Таблица 5.
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала
| Показатель | Алгоритм расчета | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Чистая прибыль, тыс. руб. | форма № 2 | 36737 | 51746 | 15009 |
| 2.Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. | (Собственный капитал на начало года +Собственный капитал на конец года)/2 | 278725 | 279817.5 | 1092.5 |
| 3. Среднегодовые остатки заемного капитала, тыс. руб. | (Заемный капитал на начало года + заемный капитал на конец года)/2 | 245220 | 231082.5 | -14137.5 |
| 4. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. | (Активы на начало года +Активы на конец года)/2 | 505600 | 510900 | 5300 |
| 5. Выручка от продаж, тыс. руб. | форма № 2 | 256240 | 432360 | 176120 |
| 6. Доля активов на 1 рубль заемного капитала | Среднегодовые остатки всех активов/Среднегодовые остатки заемного капитала | 2.0618 | 2.2109 | 0.1491 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | Выручка/Среднегодовые остатки всех активов | 0.51 | 0.85 | 0.339467 |
| 8. Коэффициент финансового рычага | Заемный капитал/Собственный капитал | 0.88 | 0.83 | -0.05396 |
| 9. Рентабельность продаж, % | Прибыль/Выручка | 14.34% | 11.97% | -2.37% |
| 10. Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль/Средние остатки собственного капитала | 13.18% | 18.49% | 5.31% |
| 11. Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала факторов - всего, % в том числе: | ||||
| а) доли активов на 1 рубль заемного капитала | Доля активов на 1 рубль заемного капитала * Коэффициент финансового рычага (левериджа) * Коэффициент оборачиваемости активов | -0.7875 | -1.3602 | -0.57 |
| б) коэффициента оборачиваемости активов | Коэффициент финансового рычага (левериджа) * Коэффициент оборачиваемости активов) * Рентабельность продаж | 0.0679 | 0.1013 | 0.03 |
| в) коэффициента финансового рычага (левериджа) | Коэффициент финансового рычага (левериджа) * (Заемный капитал/Выручка) * Рентабельность продаж | 0.0586 | 0.1059 | 0.05 |
| в) рентабельности продаж | Коэффициент финансового рычага (левериджа) * Коэффициент оборачиваемости активов * Рентабельность продаж | 0.0679 | 0.0222 | -0.05 |
| Баланс отклонений, % | -0.5931 | -1.1309 | -0.54 |
Алгоритм расчета влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала представлен в колонке 2. Соответственно данные в 3 и 4 колонке рассчитываются по этим формулам.
Коэффициент оборачиваемости активов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании к среднегодовой величине суммарных активов. Характеризует эффективность использования ресурсов, привлеченных для организации производства. Является показателем, косвенно отражающим потенциальную рентабельность работы компании.
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) определяется как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Коэффициент финансового левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия.
На практике анализа применяется множество показателей эффективности работы предприятия. Показатель рентабельности собственного капитала выбран потому, что он является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которую собственники получают с рубля вложенных в предприятие средств. Этот коэффициент учитывает такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.
Таблица показывает, что наибольшее влияние оказывает такой показатель как доля активов на 1 рубль заемного капитала и коэффициент оборачиваемости активов, что составляет 0.06 и 0.078. В отчетном году произошло увеличение чистой прибыли на 15 009 тыс. руб. Уменьшению подвергнуты среднегодовые остатки заемного капитала, что говорит о платежеспособности предприятия. Это связано с увеличением выручки более, чем наполовину.
В связи с низким увеличением прибыли рентабельность продаж уменьшилась на 2,37 %, а рентабельность собственного капитала возросла на 5,31 %.
Задание № 6
Анализ показателей интенсификации использования основных ресурсов
Таблица 6.
Расчет показателей оценки ресурсов организации
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Темп роста (снижения), % |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Выручка от продажи, тыс. руб. | 256240 | 432360 | 1.69 |
| 2.Оплата труда с отчислениями на социальные нужды | 15092 | 25008 | 1.66 |
| 3. Материальные затраты | 142295 | 235790 | 1.66 |
| 4. Основные средства, тыс. руб. | 70274 | 64125 | 0.91 |
| 5. Оборотные средства, тыс. руб. | 505600 | 510900 | 1.01 |
| Расчетные данные | |||
| 1. Зарплатоотдача, коп. | 496.07 | 504.26 | 1.02 |
| 2. Материалоотдача, коп. | 180.08 | 183.37 | 1.02 |
| 3. Фондоотдача, коп. | 364.63 | 674.25 | 1.85 |
| 4. Оборачиваемость оборотных активов, количество оборотов | 0.65 | 0.88 | 1.37 |
Темп роста (снижения) = сумма за отчетный период – сумма за предыдущий период.
