Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению на примере (стр. 14 из 22)

Собственных оборотных средств не хватает, чтобы профинансировать текущие финансовые потребности, поэтому предприятию приходится прибегать к краткосрочным займам и кредитам. Предприятие генерирует дефицит финансовых источников (денежных средств).

Таблица 23 Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия.

Рис. 15 "финансовое коромысло предприятия"

ТФП ( +) > СОС (+) ДС (-) < 0

- предприятию придется искать альтернативные источники финансирования не денежных средств (лучший вариант – наличие собственных оборотных средств, т.к. легче справиться с этой проблемой).

В анализируемом периоде предприятие располагало собственными оборотными средствами, которые могут быть использованы как источник покрытия ТФП. К сожалению, собственные оборотные средства на порядок меньше, чем ТФП.

Реальной финансовой проблемой для предприятия в 2008 году выступают ТФП равные 4681 тыс.руб. Ее возникновение объясняется тем, что свои не денежные оборотные средства предприятие не в состоянии профинансировать за счет кредиторской задолженности (не хватает кредиторской задолженности).

Предприятие не располагает ЧОК (СОС), что не позволяет профинансировать ТФП. В 2008году наблюдается серьезная зависимость предприятия от краткосрочных банковских заимствований, без которых финансировать текущую деятельность предприятия невозможно. Привлекая на краткосрочной основе банковские займы и кредиты предприятие на 26,3% покрывает свою текущую финансовую потребность.

Таблица 24 Источники финансирования оборотных средств ООО "Мираж" в 2008г.

Потребность в оборотных средствах		Источники финансирования оборотных активов
Наименование	тыс. руб.	Наименование	тыс. руб.	структура, %
Оборотные средства предприятия (среднегодовая оценка)	21 743,0	Собственные оборотные средства	45,0	0,2
		Кредиторская задолженность	15 666,0	72,1
		Краткосрочные займы и кредиты	5 717,0	26,3
		Прочие пассивы	315,0	1,4
Всего потребность	21 743,0	Всего финансирование	21 743,0	100
Операционный цикл 53 дня
Финансовый цикл 15 дней		"Дни кредитора" 38 дней

В табл. 24 показано, что ни один из источников не покрывает величину запасов, т.е. наблюдается дефицит финансовых источников, на предприятии возникает кризисное финансовое состояние. Для формирования производственных запасов в первую очередь рекомендуется привлекать собственные источники средств. Однако все они истрачены на формирование внеоборотных активов, поэтому предприятию приходится привлекать долгосрочные банковские кредиты и формировать собственные оборотные средства (СОС). При нехватке собственного капитала и долгосрочных банковских кредитов для формирования запасов предприятие может взять краткосрочный банковский кредит. Также запасы формируются также за счет кредиторской задолженности. С позиции платности капитала это разумное решение, поскольку кредиторская задолженность – бесплатный источник средств, но с позиции финансовой устойчивости данная ситуация неудовлетворительна, поскольку возрастает зависимость предприятия от кредиторов. Мерами, направленными на улучшение состояния могут быть: оптимизация структуры капитала и обоснованное снижение производственных запасов.

2.5 Оценка, анализ и диагностика финансово-экономической эффективности работы ООО "Мираж"

Эффективность работы ООО "Мираж" оценивается с помощью 2 групп: показателя деловой активности (оборачиваемость капитала) и показателя рентабельности. Оценка оборачиваемости капитала (активов); диагностика деловой активности предприятия представлена в табл. 25

Каждый рубль капитала позволяет сформировать в 2008 – 0,65 руб. выручки. В динамике наблюдается уменьшение показателя, что свидетельствует о снижении эффективности использования капитала. Оборачиваемость капитала оказывает влияние на платежеспособность, поскольку от скорости зависит минимально-необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним финансовые издержки, потребности в дополнительных источниках финансирования, величина затрат связанная с владением и хранением товарно-материальных ценностей.

Каждый рубль, инвестированный в основное имущество приносит в 2006 – 9,1 руб., в 2008 – 6,3 руб. выручки. Каждый рубль, инвестированный в оборотное имущество, позволяет сформировать в 2006 – 9,8 руб., 2008 – 6,8 руб. выручки. По сравнению с 2006 годом деловая активность снизилась. Предприятие теряет деловую активность.

По деловой активности нормативных значений не существует, на деловую активность оказывает влияние сотни, десятки неформализованных фактов (отрасль, регион, размер предприятия, организационно-правовая форма и т.д.). Деловая активность – это доходообразующий фактор.

