Таблица 7.8.
Данные для анализа ликвидности баланса, тыс. руб.
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| А1 | 6 | 0,1 | П1 | 361 | 1128 | -355 | -1127,9 |
| А2 | 76 | 91 | П2 | 140 | 90 | -64 | 1 |
| А3 | 313 | 976 | П3 | - | - | 313 | 976 |
| А4 | 4620 | 4567 | П4 | 4514 | 4416 | 106 | 151 |
| Баланс | 5015 | 5634 | Баланс | 5015 | 5634 | 0 | 0 |
В отчетном периоде недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств увеличивается с 355 тыс. руб.(на начало года) до 1130 тыс. руб. (на конец периода).
Второе условие также не выполняется. Для пополнения оборотных источников средств предприятие привлекает краткосрочные кредиты банков. Однако, при расчете дебиторов, полученные средства полностью не покрывают краткосрочные кредиты предприятия.
В долгосрочном плане предприятие также не платежеспособно, поскольку при реализации товарных запасов, других элементов оборотных активов полностью погасить свои обязательства предприятие не может.
Невыполнение последнего неравенства свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.
На данном этапе анализа, можно сказать, что устойчивость финансового состояния предприятия снижается, поскольку условие абсолютной и текущей и долгосрочной платежеспособности предприятия не выполняется. Недостаток свободных оборотных средств и их отрицательная динамика свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ОАО "Бикинхлеб".
Для анализа ликвидности предприятия используют следующие основные показатели:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Кал = А1 / (П1 + П2) ≥ 0,2-0,5 (7.1.)
2. Промежуточный коэффициент покрытия (быстрой ликвидности).
Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) ≥ 0,7-0,8 (7.2.)
3. Общий коэффициент покрытия (текущая ликвидность).
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) ≥ 2 (7.3.)
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности за анализируемый период приведены в табл. 7.9.
Таблица 7.9.
| Коэффициент | Норма | На начало года | На конец года | Изменение, +,- |
| 1. Абсолютной ликвидности | ≥0, 2 – 0,5 | 6/501= 0,012 | 0,1/1218= 0,0001 | -0,0119 |
| 2. Быстройликвидности | ≥0,7-0,8 | (6+76)/501= 0,164 | (0,1+91)/1218= 0,075 | -0,089 |
| 3. Текущей ликвидности | ≥2,0 | 395/501= 0,788 | 1067/1218= 0,876 | 0,088 |
Как видно из табл.7.9. основные коэффициенты ликвидности имеют отрицательную динамику. Уменьшение величины денежных средств, при росте внешних обязательств ОАО "Бикинхлеб" отрицательно повлияло на динамику коэффициента абсолютной ликвидности. Значение коэффициента намного ниже установленного критерия (0,2-0,5) составляет 0,0001 (на конец года). То есть, как отмечалось ранее, предприятие испытывает недостаток денежных средств - наиболее ликвидных активов. Предприятие в ближайшее время, без дополнительной мобилизации оборотных средств, не имеет возможности выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты быстрой ликвидности на конец года также снижается (на 8,9%), его значение не соответствует нормативу, что характеризует низкую ликвидность предприятия в долгосрочном плане.
При выполнении расчетов с дебиторами, предприятие выполняет свои обязательства перед кредиторами только на 7,5 % (при норме- 70-80 %%).
При полном расчетов дебиторов и реализации других элементов оборотных активов, предприятие также не может выполнить свои краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,876 пункта, что не обеспечивает погашение кредиторской задолженности в полном объеме и ниже нормального ограничения показателя (более 2).
Снижение показателя абсолютной и быстрой ликвидности в динамике и низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствуют о низкой ликвидности баланса предприятия как в текущем плане, так и в долгосрочной перспективе.
Используя формулу (7.4.), определим вероятность восстановления платежеспособности предприятием в ближайшее время.
КВ (у).пл. = (К1Ф +6/Т (К1Ф – К1Н)) /Кнор, (7.4.)
где К1Ф – фактическое значение в конце отчетного периода коэффициента
текущей ликвидности;
К1Н – значение этого коэффициента в начале периода;
КНор- нормативное значение коэффициента, равное 2;
Т - отчетный период в месяцах (12).
Кв (у).пл. = (0,876 + 6 / 12 (0,876 – 0,788)) / 2 = 0,46
Значение показателя меньше 1, что свидетельствует об отсутствии реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия в течении ближайших шести месяцев (используя только внутренние резервы предприятия).
При качественной оценки коэффициентов платежеспособности - ниже нормы - оценка платежеспособности предприятия характеризуется как низкая. Т.е., финансовое состояние предприятия - неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности. Восстановление равновесия возможно только при за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
Для анализа коэффициентов финансовой устойчивости предприятия используем данные табл.7.10. Данные табл.7.10. показывают, что основные коэффициенты имеют отрицательную динамику.
Таблица 7.10.
Данные для оценки основных коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
| Коэффициенты, формула расчета | Норма | На начало года | На конец года | Изменение, +,- |
| 1. К автономии = Собственный капитал / Валюта баланса | ≥0,5 | 0,90 | 0,78 | -0,12 |
| 2. К маневренности = СОС/ Собственный капитал | ≥0,5 | -0,02 | -0,03 | -0,05 |
| 3. К фин. зависимости = Заемный капитал / Собственный капитал | ≤1 | 0,11 | 0,28 | 0,17 |
| 4. К обеспеченности запасов СОС= СОС / Запасы | ≥0,6-0,8 | -0,37 | -0,17 | -0,54 |
Высокая величина коэффициента автономии на начало года (0,90), свидетельствует о полной финансовой независимости предприятия. В рассмотренном периоде сложилась негативная тенденция движения коэффициента автономии, однако значение коэффициента выше нормы (0,78).
Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Данные табл.7.10. показывают, что значение коэффициента на конец года соответствует его нормальному ограничению (менее 1) и составляет 0,28. Т.е. в отчетном периоде предприятие дополнительно привлекает заемные средства для использования их в обороте. Структура источников средств предприятия удовлетворительная.
Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению чистого оборотного капитала предприятия к общей величине источников собственных средств. Проведенные расчеты показали, что в отчетном периоде предприятие не имеет свободных, находящихся в мобильной форме, средств. Значения показателей отрицательное, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ОАО "Бикинхлеб".
Таким образом, финансовую ситуацию, сложившеюся на предприятии, нельзя назвать устойчивой, поскольку ряд нормативов по коэффициентам финансовой устойчивости не выполняется; предприятие испытывает недостаток собственных источников формирования запасов.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости дополняют друг друга и в совокупности дают представление о неустойчивом финансовом состоянии предприятия.
7.4. Оценка финансовых результатов предприятия
Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. Для анализа финансовых результатов используем данные табл.7.11. Данные табл.7.11. показывают, что в отчетном периоде темпы роста выручки от реализации (125,2 %) опережают темпы роста себестоимости (115,5 %). Соответственно прибыль от продаж хлебопродукции имеет положительную динамику и увеличилась на 8845,2 %.
Таблица 7.11.
Данные для анализа финансовых результатов предприятия
| Показатель | Показатель | Изменение | Темп роста, % | ||||
| Абсолютный, Тыс. руб. | Удельный вес, % | Тыс. руб. | Уд. веса, % | ||||
| Прошлый год | Отчетный год | Прошлый год | Отчетный год | ||||
| Выручка от продажи продукции | 5681,1 | 7110,4 | 2588,2 | 1597,8 | 1429,3 | -990,4 | 125,2 |
| Себестоимость реализации продукции | 5674,9 | 6555,8 | 2585,4 | 1473,2 | 880,9 | -1112,2 | 115,5 |
| Прибыль от продаж | 6,2 | 554,6 | 2,8 | 124,6 | 548,4 | 121,8 | 8945,2 |
| Внереализационные доходы | 251,9 | 258,4 | 114,8 | 58,1 | 6,5 | -56,7 | 102,6 |
| Внереализационные расходы | 38,6 | 368,0 | 17,6 | 82,7 | 329,4 | 65,1 | 953,4 |
| Прибыль до налогообложения (балансовая) | 219,5 | 445,0 | 100,0 | 100,0 | 225,5 | 0,0 | 202,7 |
| Налог на прибыль | 68,4 | 103,3 | 31,2 | 23,2 | 34,9 | -7,9 | 151,0 |
| Чистая прибыль | 151,1 | 341,7 | 68,8 | 76,8 | 190,6 | 7,9 | 226,1 |
Рост внереализационных доходов (аренда складских помещений, поступление просроченных платежей) в отчетном году на 2,6 % положительно повлияло на конечный финансовый результат. Опережение темпов роста внереализационных расходов - расходы на содержание торговых точек, налоговые платежи - (953,4 %) темпов роста доходов (102,6 %) оценивается отрицательно и приводят к сокращению балансовой прибыли (при прочих равных условиях).