Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов (Таблица 9).
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что предприятие финансово зависимо. Это подтверждается низкими значениями коэффициентов автономии (Ка) и высоким показателем соотношения заемных и собственных средств (Кз/с).
Несмотря на увеличение имущественного потенциала предприятия на 130,27%, оно не сумело добиться при этом устойчивого финансового положения. Так же наблюдается снижение коэффициента маневренности (Км). За отчетный период он уменьшился на 17,17%, и на конец года его значение составило 0,82, т.е. за счет собственного капитала предприятие неспособно пополнять оборотные активы. Это связано с тем, что большая часть средств вложена в оборотные активы, что подтверждается высоким значением коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и), т. е. увеличением зависимости от внешних кредиторов.
Все это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Таблица 9 Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
| № пп | Показатель | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста % | |
| 1 | Имущество предпри-ятия, т. руб. (В) | 20 492 | 47 187 | 26 695 | 230,27 | |
| 2 | Источники собствен-ных средств (капитал, резервы), (Ис) | 5 212 | 6 387 | 1 175 | 122,54 | |
| 3 | Краткосрочные пассивы, т. руб. (Kt) | 15 280 | 40 800 | 25 520 | 267.00 | |
| 4 | Долгосрочные пассивы, т. руб. (KТ) | - | - | - | - | |
| 5 | Итого заемных средств (Kt + KТ) | 15 280 | 40 800 | 25 520 | 267.00 | |
| 6 | Внеоборотные активы, т. руб. (F) | 67 | 1 151 | 1 084 | 1717.91 | |
| 7 | Оборотные активы, т. руб. (Ra) | 20 425 | 46 036 | 25 611 | 225,39 | |
| 8 | Запасы и затраты, т. руб. (Z) | 14 801 | 41 212 | 26 411 | 278,77 | |
| 9 | Собственные оборот-ные средства, т. руб. (±Ес) (2 - 6) | 5 145 | 5 236 | 91 | 101,77 | |
| Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Абсолют-ные измене-ния (+, -) | Темп роста % | |
| 10 | Автономии (Ка) (2/1) | > 0,5 | 0,25 | 0,14 | - 0,11 | 56 |
| 11 | Соотношения заем-ных и собственных средств (Кз/с) (5/2) | < 0,7 | 2,93 | 6,39 | 3,46 | 218,09 |
| 12 | Обеспеченности соб-ственными средства-ми (Ко) (9/7) | ? 0,1 | 0,25 | 0,11 | - 0,14 | 44 |
| 13 | Маневренности (Км) (9/2) | ? 0,2 – 0,5 | 0,99 | 0,82 | - 0,17 | 82,83 |
| 14 | Соотношение моби-льных и иммобилизо-ванных средств (Км/и) (7/6) | - | 304,85 | 40 | - 264,85 | 13,12 |
| 15 | Имущества производ-ственного назначения (Кп. Им) ((6+8)/1) | 70,5 | 0,73 | 0,9 | 0,17 | 123,29 |
| 16 | Прогноза банкротства (Кпб) ((7-3)/1) | - | 0,25 | 0,11 | -0,14 | 44 |
Анализ ликвидности баланса производится на основе информации в аналитической таблице 10, по данным которой можно сделать вывод, что баланс предприятия не соответствует всем критериям абсолютной ликвидности , А1<П1. Предприятие ни на начало, ни на конец года не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам.
Таблица 10 Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Пассив | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Платежный изли-шек(+)/недостаток (-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На на-чало го-да, тыс. руб. (2-5) | На ко-нец го-да, тыс. руб. (3-6) | На на-чало го-да, тыс. руб. (2/5*100) | На ко-нец го-да, тыс. руб. (3/6*100) | ||||||
| Наиболее ликвидные активы, А1 | 1 888 | 285 | Наиболее срочные пассивы, П1 | 14 515 | 36 744 | -12 627 | -14 230 | 13,01 | 0,78 |
| Быстроре-ализуемые активы, А2 | 3 736 | 4 539 | Кратко-срочные пассивы, П2 | 765 | 4 056 | 2 971 | 483 | 4,88 | 1,12 |
| Медленно реализуе- мые акти-вы, А3 | 14 800 | 41 212 | Долго-срочные пассивы, П3 | - | - | 14 800 | 41 212 | - | - |
| Трудно- реализуе- мые акти-вы, А4 | 67 | 1 151 | Посто-янные пассивы, П4 | 5 211 | 6 387 | -5 144 | -4 060 | 0,01 | 0,18 |
| Баланс | 20 491 | 47 187 | Баланс | 20 491 | 47 187 | - | - | - | - |
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II баланса «Оборотные активы» и раздела VI баланса «Краткосрочные пассивы».
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя – повышение уровня ликвидности предприятия.
Таблица 11 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности
| № пп | Показатели | На начало года, т. руб | На конец года, т. руб | Изменение | |
| 1. | Денежные средства | 2 | 2 | 0 | |
| 2. | Краткосрочные финансовые вложения | 1 886 | 283 | -1 063 | |
| 3. | Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Д) | 1 888 | 285 | -1 063 | |
| 4. | Дебиторская задолженность | 3 736 | 4 539 | 803 | |
| 5. | Прочие оборотные активы | - | - | - | |
| 6. | Итого дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (ra) | 3 736 | 4 539 | 803 | |
| 7. | Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности (Д+ra) | 5 624 | 4 824 | -800 | |
| 8. | Запасы и затраты без расходов будущих периодов (Z) | 14 355 | 39 969 | 25 614 | |
| № пп | Показатели | На начало года, т. руб | На конец года, т. руб | Изменение | |
| 9. | Итого оборотных средств (Ra) | 20 424 | 46 036 | 24 814 | |
| 10. | Текущие пассивы | 15 280 | 40 800 | 25 520 | |
| № пп | Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На начало года, тыс. руб. | На конец года, тыс. руб. | Изменение |
| 11. | Покрытия (Кп) (9/10) | ≥ 1 – 2 | 1,34 | 1,13 | - 0,21 |
| 12. | Критической ликвидности (Ккл) (7/10) | ≥ 1 | 0,37 | 0,12 | - 0,25 |
| 13. | Абсолютной ликвидности (Кал) (3/10) | ≥ 0,2 – 0,5 | 0,12 | 0,01 | - 0,11 |