В табл. 26 показана оценка рентабельности хозяйственной деятельности. Рентабельность характеризует выгодность, прибыльность от каких-либо ресурсов. Снижение показателя говорит о понижении эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек) характеризует прибыльность выпускаемого ассортимента. Каждый рубль затраченный на производство продукции, позволяет получить в 2006 году 16,0 коп, в 2008 – 24,9 коп. валовой прибыли.

Рентабельность хозяйствования (продаж, оборота), принято относить к наиболее рыночному индикатору, позволяющему оценивать хозяйственную деятельность предприятия.

Рентабельность оборота – это способность предприятия за счёт выручки от продаж генерировать операционную прибыль (прибыль от продаж).

Рентабельность оборота (продаж) за 2008 год составила 2,1%, т.е. 1 рубль выручки приносит предприятию 2,1 копейки прибыли от продаж.

За последние три года наблюдается небольшой рост рентабельности оборота (индекс роста равен 1,167), причём по сравнению с 2006 годом он вырос на 0,3 процентных пункта. Прибыль от продаж растёт преимущественно за счёт экстенсивного фактора (за счёт увеличения выручки).

За счёт увеличения выручки от продаж (за счёт экстенсивного фактора), прибыль должна была вырасти на 2158,29 тыс.руб.

За счёт роста рентабельности оборота, прибыль от продаж выросла на 440,97 тыс.руб.

Норма прибыли (коммерческая маржа) – это финансовый коэффициент, который характеризует способность предприятия за счёт чистой выручки от продаж создавать чистую прибыль.

Уровень нормы прибыли интересует акционеров предприятия, поскольку этот коэффициент позволяет:

- оценить работу (качество) высших менеджеров;

- увидеть возможности предприятия по использованию в будущем заработанной чистой прибыли;

Норма прибыли в 2008 году составила 1,1%, т.е. каждый рубль чистой выручки способен приносить акционерам ООО "Мираж" 1,1 копейки чистой прибыли.

За последние три года наблюдается стабильный уровень коммерческой маржи, что можно отнести к достижениям.

Норма прибыли выступает прибылеобразующим фактором для чистой прибыли предприятия.

Уровень самоокупаемости в ООО "Мираж" в 2006 г. составил 116%. В 2008 г. показатель увеличился до 124,9%.

Таблица 25 Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия).

Наименование	Обозначение	Алгоритм расчёта				Финансовые коэффициенты
		числитель, тыс. руб.		знаменатель, тыс. руб.
		2006	2008	2006	2008	2006	2008
1	2	3	4	5	6	7	8
Деловая активность предприятия (оборачиваемость капитала) IКдак=0,691	Кдак	Чистые доходы от реализации продукции		Среднегодовая стоимость капитала (активов)		4,725	3,265
		119 905,0	146 991,0	25 377,0	45 016,0
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала IКсбоб=0,699	Коб сбс	Выручка от продаж		Собственный капитал		9,122	6,378
		119 905,0	146 991,0	13 145,0	23 048,0

коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача)	ФО	Выручка (нетто) от продажи товаров		Среднегодовая стоимость основного имущества		9,104	6,316
		119 905,0	146 991,0	13 171,0	23 273,0
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Коб об	Объём реализации товаров (продукции, работ, услуг)		Среднегодовая стоимость оборотных активов		9,823	6,760
		119 905,0	146 991,0	12 206,0	21 743,0

Таблица 26 Оценка рентабельности хозяйственной деятельности

Наименование	Обознач	Алгоритм расчёта				Финансовые коэффициенты
		числитель, тыс. руб.		знаменатель, тыс. руб.
		2006	2008	2006	2008	2006	2008
1	2	3	4	5	6	7	8
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)	Rс	Валовая прибыль		Себестоимость проданных товаров
		16 526,0	29 284,0	103 379,0	117 707,0	16,0%	24,9%
Рентабельность оборота (продаж)IRц=1,167	Rц	Прибыль от продаж		Выручка (нетто) от реализации продукции
		2 110,0	3 060,0	119 905,0	146 991,0	1,8%	2,1%
Норма прибыли (коммерческая маржа)IНпр=1,050	Нпр	Чистая прибыль		Чистая выручка от продаж
		1 270,7	1637,8	119 905,0	146 991,0	1,0%	1,1%
Уровень самоокупаемостиIКсам=1,077	Ксам	Выручка от продаж		Себестоимость проданных товаров
		119 905,0	146 991,0	103379,0	117707,0	116,0%	124,9%

Таблица 27 Оценка рентабельности использования капитала (активов)