Далее проведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости:
Излишек (+) /недостаток (-) собственных оборотных средств на начало года:
∆1 = 32162-1785-18902 = +11475 тыс. руб.
На конец года:
∆1 =33315 – 26444 – 13599 = -6728 тыс. руб.
Видно, что на конец периода ООО «Зет» имеет недостаток оборотных средств.
Излишек (+) /недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов ∆2 на начало года:
∆2 = 32152 – 1785 + 550 – 18902 = +13015 тыс. руб.
На конец года:
∆2 =33315 –26444 + 0 – 13599 = -6728 тыс. руб.
Видно, что в конце отчетного периода ООО «Зет» имеет недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
Излишек (+) /недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ∆З на начало периода:
∆3 = 32152 – 1785 + 550 + 9198 – 18902 = 21213 тыс. руб.
На конец периода:
∆3 = 33315 – 26444 + 0 + 9079 – 13599 = 2351 тыс. руб.
Таким образом, можно говорить о том, что ООО «Зет» характеризуется излишком общей величины основных источников покрытия запасов на начало и на конец 2005 года.
Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия.
Схематично тип финансовой устойчивости ООО «Зет» можно представить следующим образом (табл. 17):
Таблица 17 – Определение типа финансовой устойчивости ООО «Зет»
| Периоды | Показатели | Тип финансовой устойчивости | ||
| ∆1 | ∆2 | ∆3 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Начало года | +11475 | +13015 | +21213 | Абсолютная финансовая устойчивость |
| Конец года | -6728 | -6728 | 2351 | Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение |
Финансовое положение ООО «Зет» свидетельствует о необходимости привлечения дополнительных источников финансирования.
Рассчитаем относительные показатели финансовойустойчивостиООО «Зет».
Коэффициентобеспеченностисобственнымиоборотнымисредствами(К1)на начало года:
К1 = (40125-9198)/ 40125 = 0,77
На конец года:
К1 = (15950-4379)/ 15950 = 0,72
Фактическое значение данного показателя и на начало, и на конец года значительно превышает рекомендуемое значение (≥ 0,1), что говорит о больших возможностях ООО «Зет» в проведении независимой финансовой политики.
Рассчитает коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовой зависимости) ООО «Зет» на начало года:
К2 = (550 + 9198 – 0 – 0)/32152 = 0,30
На конец года:
К2 = (0+ 9079 – 0 - 0) / 33315 = 0,27
Фактическое значение коэффициента финансовой зависимости ООО «Зет» значительно меньше рекомендуемого значения этого показателя (0,67) и означает, что ООО «Зет» находится в незначительной зависимости от внешних финансовых источников.
На следующем этапе нужно провести анализ платежеспособности ООО «Зет».
Коэффициенттекущейликвидности(покрытия)ООО «Зет» на начало периода:
К 3 = (40125 – 275 – 0) / (9198– 0 – 0) = 4,33
На конец года:
К 3 = (15950 – 245 - 0) / (9079 – 0 - 0) = 1,73
Коэффициент текущей ликвидности ООО «Зет» и на начало, и на конец анализируемого периода соответствует нормативным (рекомендуемым) значениям, что говорит о способности предприятия выполнять все свои краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Зет» на начало анализируемого периода составляет:
К 4 = (18471 + 634) / (9198 – 0 – 0) = 2,08
На конец периода данный показатель составляет:
К 4 = (0 + 688) / (9079 – 0 - 0) = 0,075
Таким образом, анализируя данные показатели, можно отметить, что в конце 2005 года предприятие ООО «Зет» характеризуется снижением платежеспособности.
Далее нужно провести анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Зет» (табл. 18). Информационной базой для анализа является отчет о прибылях и убытках организации, который представлен в приложении к данной работе.
