Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. . В 2006 г. данный показатель уменьшился с 27% до 19%, что говорит о росте привлеченных источников финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В нашем случае данный показатель за 2006 год снизился с 0,20 до 0,15, что соответствует норме.
Коэффициент общей платежеспособности. За анализируемый период общая платежеспособность сократилась с 1,27 на начало года и 1,19 на конец года, что не соответствует рекомендуемому значению >2.
Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента покрытия свидетельствует о том, что у предприятия наблюдается недостаток денежных средств для покрытия своих наиболее срочных обязательств. Наблюдается снижение коэффициента быстрой ликвидности, что говорит о сокращении платежной способности организации. Невыполнение установленных нормативов создает угрозу финансовой стабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
2.3.2 Анализ платежеспособности
Рассмотрим коэффициенты восстановления платежеспособности ООО «Сегмент» в таблице №12.
Таблица №12. Коэффициенты восстановления платежеспособности.
| Наименование показателя | Формула расчета | На начало 2006 года | На конец 2006 года | Нормативное значение |
| Коэффициент восстановления платежеспособ- ности (срок 6 мес.) | К тл на конец + 6/12 х (К тл на конец - К тл на начало) / 2 | 0,67 | 0,57 | >1 |
| Коэффициент восстановления платежеспособ- ности (срок 3 мес.) | К тл на конец + 3/12 х (К тл на конец - К тл на начало) / 3 | 0,65 | 0,58 | >1 |
Из данных таблиц №11 и №12 можно сделать вывод, что структура баланса неудовлетворительна. Также можно сделать вывод, что в ближайшее время ООО «Сегмент» не сможет восстановит свою платежеспособность, так как рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности менее 1.
2.4. Анализ финансовой устойчивости
В таблице №13 рассмотрены абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Сегмент».
Таблица №13. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Сегмент».
| Показатели | Формула для расчета | 2006 | Изменения | |
| на начало года | на конец года | |||
| Источники собственных средств | стр. 490 Ф.1 | 11 627 | 17 449 | 5 822 |
| Внеоборотные активы | стр. 190 Ф.1 | 871 | 978 | 107 |
| Наличие собств. оборот. средств (СОС) | стр. 490 - стр. 190 | 10 756 | 16 471 | 5 715 |
| Долгосрочные обязательства | стр. 590 ф.1 | - | - | - |
| СОС + ДК | стр. 490-стр. 190+стр.590 | 10 756 | 16 471 | 5 715 |
| Краткосрочные обязательства | стр. 690 ф.1 | 42 361 | 93 955 | 51 594 |
| СОС + ДК + КК | стр.490-стр.190+ стр.590+стр.690 | 53 117 | 110 426 | 57 309 |
| Запасы и затраты (ЗЗ) | стр. 210 + стр. 220 | 7 370 | 30 984 | 23 614 |
| + СОС | СОС – ЗЗ | 3 386 | -14 513 | -17 899 |
| + (СОС+ДК) | (СОС + ДК) - ЗЗ | 3 386 | -14 513 | -17 899 |
| + (СОС+ДК+КК) | (СОС + ДК + КК) - ЗЗ | 45 747 | 79 442 | 33 695 |
| Трехфакторная модель финансовой устойчивости | М= (1; 1; 1) | М= (0; 0; 1) | ||
Проанализируем полученные данные о финансовой устойчивости предприятия по таблице №13.
