Управленческий анализ в машиностроительной отрасли (стр. 18 из 22)
Шкала (относительно значения синтетического коэффициента кредитоспособности):
свыше 60 – высокая кредитоспособность, отличное финансовое состояние;
от 50 до 60 – хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности;
от 40 до 50 – удовлетворительный уровень кредитоспособности;
от 30 до 40 – предельный уровень кредитоспособности;
ниже 30 – кредитоспособность ниже предельной.
Кабс. ликв. = (Денежные средства+Краткосрочные фин. вложения)/Текущие обязательства
Ктекущ. ликв. = Оборотные активы / Текущие обязательства
К текущим обязательствам относятся:
- Займы и кредиты;
- Кредиторская задолженность;
- Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;
- Прочие краткосрочные обязательства.
Кавтономии = Собств. капитал / Валюту баланса
Таблица 25 - Категории кредитоспособности предприятия-заемщика
| Коэффициент | 1-категория «Кредитоспособное» | 2-ая категория «Ограниченно кредитоспособное» | 3-я категория «Некредитоспособное» |
| K1 | 0,2 и выше | 0,15-0,2 | менее 0,15 |
| К2 | 0,8 и выше | 0,5-0,8 | менее 0,5 |
| КЗ | 2,0 и выше | 1,0-2,0 | менее 1,0 |
| К4 | 1,0 и выше | 0,7-1,0 | менее 0,7 |
| К5 | 0,15 и выше | менее 0,15 | нерентабельный |
Таблица 26 - Расчет синтетического коэффициента кредитоспособности организации за 2009-2010 гг.
| Показатель | 2009 г. | 2010г. | |||||||
| 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | 1 квартал | 2 квартал | 3 квартал | 4 квартал | ||
| К1 | К абсолютной ликвидности | 0,09 | 0,09 | 0,11 | 0,10 | 0,07 | 0,07 | 0,12 | 0,15 |
| К2 | К текущей ликвидности | 0,39 | 0,42 | 0,47 | 0,50 | 0,77 | 0,81 | 1,23 | 1,18 |
| К3 | К автономии | 0,40 | 0,45 | 0,52 | 0,55 | 0,35 | 0,40 | 0,60 | 0,58 |
| К4 | К денежной компоненты в выручке | 0,03 | 0,03 | 0,04 | 0,03 | 0,04 | 0,03 | 0,05 | 0,06 |
| К5 | К рентабельности | 0,04 | 0,05 | 0,08 | 0,12 | 0,03 | 0,05 | 0,06 | 0,08 |
| Кс | Синтетический коэффициент кредитоспособности | 0,14 | 0,15 | 0,18 | 0,20 | 0,16 | 0,18 | 0,27 | 0,27 |
Кс = (К1) * 0.20 + (К2) * 0.10 + (К3) * 0.15 + (К4) * 0.25 + (К5) * 0.30
Вывод: По данным расчетов, можно сделать заключение:
По всем кварталам 2009г., а также 2010г. - кредитоспособность организации ниже предельной.
Задача 2. Проведите анализ финансового состояния по методике ФСФО РФ и Правилам арбитражных управляющих.
Таблица 27 - Сопоставление алгоритмов расчета показателей по методикам ФСФО и Правительства РФ
| Показатель | Алгоритм расчета | |
| Приказ ФСФО от 23.01.01 г. № 16 | Постановление Правительства от 25.06.03 г. № 367 | |
| 1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Стр. 690 ф. 1Среднемесячная валовая выручка по оплате | Стр. 610+620+630+660 ф. 1 Среднемесячная валовая выручка (как в денежной форме, так и в форме взаимозачетов) |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами) | Стр. 290 ф. 1 Стр. 690 ф. 1 | Стр. 240+250+260+270 ф. 1Стр. 610+620+630+660 ф. 1 |
| 3. Коэффициент автономии | Стр. 490 ф. 1 Стр. 190 + 290 ф. 1 | Стр. 490+640+650 ф. 1 – Капитальные затраты по арендованному имуществу – Задолженность акционеров по взносам в уставный капитал – Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров) Стр. 300 ф. 1 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Стр. 490-190 ф. 1Стр. 290 ф. 1 | Стр. 490+640+650 ф. 1 – капитальные затраты по арендованному имуществу –Задолженность акционеров по взносам в уставный капитал – Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров – Скорректированные внеоборотные активы* Стр. 290 ф. 1* |
* Состав скорректированных внеоборотных активов показан ниже.
Методика ФСФО основывается на информации, содержащейся в финансовой (бухгалтерской) отчетности. В основе этой методики лежит предпосылка, что в отчетности содержатся все необходимые данные, анализ которых обеспечит заинтересованных пользователей информацией, независимо от стадии банкротства.
1. Среднемесячная выручка (К1) рассчитывается как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде:
| Год | Квартал | К1(тыс. руб.) |
| 2009 | 1 | 5080 |
| 2 | 5247 | |
| 3 | 5267 | |
| 4 | 6533 | |
| 2010 | 1 | 6033 |
| 2 | 6200 | |
| 3 | 6300 | |
| 4 | 6633 |
2. Доля денежных средств в выручке (К2) организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:
| Год | Квартал | К2 | К2 ( % ) |
| 2006 | 1 | 0,03 | 3,13 |
| 2 | 0,03 | 3,35 | |
| 3 | 0,04 | 4,43 | |
| 4 | 0,03 | 3,03 | |
| 2007 | 1 | 0,04 | 3,79 |
| 2 | 0,03 | 2,49 | |
| 3 | 0,05 | 4,74 | |
| 4 | 0,06 | 5,49 |
3. Среднесписочная численность работников (К3). Данный показатель определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников и соответствует строке 850 приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5 по ОКУД).
4. Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку:
| Год | Квартал | К4 |
| 2009 | 1 | 3,17 |
| 2 | 2,75 | |
| 3 | 3,06 | |
| 4 | 2,37 | |
| 2010 | 1 | 2,45 |
| 2 | 1,97 | |
| 3 | 1,34 | |
| 4 | 1,13 |
5. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:
| од | Квартал | К5 |
| 2009 | 1 | 0,08 |
| 2 | 0,07 | |
| 3 | 0,08 | |
| 4 | 0,06 | |
| 2010 | 1 | 0,06 |
| 2 | 0,05 | |
| 3 | 0,05 | |
| 4 | 0,05 |
6. Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:
| Год | Квартал | К6 |
| 2006 | 1 | 1,76 |
| 2 | 1,54 | |
| 3 | 1,71 | |
| 4 | 1,36 | |
| 2007 | 1 | 4,27 |
| 2 | 2,91 | |
| 3 | 2,28 | |
| 4 | 1,97 |
7. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку:
Данные по строкам 625 и 626 в балансе отсутствуют.
8. Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку:
| Год | Квартал | К8 |
| 2006 | 1 | 0,07 |
| 2 | 0,04 | |
| 3 | 0,06 | |
| 4 | 0,04 | |
| 2007 | 1 | 0,16 |
| 2 | 0,07 | |
| 3 | 0,08 | |
| 4 | 0,05 |
9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:
| Год | Квартал | К9 |
| 2006 | 1 | 1,88 |
| 2 | 1,63 | |
| 3 | 1,82 | |
| 4 | 1,43 | |
| 2007 | 1 | 4,54 |
| 2 | 3,06 | |
| 3 | 2,43 | |
| 4 | 2,08 |
10. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации: