Основными покупателями экспортируемого товара в 2009 году указаны в таблице 10.
Таблица 10 Основные покупатели*
| Наименованиеэкспортёра | Страна | Наименованиепродукции | Доля экспорта вобщем объемереализуемойпродукции (%) |
| AMESCO fze | ОАЗ, Дубаи | Стальная заготовка | 33 |
| LEAN GROUP | Иран, Тегеран | Стальная заготовка | 2 |
| METALEX WORLD | Швейцария | Стальная заготовка | 4 |
| Petro Asia Trading | Кыргызстан,г.Бишкек | мазут | 2 |
| Danum Solis LTD | Великобритания,г.Лондон | мазут | 6 |
| Smann SA | Швейцария | нефтепродукты | 24 |
| Всего | 71 |
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
2.2 Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
Анализ финансовой деятельности АО "SAT & Company" за период 2008 – 1 кв. 2010 года проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу. Эти документы представлены в приложении.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.
Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязано-нерациональная структура имущества, её некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения.
Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства) хозяйственных субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, т.к. по неудовлетворительной структуре баланса принимается решение о несостоятельности предприятия.
Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе.
В процессе функционирования предприятия и величины активов и их структуры претерпевают построенные изменения. Наиболее общие представления об имевших место, качественных изменениях в структуре средств их источников, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчётности.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Ниже привожу вариант вертикального анализа актива и пассива баланса по трансформированной номенклатуре статей (таблица 11).
В консолидированную аудированную финансовую отчетность Общества за 2007 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: АО "SAT Airlines" (100%), AO "Шымкент Мунай Өнiмдеiрi" (99%); ТOO "SAT Atyrau" (100%); TOO "SAT Petrochemicals" (100%); TOO"SATTrade" (100%); TOO"Актауский Битум" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%); TOO "Heritage" (Херитейдж) (50%) (приложение 4);
В консолидированную аудированную финансовую отчетность Общества за 2008 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: AO "Шымкент Мунай Өнiмдiрi" (99%); ТOO"SATAtyrau" (100%); TOO"SATPetrochemicals" (100%); TOO"SATTrade" (100%); TOO"Актауский Битум" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%); ТОО "КазФерроСталь" (100%) (приложение 3);
В консолидированную аудированную финансовую отчетность Компании за 2009 год включены финансовые отчеты следующих дочерних предприятий: ТОО "КазФерроСталь" (100%); ТOO"SATAtyrau" (100%); TOO"SATPetrochemicals" (100%); TOO"SATTrade" (100%); ТОО "Астананефтехим" (100%); ТОО "Восток Мунай" (100%) (приложение 2);
Доля внеоборотных средств компании составляет основную часть активов компании, и при этом с каждым годом она увеличивается. Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования. Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия и претерпевает существенные изменения. Доля долгосрочных задолженностей компании увеличилась в 2009 г. за счет увелечения долгосрочных финансовых обязательств. Собственный капитал компании находится на уровне выше 50% от общей суммы его пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом (таблица 11).
Таблица 11 Вертикальный анализ баланса*
| Баланс предприятия на | 2007 | 2008 | 2009 | 1 кв. 2010 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| АКТИВЫ | ||||
| 1. Краткосрочные активы | ||||
| Денежные средства | 1% | 2% | 14% | 21% |
| Краткосрочные фин.инвестиции | 15% | 0% | 1% | 0% |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 46% | 42% | 7% | 5% |
| Запасы | 3% | 5% | 2% | 2% |
| Текущие налоговые активы | 0,1% | 3% | 3% | 3% |
| Долгосрочные активы, предназначенные для продажи | 0,5% | 0,2% | 0% | 0% |
| Прочие краткосрочные активы | 17% | 4% | 1% | 1% |
| Итого краткосрочных активов | 83% | 56% | 29% | 32% |
| 2. Долгосрочные активы | ||||
| Долгосрочные финансовые инвестиции | 0% | 15% | 2% | 2% |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0% | 0% | 6% | 6% |
| Инвестиции, учитываемые методом долевого участия | 2% | 2% | 0% | 2% |
| Основные средства | 8% | 26% | 14% | 14% |
| Разведочные и оценочные активы | 0% | 0% | 0% | 1% |
| Нематериальные активы | 7% | 0,1% | 0,1% | 0,05% |
| Отложенные налоговые активы | 0,4% | 1% | 0,3% | 0,3% |
| Прочие долгосрочные активы | 0% | 0% | 48% | 43% |
| Итого долгосрочных активов | 17% | 44% | 71% | 68% |
| БАЛАНС | 100% | 100% | 100% | 100% |
| ПАССИВЫ | ||||
| 3. Краткосрочные обязательства | ||||
| Краткосрочные финансовые обязательства | 51% | 21% | 1% | 1% |
| Обязательства по налогам | 0% | 0,2% | 0,2% | 0,2% |
| Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам | 0,4% | 0,04% | 0,03% | 0,04% |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 0% | 3% | 6% | 6% |
| Краткосрочные оценочные обязательства | 0% | 0,05% | 0,2% | 0,1% |
| Прочие краткосрочные обязательства | 14% | 12% | 3% | 6% |
| Итого краткосрочных обязательств | 65% | 37% | 10% | 14% |
| 4. Долгосрочные обязательства | ||||
| Долгосрочные финансовые обязательства | 0,1% | 6% | 21% | 18% |
| Долгосрочная кредиторская задолженность | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Долгосрочные оценочные обязательства | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Отложенные налоговые обязательства | 0,1% | 0,1% | 1% | 1% |
| Прочие долгоср. обязательства | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Итого долгосрочных обязательств | 0,2% | 6% | 22% | 19% |
| 5. Капитал | ||||
| Уставный капитал | 8% | 11% | 7% | 6% |
| Дополнительно оплаченный капитал | 0% | 0% | 13% | 11% |
| Эмиссионный доход | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Резервный капитал | 0% | 0% | 0% | 0% |
| Нераспределенный доход | 27% | 44% | 47% | 51% |
| Доля меньшинства | 0% | 3% | 0% | -1% |
| Итого капитал | 35% | 57% | 67% | 67% |
| БАЛАНС | 100% | 100% | 100% | 100% |
* Составлена автором
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за три прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия, помещенные в таблице 12.
