Анализ кредитного рейтинга сельскохозяйственного предприятия (на примере конкретного предприятия) (стр. 7 из 11)
Нетрудно видеть, что между некоторыми суммами, отраженными в отчете о движении кредитов и займов предприятия полной увязки нет, как это отмечалось и при сопоставлении сальдо по дебету счета 19 "НДС по приобретенным ценностям" и по кредиту счета 60 "Расчеты с поставщиками и подрядчиками". Сальдо по первому из указанных счетов существенно возросло (строка 220 формы № 1 бухгалтерского баланса за изученные годы), а сальдо по второму счету - сильно уменьшилось. В реальной действительности такого соотношения не может быть, так как сальдо по дебету счета 19 представляет собой неотъемлемую часть сальдо по кредиту счета 60. Если сальдо по кредиту счета 60 уменьшилось, в сходной пропорции должно было уменьшиться и сальдо по дебету счета 19. Этого же в балансах предприятия не наблюдается. Здесь явно скрыта бухгалтерская ошибка. Поэтому кредитный инспектор, оценивающий способность клиента - потенциального заемщика своевременно и в полном объеме погасить взятый кредит и проценты по нему, должен ознакомиться с бухгалтерской отчетностью предприятия в целом /6, 7, 8/. Состав форм бухгалтерской отчетности сельскохозяйственных предприятий, в том числе и ООО "Прогресс-Агро", показан в таблице 11 /22/.
Из таблицы 11 видно, что бухгалтерская отчетность ООО "Прогресс-Агро", как и других сельскохозяйственных предприятий, представляет собой сложный и большой по объему набор информации. Умение быстро и достоверно разобраться в ней - одна из задач кредитного инспектора банка, обосно-
Таблица 11 - Состав форм бухгалтерской отчетности
ООО "Прогресс-Агро"
| Наименование форм | Номер формы | Количество таблиц или приложений к форме | Количество страниц в форме | Количество показателей (кодов) |
| 1. Бухгалтерский баланс | 1 | 1 | 4 | 102 |
| 2. Отчет о прибылях и убытках | 2 | 5 | 3 | 55 |
| 3. Отчет об изменениях капитала | 3 | 3 | 2 | 18 |
| 4. Отчет о движении денежных средств | 4 | 2 | 1 | 30 |
| 5. Приложение к бухгалтерскому балансу | 5 | 10 | 5 | 78 |
| 6. Отчет о численности и заработной плате работников сельскохозяйственной организации | 5-АПК | 3 | 2 | 31 |
| 7. Отчет о реализации сельскохозяйственной продукции (до 2005 г.) | 7-АПК | 1 | 2 | 47 |
| 8. Отчет о затратах на основное производство (с 2005 г.) | 8-АПК | 1 | 1 | 20 |
| 9. Отчет о средствах целевого финансирования | 10-АПК | 1 | 3 | 60 |
| 10. Отчет о производстве и себестоимости продукции растениеводства | 9-АПК | 6 | 6 | 80 |
| 11. Отчет о производстве и себестоимости продукции животноводства | 13-АПК | 6 | 5 | 100 |
| 12. Отчет о наличии животных | 15-АПК | 2 | 1 | 20 |
| 13. Баланс продукции | 16-АПК | 2 | 2 | 36 |
| 14. Отчет о сельскохозяйственной технике и энергетике | 17-АПК | 1 | 2 | 25 |
| Итого: | 14 форм | 44 | 40 | 702 |
вывающего предложение руководству о предоставлении банковского кредита в том или ином размере на тот или иной срок. С другой стороны, и бухгалтерия предприятия должна грамотно и достоверно, при обеспечении всех взаимоувязок счетов и форм составлять свои отчеты, обеспечивая этим создание благоприятного имиджа предприятия в восприятии кредиторов и инвесторов.
Бухгалтерская отчетность ООО "Прогресс-Агро" в целом может быть оценена как достоверная и составленная высококвалифицированными работниками, несмотря на отмеченные выше отдельные недостатки. Поэтому содержащиеся в ней показатели можно с большой уверенностью в их точности использовать для специального анализа и оценки кредитного рейтинга предприятия. Для этого в банковской практике отработан ряд методических подходов.
