Организация находится в недопустимо неустойчивом финансовом состоянии и должна или продать часть своих запасов или найти дополнительные источники их финансирования.
3.1. Анализ деловой активности организации
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Поэтому рассчитывают коэффициенты деловой активности.
1) коэффициент общей оборачиваемости капитала:
К1=N/Bср, где N – выручка от реализации продукции;
Bср – средний за период итог баланса.
Bср=(В1+В0)/2=(7149492+9124899)/2=8137195,5.
К11=7233566/8137195,5=0,89,
К10=5723409/8137195,5=0,7.
ΔК1=0,19, Тр=127,14%.
Рост коэффициента на 0,19 означает, что происходит ускорение кругооборота средств предприятия, при этом темп роста равен 127,14 %.
2) коэффициент оборачиваемости мобильных средств
К2=N/(zср+Raср),
Где zср – средняя за период величина запасов и затрат по балансу,
Raср – средняя величина денежных средств и прочих активов.
zср=974778,5
Raср=405895
К21=5,24, К20=4,15, ΔК2=1,09
Увеличение коэффициента оборачиваемости мобильных средств на 1,09 при темпе роста 126,26 %, приводит к росту выручки от реализации по сравнению с прошлым годом.
3)коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
К3= N/zср
К31=7,42, К30=5,87, ΔК3=1,55, Тр=126,41%.
Увеличение коэффициента К3 на 1,55 при темпе роста 126,41 % свидетельствует об относительном уменьшении производительных запасов.
4)коэффициент оборачиваемости готовой продукции
К4= N/zсрn, где zсрn – средняя за период величина готовой продукции.
zсрn=(5221+2026)/2=3623,5.
К41=18,0, К40=12,33, ΔК4=5,67, Тр=145,98 %.
Коэффициент К4 увеличился на 5,67 по сравнению с прошлым годом, что означает увеличение спроса на продукцию предприятия.
5)коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К5=N/raср, где raср – средняя за период дебиторская задолженность.
raср=(879316+843039)/2=861177,5.
К51=8,40, К50=6,65, ΔК5=1,75.
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Увеличение на 1,75 означает сокращение продаж в кредит.
6)Средний срок оборота дебиторской задолженности
К6=365/ К5
К61=43 дней, К60=55 дней.
Уменьшение К6 означает, что срок погашения задолженности уменьшился на 12 дней.
7)коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К7=N/rpср, где rpср – средняя за период кредиторская задолженность.
rpср=(289810+435008)/2=362409.
К71=19,96, К70=15,79, ΔК7=4,17, Тр=126,41 %.
Увеличение коэффициента К7 на 4,17 означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
8)средний срок оборота кредиторской задолженности
К8=365/ К7
К81=18 дней, К80=23 дней.
Уменьшение срока оборота кредиторской задолженности на 5 дней означает уменьшение срока возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
9)фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.
Fср=(5506364+5398950)/2=5452657.
К9=N/ Fср, где Fср – средняя величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.
К91=1,33, К90=1,05, ΔК9=0,28, тр=126,67 %.
Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Увеличение фондоотдачи на 0,28 свидетельствует о более эффективном использовании основных средств и прочих внеоборотных активов.
10)коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К10=N/ncср, где ncср – средняя за период величина источников собственных средств предприятия (собственный капитал).
ncср=(5598713+5606800)/2=5602756,5.
К101=1,29, К100=1,02, ΔК10=0,27, Тр=126,47 %.
Увеличение коэффициента К10 на 0,27 по сравнению с прошлым годом означает повышение уровня продаж, следовательно, снижается доля собственников в общем капитале предприятия.
Можно сделать вывод о том, что у предприятия коэффициенты деловой активности увеличиваются, а значит, предприятие ведет активную деятельность, как с оборотным капиталом, так и с собственным капиталом.
Но вместе с тем, надо отметить, что основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой составляющей (готовой продукции, материалов и дебиторской задолженности), поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.
3.2. Анализ показателей рентабельности хозяйственной деятельности организации
Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия является завершающим этапом финансового анализа.
Более объективные показатели оценки результативности хозяйственной деятельности являются показатели эффективности, к ним относят рентабельность.
1)рентабельность основного капитала
R1=Pб/ОК, где ОК – средняя стоимость основного капитала за период.
ОК=(5506364+5398950)/2=5452657.
Pб1=58114.
Pб0=50673.
