Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 35 из 54)
. Анализ и оценка коэффициентов деловой активности
Для оценки деятельности хозяйствующего субъекта используется система показателей. Экономические показатели отражают динамику и противоречия происходящих экономических процессов. Они предназначаются для измерения и оценки сущности экономического явления. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К^А) отражает скорость оборота всего капитала. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта:
к АВыручка от реализации
Средний за период баланс-нетто *
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) активов (К„ОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборота запасов хозяйствующего субъекта:
„ _., Выручка от реализации
К0иА = ——™ ---- ■ ---------------------- — •
Средняя величина запасов, денежных. средств, расчетов и прочих активов
КоМОА определяется как отношение выручки от реализации (Вр) к средней величине материальных оборотных активов (запасов) по балансу (3):
К„МОА =Вр/3.
Этот показатель характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и возможном сокращении производственной и иной деятельности. Сокращение оборачиваемости готовой продукции — о снижении спроса.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К0ГП) показывает скорость оборота готовой продукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение — затоваривание готовой продукцией вследствие сокращения спроса:
к гп_ __________ Выручка от реализации
Средняя величина готовой продукции за период
Данный показатель можно рассчитать через затраты на производство и реализацию.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (ДоДЗ) характеризует скорость оборота дебиторской задолженности. Рост данного показателя отражает сокращение продаж в кредит (если он рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности), а снижение — увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
V тто _ Выручка от реализации
Средняя величина дебиторской задолженности за период
Срок оборота дебиторской задолженности или продолжительность одного оборота в днях дебиторской задолженности (Д1.0ДЗ) рассчитывается но формуле Д1,0ДЗ^-^~.
к0дз
Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше период ее погашения, что оценивается положительно,
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КоКЗ) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом, и наоборот;
Выручка от реализации
к,кз =
Средняя за период величина кредиторской задолженности
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (Д1ДКЗ), средний срок возврата долгов хозяйствующим субъектом (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):
д^окз*-3' к^кз
Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов (Ф0ОС) показывает величину выручки от реализации, приходящуюся на 1 рубль основных средств и прочих внеоборотных активов:
_ __ Выручка от реализации
Ф0Ш-, =7^ ----------------------------------------------- •
Средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов за период
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К^СК) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность средств
24. Анализ показателей платежеспособности организации и ликвидности оборотных активов, оценка их динамики и взаимосваязи.
(24.) Анализ показателей платежеспособности организации и ликвидности ОбА, оценка их динамики и взаимосвязи.
Ликвидность активов – их возможность обратиться в ден. форму для покрытия обязательств организации.
1.
Коэф. абсолютной ликвидности – отношение -ы ден. ср-в и краткосрочных фин.вложений к краткосрочным обязательствам.
Ка.л. = ДС+КФВ = ____стр.260+250_____
КО стр.610+620+630+660
КО вкл: - задолж-ть по краткосрочным кред-м и займам; - КЗ задолж-ть участникам по выплате доходов и пр. КО.
Нормативное значение Ка.л. в интервале 0,2–0,4.
2. Коэф. критической ликвидности – (промежуточной ликвидности):
Ккр.л. = ДС+ДЗ+КФВ+ПОА = стр.260+240+250+270
КО стр.610+620+630+660
ДЗ – краткосрочная; ПОА – прочие оборотные активы Нормативное значение Ккр.л. в интервале 0,5–1.
3. Коэф. тек. ликвидности – отношение Об.А. к КО:
Ктек.л. = Об.А = __стр.290+244+252__
КО стр.610+620+630+660
Нормативное значение в интервале 1,0–2,0.
4. Коэф. срочной ликвидности – исп-ся для анализа погашения срочных обязательств отношение ДС+КФВ к кредитам и КЗ: Кср.л. = __ДС+КФВ__ = стр.260+250
Кредиты +КЗ стр.610+620
Платежеспособностью хар-ся фин. возможности п/п-я, полностью расплатиться по своим обяз-вам. Для этих целей исп-ся расчет след. показателей:
1. Ка.л. = ДС+КФВ = ____стр.260+250_____
КО стр.610+620+630+660
2. Кср.л. = __ДС+КФВ__= стр.260+250 Кредиты +КЗ стр.610+620
3. Коэф. соотношения ДЗ и КЗ.
4. Продолжительность оборачиваемости КЗ:
Коборач. КЗ = КЗ Т N5. Коэф. соотношения СК и ЗК.
6.
Коэф. платежеспособности по данным ф. № 4 – отношение ДС на начало периода и поступивших к ДС израсходованных.7. Коэф. покрытия ЧА КЗ.
8.
Доля КЗ в СК и ДЗ: УКЗ = КЗ (СК+ДЗ)(24.) Основные показатели, используемые для оценки текущей платежеспособности предприятия, порядок их расчета, критерии оценки.
Задача анализа платежеспос-ти возникает в связи с необходимостью давать оценку спос-ти КО своевр-но и полностью рассчит-ся по всем своим обяз-вам. Ликвидность баланса опред-ся как степень покрытия обяз-ворг-ции ее активами, срок превращения к-ых в деньги соотв-ет сроку погашения обяз-в. Анализ ликвидности баланса закл-ся в сравнении ср-в по активу, сгрупп-ых по степени их ликвидности с обяз-вами по пассиву, сгрупп-ыми по срокам их погашения.
В зав-ти от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в деньги, активы м подраздть на 4 группы:
1 первоклассные ликвидные активы (А1), к ним относятся ден ср-ва (стр260) и краткоср фин вложения (стр250)
2 второклассные ликвидные активы (А2), к ним относятся статьи или виды краткоср дебит зад-ти (стр240)
3 третьеклассные ликвидные активы (А3) (медленнореалезуемые ликвидные активы), к ним относятся остальные группы статей 2 раздела: запасы (210), остаток НДС (220), долгоср дебит зад (230), прочие обор активы (270)
4 внеоборотные активы (А4)
Пассивы баланса групп-ся по степени срочности их оплат и также выд-ся 4 группы:
1) наиболее срочные обяз-ва (П1), сюда отн-ся краткоср дебит зад-ть (620)
2) краткосрочные пассивы (П2), сюда отн-ся краткоср займы и кредиты (610) и прочие краткоср обяз-ва (660)
3) долгосрочные пассивы (П3), к ним отн-ся:
- итог 4 раздела (590)
- зад-ть уч-кам по выплате доходов (630)
- доходы буд пер (640)
- резервы предстоящих расходов (650)
4) постоянные пассивы (П4) - собств капитал (490)
Для опр-ния платежеспос-ти фирмы следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Сопоставление оценивает ликвидность баланса.
Баланс счит-ся ликвидным, если соблюдаются соотношения: А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4
Если вып-ся первые три неравенства в дан с-ме, то вып-ся и четвертое.
На основе рассм групп-ки активов и пассивов баланса м сост-ть баланс платежеспос-ти КО. Актив балансаНа нач перНа кон перПассив балансаНа нач перНа кон перПлатежный излишек (+) или недостаток (-)На нач перНа кон перА1 А2 А3 А4П1 П2 П3 П4А- ПБалансБалансхх Приведена упрощенная схема баланса платежеспос-ти. Его м составить в детальном варианте, разложив каждую группу активов и пассивов на составные части. Если основ-ся на данных БУ, то возможно более четко опред-ть степень ликв-ти активов и степень срочности обяз-в.
(24-1.) Показатели ликвидности баланса, их содержание, порядок расчета, методика анализа.
Для оценки ур-ня платежеспос-ти орг-ции в экон литературе предложено и в практике используются коэф-ты ликвидности:
1) коэф абсол ликв-ти (КАЛ), 2) коэф критич (срочн) ликв-ти (ККЛ) 3) коэф текущей ликв-ти (КТЛ) (коэф покрытия) Названные коэф-ты м рассчитать по данным ББ или БУ. Коэф-ты ликв-ти рассчит-ся в виде отн-я отдельных групп ликвидн активов к краткоср долговым обязвам (КДО) орг-ции. КДО включают : - краткоср кредиты и займы (стр610) - краткоср кредит зад-ть (620) - зад-ть уч-кам по выплате доходов (630) - прочие краткоср обяз-ва (660) Знаменатель дроби у всех трех коэф-тов одинаков, т.е. один и тот же.
1. КАЛ = первоклассные ликв активы (А1) / КДО = стр250+260 / стр610+620+630+660 Этот коэф-т показывает какую часть КДО м погасить немедленно на дату расчета. По теории фин менеджмента КАЛ д б >= 0,2. Вместе с тем росс банки при оценке платежеспос-ти клиентов требуют более высокого значения этого коэф-та (>=0,5).
2. КСЛ = первоклассные ликв активы(А1)+второклассные ликв активы(А2) / КДО = стр260+250+240 / стр610+620+630+660 КСЛ показывает какую часть КДО м погасить оргция за счет имеющих платных ср-в и с учетом дебит зад-ти. Теоретич зн-е этого коэф-та от 1 до 1,5 (банки требуют 1,5). 3. КТЛ = А1+А2+А3 / КДО =