3.3. Приемы анализа и оценки кредитоспособности заемщика
Цели и задачи кредитоспособности ссудозаемщиков заключаются в определении их возможностей своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя. Кроме того, выявляется размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и условия его предоставления (ставки процентов и сроки) /14, 15, 24, 27/.
Применяемые банками методы оценки кредитоспособности заемщиков различны /29/. Но все они содержат определенную систему коэффициентов. В нее входят:
1) коэффициент абсолютной ликвидности;
2) промежуточный коэффициент покрытия;
3) общий коэффициент покрытия;
4) коэффициент финансовой независимости.
Следует иметь в виду, что в разных публикациях наименования указанных коэффициентов отличается. Причина этого, по-видимому, состоит в том, что данные категории заимствованы из зарубежных источников и при переводе на русский было допущено их разное словесное оформление. Экономический смысл названных коэффициентов приведен в таблице 12.
Приведенная в таблице 12 информация может быть прокомментирована следующим образом.
Таблица 12 - Система финансовых коэффициентов, применяемых
при оценке кредитоспособности заемщиков
| № п/п | Наименование коэффициентов | Экономическое содержание | Варианты названий | Алгоритм и формула расчета | Рекомендуемое значение |
| 1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | Доля краткосрочных обязательств, покрываемая имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями | 1. Коэффициент абсолютной платежеспособности.2. Коэффициент абсолютной ликвидности и платежеспособности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочная кредиторская задолженность (стр.260+250) : : (стр.690-640- | 0,2… 0,3 |
| 2. | Промежуточный коэффициент покрытия | Доля краткосрочных обязательств, покрываемая деньгами, краткосрочными вложениями и дебиторской задолженностью | 1. Коэффициент промежуточной платежеспособности.2. Коэффициент быстрой ликвидности | (Денежные средства + Кратковременные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) : : Краткосрочная кредиторская задолженность (стр.290-210) : : (стр.690-640- | 0,7… 0,8 |
| 3. | Общий коэффициент покрытия | Степень обеспеченности краткосрочных обязательств оборотными активами | 1. Коэффициент текущей платежеспособности.2. Коэффициент текущей ликвидности | Оборотные активы : Краткосрочная кредиторская задолженность (стр.290-216) : : (стр.690-640 | ³ 2 |
| 4. | Коэффициент финансовой независимости | Доля активов, сформированных за счет собственного капитала | 1. Коэффициент автономии.2. Коэффициент собственности.3. Коэффициент концентрации собственного капитала | Собственный капитал : Активы стр.490 : 700 | ³ 0,5 |
* В формулах расчета все строки - из формы № 1 бухгалтерского баланса Категория ликвидность (строка 1) понимается как способность клиента банка своевременно погашать свои обязательства. Коэффициенты ликвидности
и покрытия характеризуют возможности потенциального заемщика превратить активы в денежные средства для погашения обязательств по пассиву. Сравнение краткосрочных активов с краткосрочными пассивами (текущими обязательствами) показывают, в какой доле краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет высоколиквидных активов (абсолютная ликвидность). При этом алгоритм расчета коэффициента абсолютной ликвидности, приведенный вместе с формулой расчета в предпоследней графе таблицы 12, принято определять с помощью формулы:
где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС - денежные средства;
КФЛ - краткосрочные финансовые вложения;
Окс - краткосрочные обязательства.
Как видно из последней графы таблицы 13, нормативное (рекомендуемое) значение коэффициента находится в пределах 0,2…0,3.
Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
где Кпл - коэффициент промежуточной ликвидности;
ДЗ - дебиторская задолженность.
Из последней графы таблицы 13 видно, что нормативное значение Кпл= = 0,7…0,8.
Общий коэффициент покрытия определяется по формуле:
где Кп - коэффициент покрытия;
ЗЗ - запасы и затраты.
Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли ликвидных активов (т.е. оборотных активов) имеется у заемщика для погашения краткосрочных обязательств (именуемых мобильными пассивами). Считается достаточным, если Кп³ 2.
Коэффициент финансовой независимости характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Он определяется по формуле:
Оптимальным считают значение Кн³ 0,5, хотя допускают и меньшее его значение - ³ 0,3.
В зависимости от величины указанных четырех коэффициентов банки распределяют заемщиков на три основных класса кредитоспособности. Полного единства между банками в таких классификациях нет. Но чаще всего такая разбивка выполняется в соответствии с таблицей 13.