R11=1,07 %, R10=0,93%, Δ R1=0,14, Тр=115,05%
Рентабельность основного капитала увеличилась на 0,14 по сравнению с началом прошлого года. Это означает, что при увеличении прибыли увеличивается и рентабельность основного капитала, и сам основной капитал.
2)рентабельность оборотного капитала
R2=Pб/Об.К, где Об.К – среднегодовая стоимость оборотного капитала.
Об.К = (1643128+3725949)/2=2684538,5.
R21=2,16 %, R20=1,89 %, Δ R2=0,27 %, Тр=114,28 %.
Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 0,27 %, это меньше, чем у основного капитала. Это показывает, что в отчетном году 2,16 % прибыли приходилось на оборотный капитал.
3)рентабельность заемного капитала
R3=Pб/З, где З = (1409791+2997627)/2=2203709.
R31=2,64 %, R30=2,3 %, Δ R3=0,34 %
Рентабельность заемного капитала в отчетный период увеличилась на 0,34 %. В отчетном периоде 2,64 % прибыли приходится на заемный капитал, это больше, чем на оборотный и основной капитал.
4)рентабельность доходов
R4=Pч/Д, где Pч – чистая прибыль, Д – средняя величина доходов.
Д=(7257217+5837848)/2=6547532,5.
Pч1=13492, Pч0=1621.
R41=0,21%, R40=0,02%, Δ R4=0,19%, Тр=1050 %.
Рентабельность доходов увеличилась в отчетном году на 0,19 %, это показывает, что доля чистой прибыли в доходах увеличилась в отчетном периоде.
5)рентабельность расходов
R5=Pч/Расх, где Расх.=(7243725+5836227)/2=6539976.
R51=0,21%, R50=0,02%, Δ R5=0,19%.
Рентабельность расходов увеличилась на 0,19%, это значит, то доля чистой прибыли в расходах увеличилась. Изменение рентабельности расходов и доходов одинаково, но сумма доходов превышает сумму расходов, и чистая прибыль увеличилась на 11871 тыс. рублей.
6)фондорентабельность
R6=Pб/F, где F – средняя величина основных фондов.
F=(5063970+5398950)/2=5231460.
R61=1,11 рублей/рублей, R60=0,97 рублей/рублей, Δ R6=0,14 рублей/рублей.
Фондорентабельность увеличилась в отчетном году, это значит, что на 1 рубль вложенных основных фондов приходится 0,01 рублей прибыли до налогообложения.
3.3. Анализ финансовой и экономической рентабельности
Эти показатели определяют, сколько прибыли приходится на одну денежную единицу капитала в целом или по отдельным его элементам.
1)Общая рентабельность предприятия (экономическая рентабельность по бухгалтерской прибыли).
R1=Pб/К*100%, где К=(5598713+5606800)/2=5602756,5.
Pб1=58114.
Pб0=50673.
R11=1,04%, R10=0,90%, Δ R1=0,14%.
Общая рентабельность предприятия увеличилась на 0,14%, это связано с увеличением прибыли на 7441 тыс. рубля. В анализируемом периоде общая рентабельность показывает, что на 1 рубль совокупного капитала приходится 0,001 рубля прибыли.
2)Общая рентабельность активов (экономическая рентабельность по чистой прибыли).
R2=Pч/А*100%, где А=К,
Pч1=13492, Pч0=1621.
R21=0,24 %, R20=0,03 %, Δ R2=0,21 %.
Чистая рентабельность активов увеличилась в отчетном периоде на 0,21 %. Это изменение связано с увеличением чистой прибыли, то есть в отчетном году на 1 рубль совокупного капитала приходилось 0,24 % прибыли (0,002 рубля чистой прибыли).
3)Финансовая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской прибыли
R3=Pб/СК*100%, где СК=(5900138+7913630)/2=6906884.
Pб1=58114.
Pб0=50673.
R31=0,84%, R30=0,73%, Δ R3=0,11%.
Финансовая рентабельность увеличилась в отчетном году на 0,11 % по сравнению с прошлым годом. На 1 рубль собственного капитала приходится 0,008 рубля прибыли в отчетном периоде. Это связано с увеличением прибыли. Финансовая рентабельность выше, чем экономическая рентабельность по бухгалтерской прибыли, но увеличение собственного капитала в общей доли увеличения совокупного капитала не столь значительно.
4)Финансовая рентабельность собственного капитала по чистой прибыли