На начало 2006 года ООО «Сегмент» находилось в состоянии абсолютной финансовой устойчивости. К концу периода ситуация заметно изменилась в отрицательную сторону для предприятия. Как видно из таблицы на конец года в организации наблюдается недостаток собственных оборотных средств в сумме 14 513 тыс. руб. Причиной этому послужило увеличение запасов и затрат более чем в 3 раза. Большая величина запасов у предприятия обуславливается наличием на конец 2006 года незавершенного производства в сумме 21 327 тыс. руб. Долгосрочные источники финансирования предприятие в 2006 году не привлекало, а краткосрочные источники в течение года увеличились на 51 594 тыс. руб. Превышение общей величины основных источников финансирования над абсолютной суммой запасов на начало периода было равно 45 747 тыс. руб., а на конец увеличилось на 79 442 тыс. руб. На негативное изменение состояния финансовой устойчивости в ООО «Сегмент» повлиял рост величины запасов и затрат на 23 614 тыс. руб., а также отсутствие долгосрочных обязательств. За 2006 год источники собственных средств выросли на 5 715 тыс. руб. Главным образом на это повлияло значительное увеличение прибыли предприятия. Этот факт можно отметить как положительный.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что за 2006 год финансовая устойчивость ООО «Сегмент» заметно ухудшилась. В соответствии с трехфакторной моделью оценки финансовой устойчивости на конец периода финансовое состояние предприятия стало неустойчивым. В такой ситуации нарушается платежеспособность. Предприятию следует обратить внимание на запасы и затраты, вести грамотную политику в отношении этой статьи, стараться не допускать незавершенного производства. Для восстановления платежеспособности у предприятия в следующем году может возникнуть необходимость в привлечении дополнительных источников финансирования.
Далее рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Относительные показатели характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. А кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
В таблице №14 рассмотрены относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Сегмент».
Таблица №14. Относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Сегмент».
| Показатели | Формула для расчета | На начало года | На конец года | Изменения | Норматив-ное значение |
| Коэффициент автономии (концентрации собств. капитала) | СК / Валюта баланса | 0,215 | 0,157 | -0,059 | >0,5 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Валюта баланса / СК | 4,643 | 6,385 | 1,741 | - |
| Коэффициент маневренности собств. капитала | СОС / СК | 0,925 | 0,944 | 0,019 | 0,2 - 0,5 |
| Коэффициент концентрации привлеченного капитала | Привлеченный капитал / Валюта баланса | 0,785 | 0,843 | 0,059 | < 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | СОС / Оборотные Активы | 0,202 | 0,149 | -0,053 | > 0,1 |
| Коэффициент самофинансирования | СК / Привлеченный капитал | 0,274 | 0,186 | -0,089 | > 1 |
| Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств | Привлеченный капитал / СК | 3,643 | 5,385 | 1,741 | < 1 |
Проведем анализ полученных относительных показателей финансовой устойчивости по таблице №14.
1. Коэффициент концентрации собственного капиталапоказывает долю собственного капитала в общей сумме авансированного капитала. По таблице видно, что этот показатель за анализируемый период времени был ниже рекомендуемого значения, а также понизился на 0,059 пункта. По приведенным расчетам можно сделать вывод, что ООО «Сегмент» имеет собственных средств меньше, чем заемного капитала.
2. Коэффициент финансовой зависимостина конец 2006 года увеличился на 1,741. Этот факт можно оценивать как отрицательный, так как рост данного показателя характеризует увеличение зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т.е. какая часть собственного оборотного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. По произведенным расчетам можно отметить увеличение коэффициента на 0,019 пункта. Также немаловажно то, что этот показатель намного превышает рекомендуемое значения. Это говорит о том, что в ООО «Сегмент» высока доля собственных оборотных средств в собственном капитале и мало финансовых возможностей для маневра.
4. Коэффициент концентрации привлеченного капиталапоказывает долю заемных средств в валюте баланса. По рассчитанным данным таблицы №14 за анализируемый период времени значения данного показателя значительно превышают норматив. Это свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, что отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах. Сравнивая данных показатель за анализируемые года видно, что его значение уменьшилось на 0,053 пункта: на начало года – 0,202, на конец года – 0,149. Положительным является соответствие данного показателя рекомендуемому значению. Можно сделать вывод, что у ООО «Сегмент» имеются возможности для проведения независимой финансовой политики по отношению к внешним кредиторам.