Таблица 5.
Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки ликвидности ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп».
| № | Группа активов | Код строки баланса | Сумма, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| На 30.06.08 | На 30.09.08 | Абсолютный прирост | ||||
| 1 | Наиболее ликвидные активы (А1) | 250+260 | 204 | 0,3 | -203,7 | 0,15 |
| 2 | Быстро реализуемые активы (А2) | 240+270 | 124 | 375 | +251 | 302,41 |
| 3 | Медленно реализуемые активы (АЗ) | 210+220 | 396 | 495 | +99 | 125,00 |
| 4 | Трудно реализуемые активы (А4) | 190+230 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 5 | Валюта актива баланса | 300 | 724 | 870 | +146 | 120,17 |
| № | Группа пассивов | Код строки баланса | Сумма, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| На 30.06.08 | На 30.09.08 | Абсолютный прирост | ||||
| 1 | Наиболее сочные обязательства (П1) | 620+630 | 483 | 624 | +141 | 129,19 |
| 2 | Краткосрочные обязательства (П2) | 610+650+660 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3 | Долгосрочные обязательства (Пз) | 590 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4 | Собственный капитал (П4) | 490+640 | 241 | 246 | +5 | 102,01 |
| 5 | Валюта пассива баланса | 700 | 724 | 870 | +146 | 120,17 |
Данные таблицы 5 показывают, что на конец отчетного периода (30.09.08) наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 623,7 тыс. руб. следовательно, можно сделать вывод, сто на 30.09.08 у анализируемого предприятия наиболее ликвидных активов было недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Таким образом, условие A1 ≥ П1 - не выполняется.
Далее, анализируя данные таблицы 5, отметим, что быстрореализуемые активы (А2) превышают соответствующую группу краткосрочных обязательств (П2), величина которых на 30.09.08 равна нулю (т.е. у предприятия отсутствовали непогашенные краткосрочные займы и кредиты, отсутствовали резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства). Следовательно, условие А2 ≥ П2 – выполняется.
Медленно реализуемые активы (А3), величина которых на конец отчетного периода составила 495 тыс. руб. превышают соответствующую группу долгосрочных обязательств (П3), величина которых на 30.09.08 также равна нулю. Следовательно, условие А3 ≥ П3 – выполняется.
Как видно из таблицы 5, выполняется минимально необходимое условие для признания структуры баланса удовлетворительной, то есть А4 ≤ П4.
Обобщая вышеизложенной, можно сделать вывод, что так как не выполняется первое условие (A1 ≥ П1), ликвидность баланса ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп» не является абсолютной.
Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также спрогнозировать ее на перспективу. Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации избыточной величины ликвидных активов (Аl +А2) для погашения краткосрочных обязательств (П 1 + П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается неравенство A1 + А2 > П 1 + П2.
По данным баланса ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп» A1 + А2 (375,3 тыс. руб.) < П 1 + П2 (624 тыс. руб.), что свидетельствует об отсутствии у предприятия избыточной величины ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств в ближайшее время.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства: A1+А2+А3 > П 1 + П2+П3.
По данным баланса ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп» A1 + А2+ А3 (870,3 тыс. руб.) > П 1 + П2+ П3 (624 тыс. руб.) – таким образом условие выполняется.
Анализируя данные таблицы 5, можно отметить, что на отчетную дату (30.09.08) в бухгалтерском балансе ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп» существует положительная тенденция, направленная на повышение его ликвидности. Баланс можно признать условно ликвидным.
Вместе с тем прогноз ликвидности, устанавливаемый по вышеприведенной схеме с использованием только статичных данных бухгалтерского баланса, это - суждение приближенное. Для более точных выводов следует привлечь внутренние данные бухгалтерского учета, конкретизировать включаемые в группы активов и пассивов показатели, изучить их динамику, выявить тренд. [14,72].
Для анализа ликвидности используется ряд относительных показателей - коэффициентов, характеризующих структуру бухгалтерского баланса. Рассчитаем некоторые из них для исследуемого предприятия. Результаты расчетов представим в таблице 6.
Таблица 6.
Относительные показатели, характеризующие ликвидность и структуру баланса ЗАО «ТПП «ЕвроХимГрупп».
| Показатель | Оптимальное значение | Формула расчета (по строкам баланса) | Значение показателя | |
| 30.06.08 | 30.09.08 | |||
| 1) Коэффициент текущей ликвидности | >2 | (290 – 230) / (610+620+630+650+660) | 1,5 | 1,4 |
| 2) Коэффициент критической ликвидности | >0.8 | (290-(210+220+230)) / (610+620+630+650+660) | 0,7 | 0,6 |
| 3) Коэффициент абсолютной ликвидности | >0.2 | (250+260) / (610+620+630+650+660) | 0,4 | 0,001 |
| 4) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | >0.1 | ((490+590+640)-190)/ 290 | 0,33 | 0,28 |
Важным относительным показателем является коэффициент текущей ликвидности – или общий коэффициент покрытия долгов. Он дает общую оценку ликвидности оборотных активов. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Анализируя данные таблицы 6, можно отметить, что коэффициент текущей ликвидности исследуемого предприятия меньше его оптимального значения. Отрицательным можно назвать и тот момент, что по состоянию 30.09.08 он снизился на 0,1 по сравнению с его величиной на 30.06.08.
Коэффициент критической ликвидности – показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. По данным таблицы 6 для анализируемого предприятия значения этого коэффициента меньше его оптимального значения, хотя и ненамного. Так, на 30.06.08. величина коэффициента критической ликвидности составила 0,7, что на 0,1 выше, чем на 30.09.08.
Наиболее жестким критерием ликвидности предприятия является коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Чем выше данный коэффициент, тем больше гарантия повышения долгов. По данным таблицы 6, можно сделать вывод о том, что на 30.06.08 значение коэффициента абсолютной ликвидности было 0,4,что выше минимального значения 0,2. по состоянию же на 30.09.08. – значение данного коэффициента составило 0,001, что намного ниже минимального значения.
Однако, по мнению Канке А.А. и Кошевой И.П. даже при небольшом значении коэффициента абсолютной ликвидности предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. [10,241].
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами – показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала. По данным таблицы 6, можно сделать вывод о том, что на 30.06.08 значение коэффициента абсолютной ликвидности было 0,33,что выше минимального значения 0,1. По состоянию на 30.09.08. – значение данного коэффициента составило 0,28, что говорит об его снижении на 0,05.
Обобщая вышеизложенное, можно сделать вывод, что в управлении данным предприятием необходимо принять ряд важных управленческих решений, направленных на повышение эффективности его работы, повышения платежеспособности и финансовой устойчивости.
Глава 3. Разработка и обоснование управленческих решений на предприятии.
3.1. Разработка и обоснование решений по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Проанализировав в предыдущей главе финансовое состояние ЗАО «ТПП «ЕвроХимгрупп», ясно, что необходимо принять управленческое решение для повышения финансовой устойчивости.
Под устойчивостью понимается стабильное превышение доходов над расходами. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости. Она характеризуется способностью предприятия эффективно использовать финансовые ресурсы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции, т.е. финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам.
Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условиях рынка балансовая модель, из которой исходит анализ, имеет вид:
F + Eз + Rд = Ис + Скк + Сдк + Ко + Rp,
где F — основные средства и вложения;
Eз — запасы и затраты;
Rд — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (ДЗ) и прочие активы;