2.4 Проанализировать финансовую устойчивость предприятия, используя систему относительных показателей
Основным условием проведения анализа финансового состояния является расчет финансовых показателей с помощью арифметических формул, поэтому по данным Таблицы 4 проведем оценку финансовой устойчивости ОАО «АНТ»
Таблица 4 Оценка финансовой устойчивости
| Показатели | Формула расчета | Оптимальное значение показателя | На начало года | На конец года | Отклонение | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||
| 1 . Коэффициент концентрации собственного капитала | 490 / 700 | Не менее 0,5 | 0,656 | 0,514 | -0,142 | ||||||
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | 490+590 / 700 | Не менее 0,5 | 0,658 | 0,808 | 0,150 | ||||||
| 3. Коэффициент маневренности собственного капитала | (290-690) / 490 | Не менее 0,5 | -0,040 | 0,282 | 0,323 | ||||||
| 4. Коэффициент концентрации привлеченного капитала | (590+690) / 700 | Менее 0,5 | 0,344 | 0,486 | 0,142 | ||||||
| 5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | 590 / (490+590) | - | 0,003 | 0,364 | 0,361 | ||||||
| б.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 590 / (590+690) | - | 0,007 | 0,604 | 0,598 | ||||||
| 7. Коэффициент структуры привлеченного капитала | 690 / (590+690) | 0,993 | 0,396 | -0,598 | |||||||
| 8. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств | (590+690) / 490 | Менее 1,0 | 0,525 | 0,947 | 0,421 | ||||||
Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более независимо от внешних кредиторов предприятия. Оптимальное значение коэффициента концентрации собственного капитала составляет больше 0,5. В ОАО «АНТ» и на начало года, и на конец периода этот показатель соответствует своему оптимальному значению. В динамике коэффициент снизился с 0,656 и составил 0,514. ОАО «АНТ» стало нуждаться в дополнительных финансовых средствах, которые поступили из внешних источников капитала, что привело к усилению финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов, но все же соответствует оптимальному значению.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю собственных и долгосрочных источников средств в имуществе предприятия. Коэффициент финансовой зависимости составил на начало года 0,658, на конец года – 0,808, т.е. повысился на 0,150.
Коэффициент маневренности собственного капитала - показывает насколько мобильны собственные источники средств предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала в ОАО «АНТ» на начало года составляет – (-0,040), что существенно ниже оптимального значения, на конец года – 0,282.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала - характеризует долю привлеченного капитала предприятия в общей сумме средств, вложенных в деятельность предприятия (оптимальное значение 0,5). Коэффициент концентрации привлеченного капитала составил на начало года 0,344, на конец года – 0,486, что ниже оптимального значение, это говорит о не высокой концентрации привлеченного капитала.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений характеризует долю долгосрочных источников средств в общей сумме перманентного капитала. Коэффициент составил на начало года 0,003 на конец года – 0,364.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует долю долгосрочных заемных средств в их общей величине привлеченного капитала, и составляет на начало года 0,007, на конец года – 0,604, что указывает на увеличение доли долгосрочных источников заемного капитала на 0,598%.
Анализ показал, что у ОАО «АНТ» к концу 2008 года улучшилось финансовое положение.
Показатель коэффициента концентрации привлеченного капитала на конец года увеличился, у ОАО «АНТ» возросла задолженность по заемному капиталу. Коэффициент финансовой независимости (автономии) соответственно снизился, так как у предприятия возросла зависимость от привлеченного капитала.
Снижение размера собственного капитала спровоцировало резкое снижение коэффициента маневренности собственного капитала.
За счет привлечения долгосрочных займов и кредитов коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств возрос почти в два раза.
Коэффициент реальной стоимости имущества снизился на 0,09 пунктов
В целом относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «АНТ» говорят о финансовой устойчивости предприятия, привлечение долгосрочного кредита способствовало улучшению финансового состояния предприятия.
2.5 Провести анализ платежеспособности предприятия
Таблица 6- - Оценка платежеспособности предприятия за 2008 год
| Показатели | Формула расчета | Оптимальное значение | На начало 2008г. | На конец 2008г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) | стр. 490+590-190 | -6274 | 40225 | |
| Маневренность собственных оборотных средств | стр. (490-190)/490 | от 0 до 1 | -0,04 | -0,28 |
| Коэффициент покрытия текущей ликвидности | стр. 290 /690 | не менее 2 | 0,92 | 1,75 |
| Коэффициент покрытия быстрой ликвидности | (230+240+250+260 +270)/ 690 | не менее 0,7-1 | 0,43 | 0,98 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | стр. 260/690 | не менее 0,2 | 0,04 | 0,08 |
| Доля оборотных средств в активах | стр. 290/300 | 50% | 31,5 | 33,7 |
По данным ОАО «АНТ» величина собственных оборотных средств на конец 2008 года увеличилась, если на начало года средств было недостаточно, то в связи с получением долгосрочного кредита в 2008 года, значение СОС значительно возросло, что свидетельствует о мобильности собственного капитала. Маневренность собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, без привлеченных долгосрочных заемных средств, у общества низкая маневренность оборотных средств. Значение коэффициента покрытия текущей ликвидности ниже нормативного значения. По коэффициенту покрытия быстрой ликвидности наблюдается положительная динамика, в пределах нормативного значения, на конец 2008 года наблюдается положительная динамика. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет очень низкое значение, свободных денежных средств недостаточно для решения оперативных финансовых вопросов. Доля оборотных средств в активах на
конец года незначительно возросла. В целом за счет привлечения долгосрочных заемных средств платежеспособность предприятия возросла
2.6 Оценить состояние деловой активности предприятия на основе проведенного анализа финансовой отчетности
Рассмотрим следующие коэффициенты:
- коэффициент оборачиваемости активов = отношение выручки от продаж (ф.№2, стр.010) к средней величине активов (ф.№1, стр.300);
- коэффициент оборачиваемости текущих активов, характеризует скорость оборота всех оборотных активов = отношение выручки от реализации (ф.№2, стр.010) к средней величине запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов (ф.№1, стр.290); если есть рост числа запасов, то рост оценивается положительно;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала, характеризует скорость оборота собственного капитала = отношение выручки от продаж (ф.№2, стр.010) к средней величине собственного капитала (ф.1, стр.490). Рост свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а следовательно, снижает долю собственного капитала в общем капитале хозяйствующего субъекта;