Для расчета показателей деловой активности предприятия применяются абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т.д. Но показатели баланса исчислены на начало и на конец периода, т.е. имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпретацию данных расчета. Поэтому при расчете коэффициентов применяются показатели, рассчитанные к усредненным значениям баланса. Используются также показатели, полученные из аналогичной таблицы по итогам предыдущего года, для оценки динамики коэффициентов. Расчет показателей деловой активности приведен в таблице 12.
Таблица 12 Данные расчета показателей деловой активности
| № пп | Показатели | Аналогич-ный период прошлого года | Отчетный период | Откло-нение |
| 1. | Выручка от реализации (V) | 19 977 | 80 760 | 60 783 |
| 2. | Чистая прибыль (Рч) | 5 202 | 411 | - 4 791 |
| 3. | Дебиторская задолженность | 3 736 | 4 539 | 803 |
| 4. | Фондоотдача производственных фондов (Ф) | 274,16 | 132,61 | - 147,55 |
| 5. | Коэффициент общей оборачиваемости (Ок) | 1,461 | 2,387 | 0,93 |
| 6. | Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (О | 1,49 | 2,43 | 0,94 |
| 7. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) | 6,35 | 19,519 | 13,17 |
| 8. | Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом. Ср) | 1,92 | 2,973 | 1,053 |
| 9. | Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности, дни (Сд/з) | 57 | 18 | -39 |
| 10. | Средний срок оборачиваемости материальных средств, дни (См. Ср) | 190 | 122 | -68 |
| 11. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з) | 2,23 | 3,151 | 0,921 |
| 12. | Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни (Ск/з) | 163 | 115 | -48 |
| 13. | Оборачиваемость собственного капитала (Оск) | 1,03 | 13,925 | 9,895 |
| 14. | Продолжительность операционного цикла, дни (Цф) | 91 | 25 | -66 |
| 15. | Устойчивость экономического роста (Кур) | 1,04 | 0,35 | -0,69 |
Динамика показателей демонстрирует, что у предприятия за отчетный год значительно возросла деловая активность, по сравнению с предыдущим. Рост показателя общей оборачиваемости капитала свидетельствует об ускорении кругооборота средств так же, как и об инфляционном росте цен. Предприятие активно использует заемные средства, оборачиваемость которых возросла (+0,921), что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. В то же время увеличилась оборачиваемость материальных средств, что является благоприятной тенденцией. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности говорит о расширении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. У предприятия уменьшилась продолжительность операционного цикла, т.е. общего времени, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Положительным явлением также является уменьшение продолжительности финансового цикла. Уменьшение коэффициента фондоотдачи говорит о том, что в отчетном году увеличились издержки.
Расчет показателей, характеризующих рентабельность (Таблица 13), основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период. Величина в числителе, например размеры собственного капитала, может существенно меняться.
Таблица 13 Расчет показателей рентабельности предприятия
| № пп | Показатели | Значение за преды-дущий год | Значение за отчетн-ый период | Изме-нение |
| 1. | Рентабельность продаж (Rn) | 0,27 | 0,028 | - 0,242 |
| 2. | Рентабельность основной деятельности (Roд) | 0,41 | 0,031 | - 0,379 |
| 3. | Рентабельность всего капитала предприятия (Rк) | 0,32 | 0,012 | - 0,308 |
| 4. | Рентабельность (Rf) | 86,7 | 0,675 | - 86,025 |
| 5. | Рентабельность (Rск) | 1,084 | 0,071 | - 1,013 |
Расчет коэффициентов рентабельности продаж показал, что доходность реализации по сравнению с предыдущим годом упала. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило прибыли меньше, чем в предыдущем году (снижение составило 30,8 коп.).
Уменьшение коэффициента рентабельности основной деятельности может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализуемой продукции.
Показатель рентабельности капитала в отчетном году довольно низкий, поэтому нужно либо увеличить оборачиваемость активов, либо стараться уменьшить себестоимость и регулировать ценовую политику.
Приведем информацию о вертикальном анализе финансовых результатов, который характеризует динамику удельного веса основных элементов валового дохода организации, коэффициентов рентабельности продукции, влияние факторов на изменение в динамике чистой прибыли (Таблица 14).
Анализируя данные таблицы выявляем, что при росте выручки от реализации, значительно возросли общие расходы финансово хозяйственной деятельности, а также затраты на производство и сбыт продукции, у них самый высокий показатель роста, что является негативным моментом – хотя выручка за отчетный год возросла, прибыль от реализации значительно уменьшилась, что говорит об уменьшении рентабельности продукции и относительном увеличении издержек производства и обращения.
Были получены такие значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами: Кп = 1,13; Ко = 0,11. Следовательно, не выполняется условие Кni2.
Таблица 14 Вертикальный анализ финансовых результатов
| № пп | Наименование показателя | За аналогичный период прошлого года | За отчетный период | ||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | ||
| 1. | Всего доходов и поступлений (стр. 010+060+080+090+120) | 20 227 | 100 | 80 841 | 100 |
| 2. | Общие расходы финансово- хозяйственной деятельности (стр. 020+030+040+070+100+130) | 15 075 | 74,35 1 | 80 101 | 99,08 |
| 3. | Выручка (нетто) от реализации (стр. 010) | 19 977 | 98,52 1 | 80 760 | 99,9 |
| 4. | Затраты на производство и сбыт продукции, | 14 580 | 72,98 2 | 78 504 | 97,21 |
| 4.1. | Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020) | - | - | ||