Хозяйственная деятельность ООО Рубин и неиспользованные резервы (стр. 13 из 20)
| № | Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Норматив |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Собственные оборотные средства, тыс.руб. | 747 947,00 | 712 115,00 | -35 832,00 | х |
| 2 | Оборотные активы, тыс.руб. | 1 574 710,00 | 1 545 524,00 | -29 186,00 | х |
| 3 | Запасы, тыс.руб. | 963 166,00 | 937 539,00 | -25 627,00 | х |
| 5 | Коэффициент обеспеченности СОС | 0,4750 | 0,4608 | -0,0142 | ≥ 0,1 |
| 6 | Коэффициент обеспеченности МЗ СОС | 0,7766 | 0,7596 | -0,0170 | 0,6 - 0,8 |
| 7 | Коэффициент маневренности СОС | 0,3706 | 0,3079 | -0,0628 | ≥ 0,5 |
5. Рассчитаем коэффициент обеспеченности предприятия СОС по следующим формулам. Данные возьмем из формы № 1 бухгалтерского баланса.
К СОС = ( стр. 490 + стр. 590+стр. 640 – стр. 190 ) / стр. 290
К СОС = СОС / ОА
На начало года: КСОС 0 = 747 947 / 1 574 710 = 0,4750
На конец года: КСОС 1 = 712 115 / 1 545 524 = 0,4608
∆ КСОС = 0,461 – 0,475 = - 0,0142
Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для текущей деятельности организации. Данный показатель должен быть больше 0,1.
6. Рассчитаем коэффициент обеспеченности материальных затрат собственными оборотными средствами по следующим формулам:
Коб МЗ = СОС / МЗ
Коб МЗ = (стр. 490+ стр. 590+ стр. 640 – стр. 190) / стр. 210
На начало года: Коб МЗ 0 = 747 947 / 963 166,00 = 0,7766
На конец года: Коб МЗ 1 = 712 115 / 937 539,00 = 0,7596
∆ Коб МЗ = 0, 7596 – 0,7766 = - 0,0628
7. Рассчитаем коэффициент маневренности СОС по следующим формулам:
Кманв. = СОС / МЗ
Кманв = (стр. 490+ стр. 590+ стр. 640 – стр. 190) / стр. 210
На начало года: Кманв.0 = 747 947 / 2 017 966,00 = 0,3706
На конец года: Кманв1 = 712 115 / 2 312 931,00 = 0,3079
Вывод:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец анализируемого периода равняется 0,475 и это на 0,0142 меньше, чем на начало периода. Значение коэффициента обеспеченности СОС находится в нормативной зоне.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов на конец анализируемого периода снизился на 0,0170 и составил 0,7596. На последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности материальных запасов находится в нормативной зоне.
По коэффициенту маневренности видно, что его величина снизилась по состоянию на конец отчетного периода на 0,0628 пунктов. Можно сказать, что коэффициент маневренности СОС не соответствует нормативному, и находится в области критических значений.
Поскольку из трех анализируемых ни один из них не имеет положительной динамики, а коэффициент маневренности ниже критического значения финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое.
Задание №2
Исходя из данных отчетов по формам № 1 «Бухгалтерский баланс» и №2 «Отчет о прибылях и убытках», а также Справки № 2 «Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию» определить операционный, финансовый и операционно-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага.
Таблица 5.2
Расчет операционного, финансового и операционно-финансового рычага
| № п/п | Показатель | Прошлый год (0) | Отчетный год (1) | Темп роста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Выручка от продаж, тыс. руб. (В) | 6 240 000 | 7 238 399 | 116,000 |
| 2 | Переменные расходы на весь выпуск продукции, тыс. руб. (ПерР) | 3 831 360 | 4 160 330 | 108,586 |
| 3 | Маржинальный доход, тыс. руб. (1-2) (МД) | 2 408 640 | 3 078 069 | 127,793 |
| 4 | Валовая прибыль, тыс. руб. (ВП) | 2 057 621 | 2 436 824 | 118,429 |
| 5 | Прибыль до налогообложения, тыс. руб. (НП) | 241 802 | 276 878 | 114,506 |
| 6 | Операционный рычаг (ОР) | 1,1706 | 1,2631 | 107,902 |
| 7 | Финансовый рычаг (ФР) | 0,6420 | 0,6604 | 102,866 |
| 8 | Операционно-финансовый рычаг (О-ФР) | 0,7515 | 0,8343 | 111,018 |
1. Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки [2, с. 354]
Операционный рычаг вычисляется по формуле:
, где МД – величина маржинального дохода (Выручка – Переменные затраты), ВП – валовая прибыль.а) прошлый год: Ор = 2 408 640 / 2 057 621 = 1,1706
б) отчетный год: Ор = 3 078 069 / 2 436 824 = 1,2631
При увеличении объемов продаж на 1% прибыль организации увеличится на 1,2631%.
Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от продаж всегда порождает более сильное изменение прибыли. Изменение выручки может быть вызвано изменением цены, изменением натурального объема продаж.
ЭОР = темп роста МД / темп роста прибыли
ЭОР = 127,793 / 118,429 = 1,0791. Таким образом, темп роста маржинального дохода в 1,0791 раз превышает темп роста прибыли.
2. Финансовый рычаг – это отношение заемного капитала организации к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение организации. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал [2, с. 397].
Финансовый рычаг:
, гдеЗК – заемный капитал,
СК – собственный капитал
а) прошлый год: 1 068 165 / 1 663 856,5 = 0,6420
б) отчетный год: 1 191 471,5 / 1 804 063 = 0,6604
Нормативное значение ≤ 1,5. Полученный результат на отчетный период показывает, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходится 0,6604 руб. привлекаемых средств.
Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансового рычага.
ЭФР = (1 – Сн) * (Rа – Ск) * ЗК/СК, где Сн - ставка налога на прибыль (20%), Rа – коэффициент рентабельности активов (посчитан в задании № 17), Ск – средний размер ставки процентов за кредит (по условию – 12%), ЗК – средняя сумма заемного капитала, СК – средняя сумма собственного капитала.
ЭФР = (1 – 0,2) * (0,07909 – 0,12) * 0,6604 = - 0,0216.
Эффект финансового рычага имеет отрицательное значение, использование привлеченного капитала убыточно.
3. Обобщающей категорией является операционно-финансовый рычаг (леверидж), который в отличие от предыдущих видов каким-либо простым количественным показателем не выражается, а его влияние выявляется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручка, расходы производственного и финансового характера и чистая прибыль [4, с. 212].
а) прошлый год: 1,1706 * 0,6420 = 0,7515
б) отчетный год: 1,2631 * 0,6604 = 0,8343
Этот показатель дает представление о том, как изменение продаж повлияет на изменение чистой прибыли и дохода на акцию предприятия. Другими словами, он позволит определить, на сколько процентов изменится чистая прибыль при изменении объема продаж на 1% [8]. При этом изменение прибыли составит 0,8343%.
Задание № 3.
Оцените эффективность использования оборотных активов и влияние произошедших изменений на финансовое положение.
Таблица 5.3
Расчет эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов
| № | Показатель | Ед.изм. | Прошлый период | Отчетный период | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Выручка от продаж | тыс.руб. | 6 240 000,00 | 7 238 399,00 | 998 399,00 |
| 2 | Среднегодовые остаки ОА | тыс.руб. | 1 527 417 | 1 560 117 | 32 700 |
| 3 | Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | % | 4,0853 | 4,6397 | 0,5544 |
| 4 | Продолжительность одного оборота оборотных активов | дги | 88 | 78 | -10 |
| 5 | Экономический результат: | х | х | х | |
| Ускорение, замедление оборачиваемости | дни | х | х | -10 | |
| сумма условного высвобождения средств (относительная экономия) или дополнительного привлечения средств за счет изменения оборачиваемости оборотных активов, | тыс.руб. | х | х | -211 686 | |
| 6 | Влияние факторов на ускорение (замедление) оборачиваемости оборотных активов: | дней | х | - | - |
| В том числе за счет:Изменения среднегодовых остатков оборотных активов | тыс.руб. | х | х | 2 | |
| Изменение выручки от продаж | тыс.руб. | х | х | -12 |
1. Рассчитаем оборачиваемость оборотных активов как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине оборотных активов:
а) прошлый год: 6 240 000 / 1 527 417 = 4,0853
б) отчетный год: 7 238 399 / 1 560 117 = 4,6397
2. Рассчитаем продолжительность одного оборота оборотных активов, как отношение продолжительности периода в днях к коэффициенту оборачиваемости:
а) прошлый год: 360 / 4,0853 = 88 дней
б) отчетный год: 360 / 4,6397 = 78 дней.
Таким образом, продолжительность оборота уменьшилась на 10 дней, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств.
3. Экономический эффект от сокращения продолжительности оборота в днях составит:
Определим сумму условного высвобождения средств (относительную экономию): = (7 238 399 / 360) * (-10) = -211 686 тыс. руб.