Таблица 18 - Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности
| Наименование показателей | За аналогичный период прошлого года, в тыс. руб. | За отчетный период текущего года, в тыс. руб. | Отклонения (+/-), тыс. руб. | Удельный вес, % к выручке | Отклонения(+/-), % | |
| За прошедший год | За отчетный год | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Выручка (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) | 88446 | 81897 | -6549 | 100 | 100 | - |
| Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) | 56206 | 53941 | -2265 | 63,54 | 65,86 | 2,32 |
| Валовая прибыль | 32240 | 27956 | -4284 | 36,45 | 34,13 | -2,31 |
| Коммерческие расходы | 19175 | 24742 | 5567 | 19,42 | 30,21 | +10,79 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 13065 | 3214 | -9851 | 14,77 | 3,92 | -10,85 |
| Прочие доходы и расходы | 301 | 708 | +407 | 0,34 | 0,86 | +0,52 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 12778 | 2506 | -10272 | 14,45 | 3,06 | -11,39 |
| Текущий налог на прибыль | 771 | 1353 | 582 | 0,87 | 1,65 | 0,78 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 12007 | 1153 | -10854 | 13,57 | 1,41 | -12,16 |
Из табл. 18 видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим годом произошло значительное снижение прибыли предприятия. Одним из факторов, повлиявшим на снижение прибыли являлось увеличение коммерческих расходов на 29,03 %. Это может быть вызвано, например, проведением рекламной кампании ООО «Зет».
Рассчитаем рентабельность продаж ООО «Зет».
На начало периода:
К 5 = 32240/88446 = 0,36
На конец периода:
К5 = 27956/81897 = 0,34
Значение данного показателя можно назвать достаточным (для розничной торговли рентабельность продаж должна быть не менее 0,15).
Рассчитаем рентабельность всех активов ООО «Зет» по балансовой стоимости.
На начало периода К 6 = 32240/41910 = 0,77
На конец периода К 6 = 27956/42394 = 0,66
Значение данного показателя можно считать нормальным (на практике значение данного показателя редко превышает 0,5).
Рентабельность собственного капитала ООО «Зет» на начало периода составляет:
К 7 = 12007 / 32162 = 0,37
На конец периода:
К 7 = 1153/33315 = 0,035
Значение данного показателя в конце года несколько ниже рекомендуемого значения, установленного не ниже 0,05, что говорит о недостаточно эффективном использовании собственного капитала ООО «Зет».
Далее рассчитаем показатели, характеризующие эффективность использования имущества ООО «Зет».
Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Зет» периода равна:
К 8 = (2118 +1663/2)*360/81897 = 8,31
Рекомендуемое значение данного показателя установлено в размере до 90 дней. Оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Зет» можно назвать достаточно быстрой.
Рассчитаем оборачиваемость кредиторской задолженности ООО «Зет».
К 9 =((9198+4379)/2)*360/81897 = 29,84
Можно отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности ООО «Зет» меньше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности предприятия, что является одним из условий нормальногофункционированияпредприятия.
Рассчитаем оборачиваемость запасов ООО «Зет»:
К 10 = (18902+13599)/2 – (49+14)/2*360/53941 = 108,66
Проведем оценку рассчитанных показателей кредитоспособности (табл. 19).
Таблица 19 – Оценка показателей кредитоспособности ООО «Зет»
| Коэффициент | Оценка показателей в баллах | |
| Начало года | Конец года | |
| 1 | 2 | 3 |
| К0 | 20 | 5 |
| К1 | 20 | 20 |
| К2 | 20 | 20 |
| КЗ | 20 | 20 |
| К4 | 20 | 5 |
| К5 | 20 | 20 |
| К6 | 20 | 20 |
| К7 | 20 | 0 |
| К8 | 20 | |
| К9 | 10 | |
| К10 | 0 | |
| Итого | 190 | 140 |
К полученной сумме баллов добавляются баллы по оценке размера чистых активов.
Рассчитанная величина чистых активов на начало периода составляет 32162 тыс. руб., на конец периода – 33315 тыс. руб. Обе величины превышают величину уставного капитала ООО «Зет». Поэтому к полученным суммам баллов нужно прибавить еще по пять баллов на начало и на конец периода.
Таким образом, сумма баллов при оценке кредитоспособности ООО «Зет» составляет на начало периода: 195, на конец периода – 145 баллов.