Зарплатоотдача (за предыдущий период)= выручка от продажи/(оплата труда с отчислениями на социальные нужды + расходы на оплату труда)*100. Аналогично рассчитывается показатель за отчетный год. Данный показатель показывает, сколько дохода или прибыли должны получить, вкладывая 1 рубль в оплату труда. В нашем примере произошло небольшое увеличение показателя на 1,02 % по сравнению с предыдущим годом.
Материалоотдача (за предыдущий и отчетный год) = (выручка от продажи/материальные затраты) *100. Материалоотдача позволяет оценить сколько фактически материальных затрат приходится на единицу продукции. Аналогично предыдущему показателю сумма увеличилась на 1,02 % по отношению к предыдущему году.
Фондоотдача (за предыдущий и отчетный год) = выручка от продажи/основные средства. Данный показатель показывает, сколько дохода или прибыли должны получить, вкладывая 1 рубль в основные фонды. Также произошло увеличение на 1, 85 % в отчетном году.
Оборачиваемость оборотных активов, количество оборотов (за предыдущий и отчетный год) = выручка от продажи/среднегодовой остаток активов. Этот показатель учитывает, сколько оборотов в течение отчетного года совершает оборотный капитал в процессе производственно–сбытовой и заготовительной деятельности. Количество оборотов в отчетном году увеличилось на 1,37 % и составило 0.88.
Таблица 7.
Сводный анализ показателей ресурсов организации
| Показатель | Коэффициент динамики качественных показателей | Прирост ресурса на 1 % прироста выручки, % | Доля влияния на 100 % прироста выручки | Относительная экономия ресурсов (+,-) | |
| экстенсивности | интенсивности | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 1. Выручка от продажи, тыс. руб. | 1.69 | 1 | 1.00 | 1 | 297171.57 |
| 2.Оплата труда с отчислениями на социальные нужды | 1.02 | 0.9559 | 95.59 | 4.41 | 15707.12 |
| 3. Материальные затраты | 1.02 | 0.9560 | 95.60 | 4.40 | 148102.07 |
| 4. Основные средства, тыс. руб. | 1.85 | -0.1273 | 12.73 | 87.27 | 714.31 |
| 5. Оборотные средства, тыс. руб. | 1.37 | 0.0153 | 15.30 | 84.70 | 81.68 |
| Комплексная оценка всесторонней интенсификации | 5.26 | -1.4549 | 145.49 | -45.49 | 0.00 |
Прирост ресурса на 1 % прироста выручки = (темп роста (снижения) показателя * 100 - 100)/(темп роста (снижения) выручки от продаж * 100 – 100). Так например, прирост оборотных средств = (1.01*100 – 100)/(1.69*100 – 100) = 0.0153. Также рассчитываются и другие показатели.
Доля влияния на 100 % прироста выручки экстенсивности = Прирост ресурса на 1 % прироста выручки * 100.
Доля влияния на 100 % прироста выручки интенсивности = 100 - доля влияния на 100 % прироста выручки экстенсивности.
Относительная экономия ресурсов = (сумма показателя за отчетный период – сумма показателя за предыдущий период) * темп роста или снижения * прирост ресурса на 1 % прироста выручки.
В данном случае расчет сделан по прямым показателям интенсификации производств. Его можно выполнить по обратным показателям: трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости и уровню запасов оборотных средств на 1 рубль продукции. Приведенные данные показывают, что качественный уровень использования ресурсов повысился, кроме фондоотдачи основных средств.
Эти данные свидетельствуют, что для трудовых ресурсов и материальных оборотных средств на предприятии характерно преимущественно интенсивное использование, для материальных потребленных ресурсов - преимущественно экстенсивное использование, а для основных производственных фондов - полностью экстенсивное использование при отрицательной интенсификации, т. е. ухудшение качественного уровня использования - фондоотдачи. Этот вывод более наглядно иллюстрируется расчетом доли влияния интенсивности и экстенсивности на прирост продукции.
В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности для количественной оценки роли отдельных факторов официально используется индексный метод. Влияние количественного фактора определяется делением темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100%. Для определения доли влияния качественного фактора полученный результат вычитается из 100%. Наибольшей динамике подвержены объемы выручки и основные средства, в связи с этим прирост основных средств на 1 % выручки является отрицательным.