Учет денежных средств на предприятии на примере ЗАО Рабочий (стр. 9 из 12)

А3 = стр. 210 + стр. 220+ стр. 140, А4 = стр. 190 – с.140., П1 = стр. 620, П2 = стр. 610 + стр. 660, П3 = стр. 590, П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640.

Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В данном случае баланс ЗАО «Рабочий» обладает частичной ликвидностью, поскольку соблюдаются неравенства А1>=П1, А2>=П2 и не соблюдаются соотношения А3>=П3 и А4<=П4.

Проанализируем показатели ликвидности ЗАО «Рабочий» (табл. 2.8):

Таблица 2.8

Динамика показателей ликвидности ЗАО «Рабочий» за 2004-2006 гг.

Наименования показателя	Норматив	2004	2005	2006
Коэф. абсолютной ликвидности (Кал)	0,2-0,7	16,43	8,71	6,29
Коэф быстрой ликвидности (Кбл)	0,8-1	16,65	8,82	6,37
Коэф. текущей ликвидности (Ктл)	1-2	20,24	10,64	7,83

Коэффициенты рассчитывались по следующим формулам:

К_тл = А1+А2+А3 / П1+П2, (2.1)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (оборотных) активов, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на рубль текущих обязательств.

К_бл = А1+А2 / П1+П2, (2.2)

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов.

К_ал = А1 / П1+П2, (2.3)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами.

Проанализируем показатели. Все они в 2004-2006 годах – выше нормы, при этом они имеют тенденцию к снижению. Это объясняется возросшей кредиторской задолженностью предприятия. Величина показателей объясняется избыточным количеством денежных средств на его расчетном счете.

2.4.3 Оценка финансовой устойчивости

Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависят от степени обеспеченности запасов источниками формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы источников средств и величины запасов и затрат.

Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (Е_С

;Е_Т ;Е_О>0); т.е. трехкомпонентный показатель S {1;1;1}. Данный тип ситуации означает, что отмечается излишек всех источников средств для формирования запасов и затрат

2. Нормальная устойчивость (Е_С<0;Е_Т>0;Е_О>0); S {0;1;1}

3.Неустойчивая финансовая ситуация (Е_С<0;Е_Т<0;Е_О>0); S {0;0;1}

4. Кризисная финансовая ситуация (Е_С<0;Е_Т<0;Е_О<0); S {0;0;0}

Таблица 2.9

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Рабочий» (2004-2006 гг.)

Показатели	2004	2005	2006
1. Источники собственных средств	7418	7982	10192
2. Итого внеоборотных активов	9900	10110	10310
3. Собственные средства (строка 1 – 2)	-2482	-2128	-118
4. Итого долгосрочных обязательств	10000	10000	15000
5. Собственные оборотные средства из долгосрочных заемных источников (строка 3 + 4)	7518	7872	14882
6. Итого краткосрочных обязательств	395,8	826,9	2193
7. Общая величина основных источников (строка 5 + 6)	7913,8	8698,9	17075
8. Запасы	1321	1401	3099
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств (строка 3 - 8) ( )	-3803	-3529	-3217
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (строка 5 - 8) ( )	6197	6471	11783
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (строка 7 - 8) ( )	6592,8	7297,9	13976
12. Трехкомпонентный показатель	S {0;1;1}	S {0;1;1}	S {0;1;1}

Анализ показывает, что предприятие обладает нормальной устойчивостью. При этом внеоборотные активы превышают источники формирования собственных средств. Однако разница между ними сокращается в результате увеличения прибыли предприятия. Отметим также возросшую стоимость основных средств предприятия и увеличивающееся год от года количество запасов.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру использованного капитала с позиции платежеспособности и финансовой стабильности предприятия. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, т.к. отражают способность организации погасить долгосрочные обязательства. К ним относятся:

1. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (К_ОСОС) характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

К_ОСОС = СИ – ВА / ОА (2.4)

где СИ – собственные инвестиции,

ВА – внеоборотные активы,

ОА – оборотные активы.

2. Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (К_ОМЗ) показывает, в какой степени материальные запасы сформированы за счет собственных средств.

К_ОМЗ = СИ – ВА / З (2.5)

где СИ – собственные инвестиции,

ВА – внеоборотные активы,

З – запасы.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_М) показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации.

К_М = СИ – ВА / СИ (2.6)

4. Коэффициент постоянного актива (К_П) показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках основных средств.

К_П = ВА/СИ (2.7)

5. Коэффициент автономии (К_а) характеризует в какой степени использованные в организации активы сформированы за счет собственного капитала.

К_а = СИ/Б (2.8)

где СИ – собственные инвестиции,

Б – баланс.

Сведем данные в таблицу 2.10:

Таблица 2.10

Динамика показателей финансовой устойчивости ЗАО «Рабочий»

Показатель	Норматив	2004	2005	2006
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами (КОСОС)	больше 0,1	-0,31	-0,24	-0,007
Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами (КОМЗ)	0,6-0,8	-1,87	-1,51	-0,03
Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ)	больше 0,5	-0,33	-0,26	-0,01
Коэффициент постоянного актива (КП)	–	1,06	1,08	1,67
Коэффициент автономии (Ка)	–	0,41	0,42	0,37

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами, коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами и коэффициент маневренности собственного капитала ЗАО «Рабочий» – ниже нормы за счет превышения внеоборотного капитала над инвестициями предприятия. При этом можно отметить увеличение данных показателей в результате возрастания чистой прибыли предприятия.

Коэффициент постоянного актива в рассматриваемый период увеличивался за счет роста денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия и запасов.

Коэффициент автономии предприятия уменьшался в результате уменьшения доли инвестиций в активах предприятия.

2.4.4 Оценка деловой активности

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Основные показатели, характеризующие деловую активность предприятия, следующие:

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов (К_ООА) измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли.

К_ООА = В/Б (2.9)

где В – выручка,

Б – баланс.

2. Коэффициент общей оборачиваемости мобильных средств (К_МБ) показывает скорость оборота оборотных средств в организациях.

К_МБ = В/ОА (2.10)

где В – выручка,

ОА – оборотные активы.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов (К_ОНМА) показывает эффективность использования нематериальных активов.

К_ОНМА = В/НМА (2.11)

где В – выручка,

НМА – нематериальные активы.

4. Коэффициент фондоотдачи (К_Ф) показывает эффективность использования основных средств.

К_Ф = В/ОС (2.11)

где В – выручка,

ОС – основные средства.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала (К_СК) показывает скорость оборота собственного капитала

К_СК = В/СК (2.12)

где В – выручка,

СК – собственный капитал.

6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств (К_З) показывает скорость оборотов запасов за период.

К_З = В/З (2.13)

где В – выручка,