Из данных таблицы следует, что удельный вес оборотных активов к концу 2005 года увеличился на 3,76 процентных пунктов и составил 32,87% в общей сумме средств, а внеоборотных – уменьшился на эту же величину и составил на конец года 67,13%. Следовательно, ОАО «8 Марта» перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть – оборотные активы.
Наибольший удельный вес в структуре имущества на начало 2005 года занимали основные средства, который составлял 70,26%, а на конец 2005 года данный показатель составил 66,37%. Таким образом удельный вес данной статьи в структуре актива снизился на 3,89 процентных пункта.
В свою очередь наибольший темп роста наблюдается в отчетном году по товарам отгруженным, который составил 159,79%.
В связи с тем, что отдельные группы внеоборотных и оборотных активов увеличились в неодинаковом темпе, то в их структуре произошли существенные изменения.
В целом в ОАО «8 Марта» происходит накопление нереализованной продукции сразу по двум направлениям: по готовой продукции, находящейся на складах; по отгруженной, но неоплаченной продукции. Поэтому предприятию необходимо принимать меры по ускорению прохождения оборотными средствами стадии сбыта и расчетов.
3.2 Анализ состава, структуры и динамики пассивов организации
| Таблица 3.2 - Состав, структура и динамика пассивов ОАО «8 Марта» в 2005 году | |||||||||
Состав капитала | На 01.01.2005г. | На 01.01.2006г. | Отклонение (+,-) | Темп роста, % | |||||
| млн.руб. | уд.вес,% | млн.руб. | уд.вес,% | млн.руб. | уд.веса,% | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1. Источники собственных средств, в том числе | 11869 | 60,65 | 10027 | 50,97 | -1842 | -9,68 | 84,5 | ||
| 1.1.уставный фонд | 5744 | 29,35 | 5744 | 29,2 | - | -0,15 | 100,0 | ||
| 1.2.собственные акции (доли, выкупленные у акционеров) | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 1.3.резервный фонд | 17 | 0,09 | 17 | 0,09 | - | - | 100,0 | ||
| 1.4.добавочный фонд | 5790 | 29,59 | 4070 | 20,69 | -1720 | -8,9 | 70,3 | ||
| Продолжение таблицы 3.2 | |||||||||
| 1.5.нераспределенная прибыль | 349 | 1,78 | 226 | 1,15 | -123 | -0,63 | 64,76 | ||
| 1.6.непокрытый убыток | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 1.7.целевое финансирование | -31 | -0,16 | -30 | -0,15 | 1 | 0,01 | - | ||
| 2.Доходы и расходы | -1310 | -6,69 | -673 | -3,42 | 637 | 3,27 | - | ||
| 3.Расчеты, в том числе | 9010 | 46,04 | 10319 | 52,45 | 1309 | 6,41 | 114,5 | ||
| 3.1.краткосрочные кредиты и займы | 2530 | 12,93 | 3516 | 17,87 | 986 | 4,94 | 139,0 | ||
| 3.2.долгосрочные кредиты и займы | - | - | - | - | - | - | - | ||
| 3.2.кредиторская задолженность | 6480 | 33,11 | 6803 | 34,58 | 323 | 1,47 | 105,0 | ||
| 3.4.прочие виды обязательств | - | - | - | - | - | - | - | ||
| БАЛАНС | 19569 | 100,0 | 19673 | 100,0 | 104 | - | 100,5 | ||
Данные таблицы 3.2 свидетельствуют о том, что общий прирост источников формирования капитала предприятия составил 104 млн. руб. или 0,5%. В том числе источники собственных средств уменьшились на 1842 млн.руб. или на 15,5%, а расчеты увеличились на 1309 млн. руб. или на 14,5 %. К концу 2005 года произошли существенные изменения в структуре источников. Если на начало года источники собственных средств составляли 60,65% от общей суммы источников, то к концу 2005 года их доля уменьшилась на 9,68 п.п. и составила 50,97%, а удельный вес заемных средств соответственно увеличился с 39,35% до 49,03%.
Наибольший удельный вес в формировании собственного капитала ОАО «8 Марта» на начало года занимает добавочный фонд. Его размер в абсолютном выражении снизился на 1720 млн.руб., а доля сократилась на 8,9 процентных пункта с 29,59 % на начало 2005 года до 20,69 % на конец 2005 года.
Рост заемного капитала ОАО "8 Марта" произошел преимущественно за счет краткосрочных кредитов и займов, которые к концу 2005 года возросли на 986 млн. руб. или 39,0 %. Кредиторская задолженность также увеличилась в абсолютной сумме на 323 млн. руб. или на 5,0 % и одновременно с этим ее доля увеличилась на 1,47 п.п. и составила к концу 2005 года 34,58 %.
Таким образом, в целом в ОАО «8 Марта» наблюдается привлечение заемных средств в оборот. Это содействует временному улучшению его финансового состояния, при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.
