Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).
Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Payables Turnover) - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Снижение показателей ликвидности за 2 года характеризует складывающуюся на предприятии неблагоприятную динамику.
Показатели характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, за данный период выросли объемы заемных средств и соответственно увеличились сроки возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно влияют на устойчивость предприятия.
Отметим также снижение оборачиваемости активов и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности - что также характеризуется отрицательно. Естественно, что коэффициенты ликвидности баланса предприятия чрезвычайно низкие. Обращает на себя внимание отрицательный коэффициент обеспеченности, отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства, а также часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников (в первую очередь за счет краткосрочных займов). Очевидно, что за 2 года ситуация на предприятии только усугубляется: падает ликвидность баланса.
Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основании характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. На основании данных бухгалтерской отчётности проведём анализ и дадим оценку платёжеспособности ИП Таран за период 2008-2009 гг.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных выше групп по активу и пассиву.
А1 – стр.250+стр.260. П1 –стр.620.
А2 – стр.230+стр.240+стр.270. П2 –стр.610+стр.630+стр.660.
А3 – стр.210+стр.220. П3 –стр.590.
А4 – стр.190. П4 –стр.490+стр.640+стр.650.
Из табл.21 видно, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку не выполняются условия ликвидности:
01.01.09 01.01.10
А1 < П1 А1 < П1
А2 < П2 А2 < П2
А3 > П3 А3 > П3
А4 > П4 А4 > П4
Таблица 21. Оценка ликвидности баланса, тыс.руб.
| Актив | на начало 2009 года | на конец 2009 года | Пассив | на начало 2009 года | на конец 2009 года | Платёжный излишек или недостаток | |
| на начало года | на конец года | ||||||
| А1 | 8 728 | 3 258 | П1 | 221 392 | 237 772 | -212 664 | -234 514 |
| А2 | 139 707 | 187 335 | П2 | 177 000 | 510 511 | -37 293 | -323 176 |
| А3 | 316 170 | 548 713 | П3 | 156 942 | 111 923 | 159 228 | 436 790 |
| А4 | 152 358 | 184 473 | П4 | 61 628 | 63 574 | 90 730 | 120 899 |
| Итого: | 616 963 | 923 779 | Итого: | 616 963 | 923 779 | х | х |
Наиболее ликвидных активов не хватает для того, чтобы погасить свои наиболее краткосрочные обязательства (срок до 3 месяцев). Т.е. кредиторская задолженность предприятия значительно больше денежных средств. Платёжный недостаток по этой группе вырос и составил 235 тыс.руб. Можно сказать, что предприятие испытывает большой платёжный недостаток как на начало так и на конец анализируемого периода. Главная причина – отсутствие «живых денег» на счетах в связи с большим удельным весом взаимозачетов и бартера в общей выручке.
Быстрореализуемых активов недостаточно, чтобы покрыть краткосрочные пассивы (срок до 3 месяцев). Платежный недостаток по этой группе увеличился в 8,7 раза. Платежный излишек по третьей группе увеличился до 437 тыс.руб. на конец отчётного периода.
Анализ четвертой группы показывает, перспективную ликвидность. Наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала.
В целом можно сделать вывод, что платёжеспособность предприятия низка. Таким образом, к данному предприятию как к деловому партнеру и заёмщику будут относиться с осторожностью и даже откажутся работать из-за высокой степени риска не возврата кредита в установленные сроки.
Таблица 22. Оценка структуры баланса
| Наименование показателей | Норма | на начало 2009 года | на конец 2009 года | Оценка |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 1,17 | 0,99 | Структура баланса неудовлетворительная |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥0,1 | -0,20 | -0,16 | В течении 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платёжеспособность предприятия |
| Коэффициент восстановления платёжеспособности | >1,00 | 0,54 | ||
Оценить предприятие как потенциального заёмщика – это, значит, оценить платёжеспособность данного предприятия и выяснить, нет ли у него признаков банкротства. Для определения признаков банкротства рассчитаем коэффициент восстановления платёжеспособности (табл.22). У предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Показатели финансовых результатов характеризуют неабсолютную эффективность хозяйствования предприятия.