Нет компенсации от инфляции.	2. Соблазн купить что-то.
3. Контроль со стороны Государства 1 раз в год.	3. Досрочное расторжение : - потеря %.	3. Отсутствие прибыли.
4. Лицензия Нацбанка Украины 1 - 5 лет.	4. Нет страховой защиты.	4. Инфляция.
5. Прибыль: размещение средств в банке т.е. депозит : 1.10 -15 % РФ НБУ; 2. Кредит 90 - 85 %	5. Наследники смогут забрать депозит только через 6 месяцев после смерти вкладчика. Наследниками могут быть разные или один, если есть нотариально заверенная доверенность.	5. Необходимость откладывать
6. Нет налоговых льгот.

Немаловажно и то, что по закону НПФ невозможно признать банкротом – даже если у него проблемы с финансами, участник не потеряет свои пенсионные сбережения. Накопления каждого участника учитываются на персонифицированном счете, фонд не может покрывать свои убытки за счет взносов. Если убытки происходят по вине администратора фонда, то по закону они покрываются из резервного фонда администратора, а в случае, если этого недостаточно - то за счет другого имущества администратора. Аналогично механизм действует и с компанией, управляющей активами НПФ. Наконец, фонд, который собирает взносы, приумножает их, чтобы обойти инфляцию различными финансовыми механизмами, и выплачивает своим участникам средства на старости лет – ограничен законом в способах приумножения. Например, НПФ не может вкладывать свои активы в банковские депозиты и сберегательные сертификаты больше, чем 40% от общего числа (при этом немаловажно, что лишь 10% от этих 40% могут лежать в одном банке). Такую же долю – и не больше – фонд может инвестировать в ипотечные ценные бумаги, в облигации и акции (ценные бумаги одного эмитента не должны составлять более 5%). Не более 10% должно приходиться на банковские металлы и не больше 20% - на ценные бумаги нерезидентов. Больше всего закон разрешил вкладывать в ценные бумаги Кабинета министров – до 50%. Все это обеспечивает НПФ некоторую надежность [10].