Особенности трансформации финансовой отчетности лизинговых компаний в соответствии с МСФО (стр. 31 из 45)
Существенных различий в определении себестоимости и управленческих расходов между РСБУ и МСФО нет, поэтому данные статьи не подвергнутся корректировке. Однако себестоимость услуг следует увеличить на 25250 рублей из-за увеличения стоимости основных средств. Статья проценты к уплате следует отражать по статье «Затраты по финансированию» в том же размере, что они и были определении согласно РСБУ.
Статью прочие расходы следует откорректировать, поскольку в российском балансе стоимость переданного имущества отражается в составе прочих доходов и расходов. Согласно МСФО передача имущества в лизинг через счета реализации не проводится. Таким образом, в периоде передачи имущества в лизинг необходимо сделать корректировочные проводки по исключению стоимости переданного имущества из состава прочих расходов.
Величина переданного в лизинг имущества в отчетном периоде составила 247 482,87 рублей. Данную величину необходимо исключить из состава прочих доходов, тогда величина прочих доходов, подлежащая отражению в отчете о прибылях и убытках, станет равной 205 518 рублей. Кроме того, в состав прочих расходов необходимо включить статью предоплаченные расходы (статья расходы будущих периодов их баланса) в размере 822 000 рублей. Таким образом, величина прочих расходов станет равной 3 978 тыс. руб. Строка налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи изменит свое название на «Налоговые расходы» и не претерпит, каких либо изменений, поскольку выручка от процентного финансового дохода лизинговой компании не является объектом налогообложения в РФ.
На основании предложенных нами корректировок составим пробный отчет о прибылях и убытках формате МСФО в соответствии с таблицей 27.
Таблица 27 - Отчет о прибылях и убытках ООО «РЛК» за 2007 (по МСФО)
| Наименование показателя | РСБУ, в руб. на 31.12.07 | МСФО, в руб., 31.12.07 | МСФО, $, 31.12.07 |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка | 82 237 000 | 88 875 475 | 3 475 948 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг | (71 234 000) | (71 259 000) | (2 786 962) |
| Валовая прибыль | 11 003 000 | 17 616 475 | 688 986 |
| Управленческие расходы | (5 944 000) | (5 944 000) | (232 472) |
| Прибыль от продаж | 5 059 000 | 11 672 475 | 456514 |
| Прочие доходы и расходы | |||
| Проценты к получению | 63 000 | - | |
| Затраты по финансированию (проценты к уплате) | (130 000) | (130 000) | (5 084) |
| Прочие доходы | 453 000 | 205 518 | 8 038 |
| Прочие расходы | (3 156 000) | (3 978 000) | (155 581) |
| Прибыль/ убыток до налогообложения | 2 289 000 | 7 769 993 | 303887 |
| Налоговые расходы | (1 529 000) | (1 529 000) | (59 800) |
| Прибыль/убыток за период | 760 000 | 6 240 993 | 244087 |
Проведенная нами процедура трансформации финансовой отчетности ООО «Региональная лизинговая компания» в соответствии с МСФО является наиболее перспективным способом привлечения денежных средств для компании в условиях кризиса ликвидности. Определим эффективность использования трансформированной финансовой отчетности ООО «РЛК», для этого рассмотрим кредитование компании в российских банках и зарубежных.
3.3 Определение целесообразности трансформации финансовой отчетности лизинговых компаний в соответствии с МСФО
Для определения целесообразности трансформации финансовой отчетности ООО «Региональная лизинговая компания» необходимо провести анализ источников финансирования данной компании.
Рисунок 14 – Источники финансирования деятельности ООО «РЛК»
Источники финансирования деятельности ООО «РЛК» определяются в соответствии с рисунком 14.
Анализ источников финансирования показал, что предприятие почти на 100% работает на заемном капитале. Это неудивительно, поскольку основным направлением деятельности является предоставление финансовой аренды, то есть компания привлекает заемные средства под каждый договор лизинга для приобретения объекта лизинга.
