Банкротство 2 (стр. 6 из 11)
П2 - краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты «+» заемные средства;
ПЗ - долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты «+» заемные средства;
П4 - постоянные пассивы — собственный капитал «-» расходы будущих периодов «+» стр. 630,640,650.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
A1>= П1A2>= П2
А3 >=ПЗ
А4< =П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). [9, с.83]
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются поэтому специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.
а) Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2 – 0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется:
Ка.л.=(ДС+КФВ)/КО,где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства. | (1) |
б) Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп.л.) характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л.>1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л.>1,5. Этот коэффициент определяется:
Кп.л.= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО, где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, ДЗ – долгосрочная задолженность, КО – краткосрочные обязательства. | (2) |
в)Общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л.) характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые ни только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. Нормальное значение коэффициента покрытия находится в пределах 1,5-2 или Кт.л.>2. Он определяется:
Кт.л.= (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КО, где ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, ДЗ – долгосрочная задолженность, ЗЗ – запасы и затраты, КО – краткосрочные обязательства. | (3) |
Оценим ликвидность баланса ООО «Ареал» по сопоставлению актива и пассива баланса и расчету коэффициентов ликвидности.
Используя, указанной ниже, рассчитанные данные таблицы – 3, анализ баланса на ликвидность свидетельствует о неблагоприятном финансовом положении на предприятии. Активы первой и второй групп не покрывают пассивы первой и второй групп, что свидетельствует о невозможности своевременно произвести расчеты по наиболее срочным обязательствам.
Перспективная ликвидность также расценивается отрицательно, так как активы третьей группы не покрывают долгосрочные обязательства. Все это свидетельствует о не ликвидности баланса.
Таблица 3.
Анализ ликвидности баланса
| На 01.01.04тыс. руб. | На 01.01.05тыс. руб. | На 01.01.06тыс. руб. |
| Текущая ликвидность:А1 (1337) < П1 (2181)А2 (3990) > П2 (-) Перспективная ликвидность:А3 (4193) < П3 (10805)А4 (48579) > П4 (45113) | А1 (2200) < П1 (1419)А2 (2791) > П2 (-)А3 (3587) < П3 (14753)А4 (49860) > П4 (42266) | А1 (1110) < П1 (6143)А2 (2959) > П2 (-)А3 (3316) < П3 (10519)А4 (50475) > П4 (41198) |
Таблица 4.
Показатели ликвидности предприятия
| Коэффициенты ликвидности | На 01.01.04 | На 01.01.05 | На 01.01.06 |
| Ка.л. | 0,6 | 1,5 | 0,2 |
| Кп.л. | 2,4 | 3,5 | 0,6 |
| Кт.л. | 4,3 | 6,3 | 1,3 |
На 01.01.04.
| Ка.л.=(ДС+КФВ)/КО | (1) |
Ка.л. = 1337/2131=0,6
| Кп.л.= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО | 2) |
Кп.л. = (1337+3990)/2181=2,4
| Кт.л.= (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КО | (3) |
Кт.л. = (1337+3990+4198)/2181=4,3
| Ка.л.=(ДС+КФВ)/КО | (1) |
Ка.л. = 2200/1419=1,5
| Кп.л.= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО | (2) |
Кп.л. =(2200+2791)/1419=3,5
| Кт.л.= (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КО | (3) |
Кт.л. =(2200+2791+4008)/1419=6,3
На 01.01.06.
| Ка.л.=(ДС+КФВ)/КО | (1) |
Ка.л. = 1110/6143=0,2
| Кп.л.= (ДС+КФВ+ДЗ)/КО | (2) |
Кп.л. = (1110+2959)/6143=0,6
| Кт.л.= (ДС+КФВ+ДЗ+ЗЗ)/КО | (3) |
Кт.л. = (1110+2959+4268)/6143=1,3
Выводы:
а) Коэффициент абсолютной ликвидности, приходящийся на 1 января 2004 и 2005гг., укладывается в нормальное ограничение (>0,2-0,3) и показывает, что ООО «Ареал» могло бы погасить часть краткосрочной задолженности в ближайшее время, если бы она у него была. А на 1 января 2006г. этот коэффициент снизился до 0,2, но все же находился в норме.
б) Промежуточный коэффициент ликвидности, приходящийся на 1 января 2004 и 2005гг., укладывается в нормальное ограничение (>1), что свидетельствует о платежеспособности ООО «Комбинат Ареал» на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На 1 же января 2006г. данный коэффициент снизился до 0,6 и он не укладывается в норму, значит предприятие уже не имеет той платежеспособности, как в последние два года.
в) Коэффициент текущей ликвидности, приходящийся на 1 января 2004 и 2005гг., укладывается в нормальное ограничение (>2). Это говорит о том, что ООО «Ареал» имеет платежные возможности, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности на 1 января 2006г. снизился до 1,3 – это отклонение от нормы, следовательно, предприятие утратило те возможности платежеспособности, которые были в 2004 и 2005гг.
2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к использованию финансовой устойчивости. От того, на сколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Соотношение стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников их формирования, определяет финансовую устойчивость.
Обеспечение запасов и затрат, источником их формирования, является сущностью финансовой устойчивости, платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. [11, с.73] Возможно выделение 4-х типов финансовой устойчивости:
а) Абсолютная устойчивость финансового состояния – характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что соответствует неравенству:
| СОК>=ЗЗ(НДС), где СОК = «Капитал и резервы» - «Внеоборотные активы», ЗЗ – запасы и затраты. | (4) |
б) Нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется обеспечением запасов и затрат суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками; соответствует системе неравенств: