Разработка экскурсионно - экологического тура на примере турфирмы (стр. 7 из 13)
Важной задачей анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. В определении этих показателей решающее значение имеет составление балансовой модели, которая в условиях рынка имеет следующий вид:
F + Eз + Ep= Cc+ Cдк + С кк + С р, где
F – внеоборотные активы (из I раздела актива баланса);
Eз – запасы, НДС, по приобретенным ценностям и прочие активы (из II раздела актива баланса);
Ep – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (из II раздела актива баланса);
Cc– капиталы, резервы (итог III раздела пассива баланса);
Cдк – долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);
С кк – краткосрочные займы и кредиты (из V раздела пассива баланса);
С р – кредиторская задолженность и прочие пассивы (итог V раздела пассива баланса за минусом С кк).
Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:
Ec= Cc– F, где
Ec– собственные оборотные средства.
Ен..г.с = 20 – 14 = 6 т. р.
Ек..г. с = 25 – 17 = 8 т.р.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
E т = (Cc+ C д.к.) – F, где
E т– собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;
Ен..г.т = (20 + 0) – 14 = 6 т. р.
Ек..г. т = (25 + 0) – 17 = 8 т.р.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств: Σ
Е н.г.Σ = (20 + 0) – 14 + 6 = 12 т.р.
Е к.г.Σ = (25 + 0) – 17 + 0 = 8 т.р.
Трем показателям величины источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
– излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Е с = Е с – Е з , где
± Е з – запасы и затраты;
± Ен.гс. = 6 – 16 = – 10 т.р.
± Екгс= 8 – 11 = – 3 т.р.
Поскольку у фирмы «Майктур» нет долгосрочных обязательств, значение показателей не меняется.
– излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± Е Σ = Е Σ – Е з, где
± Е Σ – излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат;
± Ен.г.Σ = 12 – 16 = – 4 т.р.
± Ек.г.Σ = 8 – 11 = – 3 т.р.
Абсолютная устойчивость финансового состояния рассчитывается:
Зз < Ис.с + Кб(тмц), где
Кб(тмц) – кредиты банка под товарно-материальные ценности.
В связи с отсутствием у «Майктур» кредитов банка, получаем:
Зз < Ис.с+0
На начало периода:
16 < 20
На конец периода:
11 < 25
Об исследуемой мной компании «Майктур» можно сказать, что она обладает хорошей устойчивостью финансового состояния. Это характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.
Устойчивость финансового состояния характеризуется достаточным уровнем доходности и отсутствием нарушений платежной дисциплины.
2.7 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – это величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А 1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);
А 2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты и пр. оборотные активы);
А 3 – медленно реализуемые активы (статьи раздела II актива баланса за исключением, вошедших в первые две группы, а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса);
А 4 – труднореализуемые активы (статьи раздела I актива баланса, за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения» этого раздела, включенные в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П 1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П 2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты);
П 3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);
П 4 – постоянные пассивы (статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»). Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы увеличивается на величину статей «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», доходы будущих периодов «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива).
Анализ ликвидности баланса показан в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ ликвидности баланса
Актив | Начало периода | Конец периода | Пассив | Начало периода | Конец периода | Платежеспособный излишек или недостаток | |
| Начало периода | Конец периода | ||||||
| А 1 | 25 | 41 | П 1 | 14 | 5 | 11 | 36 |
| А 2 | 9 | 10 | П 2 | 6 | - | 3 | 10 |
| А 3 | 16 | 11 | П 3 | - | - | 16 | 11 |
| А 4 | 14 | 17 | П 4 | 44 | 74 | -30 | -57 |
| Итого | 64 | 79 | Итого | 64 | 79 | - | - |
Платежный излишек или недостаток определяется по формуле
Δj = Aj – Пj, где
Δj – платежный излишек или недостаток соответствующей группы;
Aj, Пj– итоги соответствующих групп по активу и пассиву.
Сопоставлении наиболее ликвидных средств с наиболее срочным обязательство (сроки до трех месяцев) свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Сопоставление быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами (сроки от трех до шести месяцев) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о текущей платежеспособности предприятия.
Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, так как соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используют общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
fл = (α1 х А1 + α2 х А2 + α3 х А3) / (α1 х П1 + α2 х П2 + α3 х П3), где α – весовые коэффициенты, которые подчиняются следующим ограничениям:
α1 > α2 + α3α2 > α3
α3 > 0
Этим ограничениям удовлетворяют, например, следующие значения
α1 = 1; α2 = 0,5; α3 = 0,3.
fн.г.л = (1х25 + 0,5х9 + 0,3х16) / (1х14 + 0,5х16+ 0,3х0) = 1,55
fк.г.л = (1х41 + 0,5х10 + 0,3х11) / (1х5 + 0,5х0 + 0,3х0) = 9,86
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
На основе полученных результатов можно сказать, что общая ликвидность, рассчитанная данным способом вполне достаточна.
2.8 Оценка рыночной устойчивости
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить: какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных или краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взяли средства, кому обязано за них предприятие.
Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это важно для внешних потребителей при изучении степени финансового риска, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.