Определим средневзвешенную стоимость заемного капитала, используя следующую формулу:
, (5)Где Kc –стоимость привлечения заемного капитала под конкретный договор лизинга
tc – ставка налога на прибыль предприятия
Wc – доля заемного капитала для конкретного договора лизинга в структуре капитала предприятия
Модель средневзвешенной стоимости капитала используется для определения стоимости заемного капитала, рассчитывается для долгового потока.
Таким образом, для расчета средневзвешенной стоимости капитала необходимо определить сумы привлеченных денежных средств, процентные ставки, а также долю в общей сумме заемного капитала. В качестве ставки налога на прибыль рассматривается действующая ставка налога на прибыль определенная налоговым законодательством РФ в размере 24%.
Расчет средневзвешенной стоимости привлеченного капитала определяется в соответствии с таблицей 28.
Таблица 28 – Расчет средневзвешенной стоимости привлеченного капитала
| Лизингополучатель | Сумма кредита | Срок | Доля (Wc) | Ставка (Кс) | Wc*Kc |
| "Омега" | 17 363 165,00 | 36 | 0,0394 | 0,1550 | 0,0061 |
| НПО ПМ ПТЦ | 1 126 645,00 | 36 | 0,0026 | 0,1550 | 0,0004 |
| ООО "Саяны" | 1 274 845,00 | 24 | 0,0029 | 0,1550 | 0,0004 |
| ООО "Сервисный центр" | 1 502 274,20 | 24 | 0,0034 | 0,1550 | 0,0005 |
| ООО НПО ПМ ПТЦ | 1 435 284,00 | 36 | 0,0033 | 0,1550 | 0,0005 |
| ИП Трофимов Е.А. | 756 700,00 | 18 | 0,0017 | 0,1500 | 0,0003 |
| ООО "Компания Солярис" | 250 753,00 | 24 | 0,0006 | 0,1550 | 0,0001 |
| ООО "Компания Солярис" | 910 990,00 | 24 | 0,0021 | 0,1550 | 0,0003 |
| ООО "Компания Солярис" | 380 000,00 | 24 | 0,0009 | 0,1550 | 0,0001 |
| ООО "Компания Солярис" | 2 946 810,00 | 24 | 0,0067 | 0,1550 | 0,0010 |
| ООО "Компания Солярис" | 247 483,00 | 20 | 0,0006 | 0,1510 | 0,0001 |
| ООО "Фирма Тамара" | 16 863 673,00 | 24 | 0,0383 | 0,1550 | 0,0059 |
| ОАО "В-СибПромТранс" | 113 720 176,00 | 60 | 0,2580 | 0,1700 | 0,0439 |
| ОАО "Р-ТРАНС" | 72 206 800,00 | 60 | 0,1638 | 0,1700 | 0,0278 |
| ОАО "Р-ТРАНС" | 22 262 063,00 | 60 | 0,0505 | 0,1700 | 0,0086 |
| ОАО "В-СибПромТранс" | 147 971 377,00 | 60 | 0,3357 | 0,1700 | 0,0571 |
| Валовые инвестиции (итого) | 401 218 079 | - | - | - | 0,1671 |
| Средневзвешенная стоимость заемных средств (WACC) | 12,8 | ||||
Таким образом, при кредитовании в России, в рублях, средняя стоимость заемного капитала составит 12,8 %. Возникает потребность в рассмотрении иных источников кредитования, и определения экономической целесообразности привлечения зарубежного финансирования используя МСФО.
Возникает мысль о поиске альтернативного источника финансирования, более «дешевого», чем привлекаемые кредитные ресурсы, а значит необходимо рассмотреть привлечение зарубежного капитала для лизинговой компании, необходимого для приобретения объекта лизинга по сделке.
Анализ рынка лизинга показал, что за 2007 объемы лизинговых операции увеличились в три раза, наиболее перспективным направлением является лизинг транспорта и именно поэтому и рассматриваем это направление более подробно.