Таблица 12 Горизонтальный анализ баланса (тыс. тенге)
| Баланс предприятия на | 2007 | 2008 | 2009 | изменения (+, -) | |||
| 2008 | 2009 | ||||||
| Абсолютное | в % | Абсолютное | в % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| АКТИВЫ | |||||||
| 1. Краткосрочные активы | |||||||
| Денежные средства | 214932 | 301 683 | 3 552 127 | 86 751 | 40% | 3250 444 | 1077% |
| Краткосрочные фин.инвестиции | 3 379882 | 0 | 364 000 | (3 379882) | -100% | 364 000 | 0% |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 10 471304 | 7 493 306 | 1 808 303 | (2 977998) | -28% | (5) 685003 | -76% |
| Запасы | 766511 | 886 581 | 635 780 | 120 070 | 16% | (250801) | |
| Текущие налоговые активы | 25366 | 568 806 | 756 096 | 543 440 | 2142% | 187 290 | 33% |
| Долгосрочные активы, предназначенные для продажи | 114284 | 40 961 | 0 | (73323) | -64% | (40961) | -100% |
| Прочие краткосрочные активы | 3 997186 | 619 704 | 256 444 | (3 377482) | -84% | (363260) | -59% |
| Итого краткосрочных активов | 18 969465 | 9 911 041 | 7 372 750 | (9058) | -48% | (2 538291) | -26% |
| 2. Долгосрочные активы | |||||||
| Долгосрочные финансовые инвестиции | 0 | 2 630 979 | 582 823 | 2 631 | 0% | (2 048156) | -78% |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 1 634 383 | 0 | 0% | 1 634 383 | 0% |
| Инвестиции, учитываемые методом долевого участия | 510632 | 364 600 | 228 | (146032) | -29% | (364372) | -100% |
| Основные средства | 1 833068 | 4 622 214 | 3 716 562 | 2 789 146 | 152% | (905652) | -20% |
| Разведочные и оценочные активы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Нематериальные активы | 1 540872 | 17 017 | 13 824 | (1 523855) | -99% | (3193) | -19% |
| Отложенные налоговые активы | 85499 | 137 129 | 88 231 | 51 630 | 60% | (48898) | -36% |
| Прочие долгосрочные активы | 0 | 0 | 12 306 715 | 0 | 0% | 12 306 715 | 0% |
| Итого долгосрочных активов | 0 | 7 771 939 | 18 342 766 | 0 | 0% | 10 570 827 | 136% |
| БАЛАНС | 22 939536 | 17 682 980 | 25 715 516 | (5 256556) | -23% | 8 032 536 | 45% |
| ПАССИВЫ | |||||||
| 3. Краткосрочные обязательства | |||||||
| Краткосрочные финансовые обязательства | 11 613303 | 3 768 772 | 292 917 | (7 844531) | -68% | (3 475855) | -92% |
| Обязательства по налогам | 0 | 39 591 | 43 347 | 39 591 | 0% | 3 756 | 9% |
| Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам | 84538 | 6 375 | 7 948 | (78163) | -92% | 1 573 | 25% |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 0 | 597 611 | 1 646 246 | 597 611 | 0% | 1 048 635 | 175% |
| Краткосрочные оценочные обязательства | 0 | 8 307 | 38 591 | 8 307 | 0% | 30 284 | 365% |
| Прочие краткосроч. обязательства | 3 215769 | 2 139 277 | 660 291 | (1 076492) | -33% | (1 478986) | -69% |
| Итого краткосрочных обязательств | 14 913610 | 6 559 933 | 2 689 340 | (8 353677) | -56% | (3 870593) | -59% |
| 4. Долгосрочные обязательства | |||||||
| Долгосрочные финансовые обязательства | 26974 | 1 022 917 | 5 477 414 | 995 943 | 3692% | 4 454 497 | 435% |
| Долгосрочная кредиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Долгосрочные оценочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Отложенные налоговые обязательства | 27464 | 24 556 | 221 133 | (2908) | -11% | 196 577 | 801% |
| Прочие долгоср. обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Итого долгосрочных обязательств | 54 438 | 1 047 473 | 5 698 547 | 993 035 | 1824% | 4 651 074 | 444% |
| 5. Капитал | |||||||
| Уставный капитал | 1 884 116 | 1 884 116 | 1 884 116 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Дополнительно оплаченный капитал | 0 | 0 | 3 311 665 | 0 | 0% | 3 311 665 | 0% |
| Эмиссионный доход | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Резервный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Нераспределенный доход | 6 084695 | 7 715 588 | 12 131 848 | 1 630 893 | 27% | 4 416 260 | 57% |
| Доля меньшинства | 2677 | 475 870 | 0 | 473 193 | 17676% | (475870) | -100% |
| Итого капитал | 7 971488 | 10 075 574 | 17 327 629 | 2 104 086 | 26% | 7 252 055 | 72% |
| БАЛАНС | 22 939536 | 17 682 980 | 25 715 516 | (5 256556) | -23% | 8 032 536 | 45% |
Представленные данные позволяют сделать следующие выводы: