Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности (стр. 6 из 7)

2. Несмотря на снижение коммерческих расходов, накладные расходы увеличились за счет увеличения управленческих расходов, что является неоправданным в данном положении.

3. Рост фондоотдачи за счет увеличения выручки от реализации свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

4. Рост коэффициента оборачиваемости активов, характеризующий объем выручки от продаж приходящийся на рубль активов, свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия. Период оборачиваемости активов уменьшился, это означает что произошло ускорение оборота средств.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, что говорит об уменьшении периода оплаты покупателями поставляемых товаров. В течение анализируемого времени произошло снижение периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, что является позитивной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне увеличения объемов продаж.

6. Поскольку период оборачиваемости производственных запасов уменьшился, то можно констатировать вовлечение дополнительных средств в оборот.

7. Поскольку соблюдается неравенство К об.к/з < К об.д/з у предприятия имеются денежные средства для финансирования текущей деятельности, что бесспорно является положительным признаком.

8. Уменьшение операционного цикла отражает снижение периода с момента поступления материалов на склад предприятия до момента получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию. За счет этого благоприятного признака предприятие получает больше средств для финансирования текущей деятельности.

9. Поскольку значение финансового цикла отрицательно из-за значительного преобладания продолжительности оборота кредиторской задолженности над продолжительностью операционного цикла, это означает, что производство полностью финансируется за счет кредиторов. Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о возрастающей потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

10. Коэффициент устойчивости экономического роста уменьшился, что означает уменьшение собственного капитала компании вследствие финансово-хозяйственной деятельности. Также это говорит об отсутствии возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.

Резюмируя, необходимо подчеркнуть, что основной подход к оценке оборачиваемости - чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

3.2 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность бизнеса и его привлекательность для финансовых вложений.

Наименование показателя	Экономический смысл
Рентабельность активов	Показатель позволяет оценить прибыльность активов предприятия. Он показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия
Рентабельность продаж	Показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки).
Рентабельность собственного капитала	Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.
Рентабельность производства	Данный показатель показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство продукции.
Рентабельность оборотных активов	Показатель характеризует, сколько рублей чистой прибыли приходится на каждый рубль оборотных активов.
Рентабельность финансовых вложений	Показатель отражает доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников

Расчёт показателей рентабельности

Наименование показателя	Базисный период	Отчётный период	Динами-ка	Тенденция динамики
=
Рентабельность продаж =	10,49 %	1,29%	-9,2%	-
Рентабельность собственного капитала =
Рентабельность производства =	46,53%	42,03%	-4,5%	-
Рентабельность оборотных активов =
Рентабельность финансовых вложений =

Выводы:

Так как деятельность компании отличается отрицательными финансовыми результатами, можно сделать вывод, что основная деятельность компании нерентабельна. Рентабельность производства и продаж, которую мы имеем возможность исчислить, также имеет негативные тенденции к спаду.

Рентабельность продаж находится на крайне низком уровне, что говорит о неэффективности коммерческой деятельности предприятия.

Вывод о наличии кризисной ситуации

Анализ бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках даёт

нам основание сделать вывод о неблагоприятной тенденции развития предприятия и опасности возникновения неплатёжеспособности.

Признаки кризисной ситуации:

· Деятельность предприятия характеризуются убыточностью и постоянно снижающейся рентабельностью.

· Операционная деятельность предприятия финансируется преимущественно за счёт краткосрочных займов, удельный вес которых превышает долю собственного капитала в пассивах баланса.

· Можно отметить заметное сокращение доли основных средств в составе внеоборотных активов при одновременном увеличении доли незавершённого строительства. Данный факт может означать, что компания проводит реконструкцию и модернизацию своих основных фондов. Это в свою очередь может являться следствием морального устаревания производственной базы предприятия.

· Рост валовой выручки и себестоимости реализованной продукции не сопровождается одновременным ростом валовой прибыли. На лицо заметное удорожание производства продукции, возможно из-за увеличения стоимости сырья или ветхости основных фондов.

· Рассчитанные коэффициенты ликвидности позволяют сделать вывод о том, что текущие обязательства во много раз превосходят оборотные активы, что тем самым не дает предприятию возможности вовремя погасить долги.

Управленческие рекомендации

1. Перечислим коротко некоторые возможные пути ускорения оборачиваемости капитала:

· сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

· улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

· ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

· проведение маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)

2. При управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.