3.3 Анализ показателей финансовой устойчивости
Таблица 3.3 - Относительные показатели финансовой устойчивости
ОАО «8 Марта» в 2005 году
| Показатели | Рекомен-дуемыезначения | На 01.01.2005г.млн.руб. | На 01.01.2006г.млн.руб. | Изме-нение(+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Совокупные пассивы (валюта баланса), млн.руб. | Х | 19569 | 19673 | 104 |
| 2.Источники собственных средств, млн.руб. | Х | 11869 | 10027 | -1842 |
| 3.Доходы и расходы, млн.руб. | Х | -1310 | -673 | 637 |
| 4.Всего собственных средств, млн.руб. (стр.2+стр.3) | Х | 10559 | 9354 | -1205 |
| 5. Расчеты (заемный капитал), млн.руб. | Х | 9010 | 10319 | 1309 |
| 6.Внеоборотные активы, млн.руб. | Х | 13873 | 13207 | -666 |
| 7.Собственные оборотные средства, млн.руб. (стр.4 – стр.6) | Х | -3314 | -3853 | -539 |
| 8.Оборотные активы, млн.руб.в том числе: 8.1.Запасы и затраты | Х | 5696816 | 64661023 | 770207 |
| 9.Коэффициент финансовой независимости (автономии), (стр.4/стр.1) | >0,5 | 0,54 | 0,48 | -0,06 |
| 10.Коэффициент финансовой зависимости , (стр.5 /стр.1) | <0,5 | 0,46 | 0,52 | 0,06 |
| 11.Коэффициент финансирования (стр.4/стр.5) | >1 | 1,17 | 0,91 | -0,26 |
| 12.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (плечо финансового рычага), (стр.5/стр.4) | <1 | 0,85 | 1,10 | 0,25 |
| 13.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (стр.7 /стр.8.1) | 0,6-0,8 | - | - | - |
| 14.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, (стр.7/стр.4) | >0,5 | - | - | - |
| 15.Доля внеоборотных активов в собственных источниках средств (стр.6/стр.4) | Х | 1,314 | 1,412 | 0,098 |
Из данных, приведенных в таблице 3.3 видно, что за анализируемый период произошло снижение коэффициента финансовой независимости (автономии) с 0,54 до 0,48, то есть на 6 процентных пункта. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала ОАО "8 Марта" в общей его сумме имеет тенденцию к снижению. Соответственно, доля привлеченного капитала увеличилась, о чем свидетельствует рост коэффициента финансовой зависимости с 0,46 до 0,52, то есть на 6 процентных пункта.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о том, что собственный капитал ОАО "8 Марта" на начало 2005 года превышал заемный в 1,17 раз, а на конец 2005 год наблюдается обратная ситуация.
Плечо финансового рычага увеличилось с 0,85 до 1,10, что свидетельствует о том, что финансовая зависимость ОАО "8 Марта" от внешних инвесторов за 2005 год значительно повысилась.
Как на начало, так и на конец года наблюдается необеспеченность ОАО "8 Марта" собственными оборотными средствами. Это свидетельствует о том, что собственный капитал вообще не участвует в формировании запасов и затрат.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами нельзя рассчитать из-за отсутствия в ОАО "8 Марта" собственного оборотного капитала.
Доля внеоборотных активов в собственных источниках средств увеличился на 9,8 процентных пункта с 1,314 до 1,412.
Таким образом, в целом финансовое положение ОАО "8 Марта" достаточно сложное, а финансовая устойчивость и платежеспособность находятся на критическом уровне.
3.4 Анализ платежеспособности и ликвидности организации
Таблица 3.4 - Показатели ликвидности ОАО «8 Марта» в 2005 году
| Показатели | Норма-тивное значе-ние | На 01.01.2005г. | На 01.01.2006г. | Отклоне-ние (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Источники собственных средств, млн.руб. | Х | 11869 | 10027 | -1842 |
| 2.Доходы и расходы, млн.руб. | Х | -1310 | -673 | 637 |
| 3.Внеоборотные активы. млн.руб. | Х | 13873 | 13207 | 666 |
| 4.Собственные оборотные средства. млн.руб. (стр.1+стр.2-стр.3) | Х | -3314 | -3853 | -539 |
| 5.Оборотные активы, млн.руб. в том числе | Х | 5696 | 6466 | 770 |
| 5.1.денежные средства | Х | 37 | 109 | 72 |
| 5.2.краткосрочные финансовые вложения | Х | 48 | 48 | - |
| 5.3. дебиторская задолженность | Х | 194 | 159 | -35 |
| Продолжение таблицы 3.4 | ||||
| 6.Краткосрочные обязательства (расчеты за вычетом долгосрочных кредитов и займов), млн.руб. | Х | 9010 | 10319 | 1309 |
| 7.Коэффициенты ликвидности: | Х | |||
| 7.1.абсолютной ((с.5.1+с.5.2) : с.6)) | >= 0,2 | 0,009 | 0,015 | 0,006 |
| 7.2.промежуточной ((с.5.1 +с.5.2+с.5,3)) : с.6) | 0,8-1 | 0,031 | 0,031 | - |
| 7.3.текущей (с.5. : с.6) | >1,1 | 0,632 | 0,627 | -0,005 |
| 8.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (с.4 : с.5) | >= 0,15 | - | - | - |
| 9.Сумма валюты бухгалтерского баланса, млн.руб. | Х | 19569 | 19673 | 104 |
| 10.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (с.6 : с.9) | < = 0,85 | 0,460 | 0,525 | 0,065 |
По полученным данным можно сделать вывод, что для ОАО «8 Марта» как на начало 2005 года, так и на конец этого же года характерна не удовлетворительная структура баланса, поскольку ни один из рассчитанных коэффициентов ликвидности не соответствует соответствующему нормативному значению.