| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение, в % |
| Исходные показатели | |||
| Выручка от продаж, тыс. руб. | 1 222 805 | 1 353 207 | 110,66 |
| Среднегодовая стоим ость имущества – всего, тыс. руб. | 521 359 | 770 371 | 147,76 |
| В том числе: | |||
| - оборотных активов, из них | 397 950 | 601 956 | 151,26 |
| - запасов | 262 669 | 419 173 | 159,58 |
| - дебиторской задолженности | 8 387 | 13 269 | 158,20 |
| - денежных средств | 4 717 | 5 868 | 124,41 |
| - собственного капитала | 70 876 | 62 601 | 88,33 |
| Расчетные показатели | |||
| Оборачиваемость всего имущества (число оборотов) | 2,35 | 1,76 | 74,89 |
| в том числе: | |||
| - оборотных активов, из них | 3,07 | 2,25 | 73,16 |
| - запасов | 4,66 | 3,23 | 69,35 |
| - дебиторской задолженности | 145,80 | 101,99 | 69,95 |
| - денежных средств | 259,26 | 230,61 | 88,95 |
| - собственного капитала | 17,25 | 21,62 | 125,29 |
Данные табл.5 показывают снижение оборачиваемости имущества в целом на 25%, особенно оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности, это происходит в следствие опережающего роста дебиторки (несвоевременности расчетов покупателей – в основном юридических лиц) и затаривания на складах предприятия (либо в следствии ожидаемого роста продаж, либо из-за ожидаемого роста цен на товары) над ростом выручки. Отметим рост оборачиваемости собственного капитала на 25%, однако данный рост произошел в связи с резким снижением нераспределенной прибыли.
Таблица 6. Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 130 402 |
| Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс р., в том числе: | 397 950 | 601 956 | 204 006 |
| дебиторской задолженности | 8 387 | 13 269 | 4 882 |
| Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов | 0,0211 | 0,0220 | 0,0010 |
| Коэффициент оборачиваемости (число оборотов): | |||
| оборотных активов | 3,0728 | 2,2480 | -0,8247 |
| дебиторской задолженности | 145,7977 | 101,9864 | -43,8112 |
| Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов: | |||
| удельного веса дебиторской задолженности | ´ | ´ | 0,1410 |
| числа оборотов дебиторской задолженности | ´ | ´ | -0,9657 |
Итак, оборачиваемость оборотных активов за период снизилась на 0,8247 оборота, при этом за счет роста удельного веса дебиторской задолженности в составе оборотных средств оборачиваемость выросла на 0,1410 об., а вот под влиянием плохой работы с покупателями по расчетам (снижения оборачиваемости дебиторской задолженности) оборачиваемость оборотных активов снизилась на 0,9657 оборотов и, таким образом, общее снижение оборачиваемость оборотных активов составило 0,8247 оборота.
Таблица 7. Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| 1. Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р. | 397 950 | 601 956 | 204 006 |
| 2. Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 130 402 |
| 3. Однодневная выручка | 3 397 | 3 759 | 362 |
| 4. Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3) | 117 | 160 | 43 |
| 5. Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения: | |||
| однодневной реализации | ´ | ´ | 42 438 |
| оборачиваемости в днях | ´ | ´ | 161 567 |
Из данных табл. 8 видно, что рентабельность продаж в отчетном периоде увеличилась в 3 раза и составила 12,38%. Рентабельность увеличилась пропорционально уменьшению себестоимости реализованной продукции, услуг. Вместе с тем рентабельность самой продукции так же увеличилась на 9,75% и составила 14,13%, что положительно характеризует деятельность компании.
Рентабельность продаж показывает, что на 1 рубль объема продаж предприятие получает 0,12 руб.прибыли.
Рентабельность собственного капитала выросла почти в 4 раза, в то время как рентабельность всего имущества выросла только в 2,2 раза или на 11,9 процентных пункта.
Таблица 8. Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Прибыль от продаж, тыс.р. | 51 354 | 167 536 | 326,24 |
| Среднегодовая стоимость, тыс.р.: | |||
| имущества (вложений) | 521 359 | 770 371 | 147,76 |
| оборотных активов | 397 950 | 601 956 | 151,26 |
| собственного капитала | 70 876 | 62 601 | 88,33 |
| Выручка от продаж, тыс.р. | 1 222 805 | 1 353 207 | 110,66 |
| Уровень рентабельности: | |||
| имущества (вложений) | 9,85 | 21,75 | 220,79 |
| оборотных активов | 12,90 | 27,83 | 215,67 |
| собственного капитала | 72,46 | 267,63 | 369,36 |
| продаж | 4,20 | 12,38 | 294,80 |
роведем факторный анализ рентабельности вложений (табл.9), по его результатам охарактеризуем возможные резервы роста показателей рентабельности.
Таблица 9. Расчет влияния факторов на изменение рентабельности имущества
| Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Изменение |
| Уровень рентабельности вложений (имущества), % | 9,85 | 21,75 | 11,90 |
| Уровень рентабельности продаж, % | 4,20 | 12,38 | 8,18 |
| Оборачиваемость оборотных активов (число оборотов) | 3,07 | 2,25 | -0,82 |
| Удельный вес оборотных активов в составе имущества предприятия | 0,76 | 0,78 | 0,02 |
| Влияние на изменение рентабельности вложений, в п.п.: | |||
| Изменения рентабельности продаж | ´ | ´ | 19,19 |
| Изменения оборачиваемости оборотных активов | ´ | ´ | -7,79 |
| Удельного веса оборотных активов в составе имущества | ´ | ´ | 0,50 |
Итак, изменение рентабельности имущества под влиянием роста рентабельности продаж составило 19,19 п.п., под влиянием роста удельного веса оборотных активов в составе имущества рентабельность имущества выросла еще на 0,5 п.п., а вот в следствие снижения коэффициента оборачиваемости оборотных активов предприятие потеряло до 7,79 п.п. рентабельности.
Основной целью проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является получение объективной оценки его долгосрочной платежеспособности, финансовой устойчивости.
Таблица 10. Динамика показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Формула расчета показателя | На конец периода | Нормативное значение | Изменение за отчетн. период | |
| 2008 г. | 2009 г. | ||||
| Собственный оборотный капитал | раздел III | -90 730 | -120 899 | > 0 | -30 169 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | СОС/ раздел II | -0,20 | -0,16 | > 0,1 | 0,03 |
| Коэффициент независимости | III раздел пассива баланса/ валюта баланса | 0,10 | 0,07 | > 0,6 | -0,03 |
| Коэффициент финансирования | III раздел пассива баланса / заемные средства | 0,11 | 0,07 | > 1 | -0,04 |
| Коэффициент инвестирования | III раздел пассива баланса / I раздел актива баланса | 0,40 | 0,34 | > 1 | -0,06 |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | (III раздел пассива баланса-I раздел актива баланса) / III раздел баланса | -1,47 | -1,90 | -0,43 | |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (III раздел пассива баланса + IV раздел пассива баланса) / ВБ | 0,35 | 0,19 | > 0,5 | -0,16 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса).
Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств (сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).