- производством для выполнения различных гальванических защитных покрытий: хромирование, кадмирование, анодноокисные покрытия.
- специализированными участками для изготовления деталей из резиновых смесей, фторопласта.
Ведется поиск новых конструктивных и технологических решений, постоянный контроль над соблюдением требований к материалам и геометрическим характеристикам деталей на всех стадиях их изготовления.
Система качества ОАО «ММЗ «Знамя» сертифицирована по международному стандарту ISO 9001, что позволяет предлагать заказчикам продукцию самого высокого качества.
Завод начал новый этап развития, причём процесс пришёлся на экономический кризис в стране, поэтому очень важно на данном этапе провести анализ ликвидности и платёжеспособности общества и понять правильно ли выбран новый курс.
В таблице 1 проведена оценка абсолютных показателей ликвидности баланса с помощью аналитической формы (приложение 1)
Таблица 1
Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «ММЗ «Знамя» за 2009 год, тыс. руб.
| Актив | На начало 2009 г. | На конец 2009г. | Пассив | На начало 2009 г. | На конец 2009г. | Платежный излишек (+), недостаток (—) | |
| На начало 2009 г. | На конец 2009г. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Быстрореализуемые активы (А1) | 556780 | 745100 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 1320120 | 1416620 | - 763340 | - 672320 |
| 2. Среднереализуемые активы(А2) | 554660 | 1142020 | 2 Краткосрочные обязательства (П2) | 18480 | 36720 | +536180 | +1105300 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 557400 | 439660 | 3. Долгосрочные обязательства (П3) | 17760 | 26980 | +539640 | +412680 |
| 4. Труднореализуемые активы (А4) | 1865620 | 1750180 | 4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) | 2178100 | 2596640 | -312480 | -846460 |
| Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4) | 3534460 | 4076960 | Баланс (пп.1++ 2 + 3 +4) | 3534460 | 4076960 | — | — |
По данным этой формы можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3. По параметру A1 ≥ П1 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 763340 тыс. руб., или 137,1 % (763340/556780 х 100), а на конец отчетного периода сократился до 90,2 % (672320/745100х 100).
Далее проведём расчёт чистого оборотного капитала (табл.2)
Таблица 2
Расчёт чистого оборотного капитала по ОАО «ММЗ «Знамя», тыс.руб.
| Показатели | На начало 2008 | На начало2009 | На конец2009 | Изменения(+ или —) |
| 1. Оборотные активы | 1521740 | 1668840 | 2326780 | +805040 |
| 2. Краткосрочные обязательства | 1223940 | 1338600 | 1453340 | + 229400 |
| 3. Чистый оборотный капитал (строка 1 —строка 2) | 297800 | 330240 | 873440 | +575640 |
| 4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, % | 19,6 | 19,8 | 37,5 | + 17,9 |
В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.
За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 575640 тыс. руб., или 193,3 %. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.
Далее рассчитаем основные коэффициенты, используемые для оценки ликвидности (табл.3)
Для расчета показателей использованы данные бухгалтерского баланса (приложение 2), табл. 1 и 2. К объему запасов на начало и конец отчетного года добавлены суммы НДС по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II баланса.
Таблица 3
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО «ММЗ «Знамя»
| Наименование коэффициента | На начало 2009 года | На конец 2009 года | Изменения за период (гр. 3—гр. 2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ) | 556780/1338600 = 0,416 | 745100/1453340 = 0,513 | +0.097 |
| 2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (КТЛ) | 556780+ 554660/1338600 = 0,83 | 745100+1142020/1453340 = 1,298 | +0,468 |
| 3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (КЛМС) | 557400/1338600 = 0,416 | 439660/1453340=0,303 | —0,113 |
| 4. Коэффициент общей ликвидности (КОЛ) | 556780+554660+557400/1338600 = 1,247 | 745100+1142020+439660/1453340 = 1,601 | +0.354 |
| 5. Коэффициент собственной платежеспособности (КСП) | 330240/1338600 = 0,247 | 873440/1453340= 0,601 | +0,354 |
Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что «Московский машиностроительный завод «Знамя» находится в устойчивом финансовом положении. Представленные коэффициенты (за исключением коэффициента ликвидности при мобилизации средств) отражают высокую ликвидность и платежеспособность, превышающую рекомендуемые значения показателей:
КАЛ = 0,513 > 0,15—0,2.
КТЛ = 1,298 >0,5—0,8
КЛМС= 0,303 < 0,5—0,7.
КОЛ = 1,601≈ 1—2.
Выводы по проведённой работе:
1. Под ликвидностью какого—либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.
2. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. К основным признакам платежеспособности относятся наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
3. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не тождественны. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно—хозяйственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки.
4. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно—материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.
5. Устойчивое финансовое положение предприятия — важнейший фактор его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.
6. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью:
- абсолютных показателей, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей;
- относительных показателей (коэффициентов), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации. По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности.
Проведённый анализ ликвидности и платёжеспособности на примере Открытого акционерного общества «Московский машиностроительный завод «Знамя» выявил следующее:
Баланс общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3.
В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.
За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 575640 тыс. руб., или 193,3 %. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) подтвердил, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении.
1. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2—е изд. — СПб.: Питер. 2009. — 240 с.
2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2002.— 424 с.
3. Костирко Р.О. Финансовый анализ. Харьков: Фактор, 2007. — 784 с.
4. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.
5. Тришкина Н.А. Учет и анализ банкротств. Учебный курс (учебно—методический комплекс) http://www.e—college.ru/xbooks/xbook138/book/index/index.html?go=part—004*page.htm
| Актив | На начало года | На конец отчетного периода | Пассив | На начало года | На конец отчетного периода | Платежный излишек (+), недостаток (—) | |
| На начало года | На конец отчетного периода | ||||||
| 1. Быстрореализуемые активы (А1) | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | ||||||
| 2. Среднереализуемые активы(А2) | 2 Краткосрочные обязательства (П2) | ||||||
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) | 3. Долгосрочные обязательства (П3) | ||||||
| 4. Труднореализуемые активы (А4) | 4. Постоянные (фиксированные) пассивы (П4) | ||||||
| Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4) | Баланс (пп.1++ 2 + 3 +4) | ||||||
Форма N° 1, тыс. руб.