Анализ денежных средств 2 (стр. 6 из 9)
При этом оборачиваемость денежных средств на расчетном счете также уменьшилась и стала меньше дня. Оборачиваемость денежных средств в кассе не изменилась. Ее значение очень мало. Период одного оборота по кассе меньше одного дня (0,03 дня), что является отрицательным для предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие постоянно ощущает нехватку наличных денежных средств.
3.3 Анализ движения денежных потоков прямым методом.
Прямой метод основан на информации обо всех операциях, произведенных в отчетном периоде по счетам в банках и кассовой наличностью, сгруппированной определенным образом.
Таблица 8 – Прямой метод анализа движения денежных средств
| Показатели | 2006 год | 2007 год | 2008 год | |||||||||
| Приток | Отток | Приток | Отток | Приток | Отток | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||
| 1. денежные средства на начало периода | 5 | 2538 | 22 | |||||||||
| 2. движение денежных средств в текущей деятельности | ||||||||||||
| 2.1 поступление денежных средств от покупателей | 276193 | 353932 | 602555 | |||||||||
| 2.2 выплата денежных средств поставщикам | 298371 | 384861 | 605704 | |||||||||
| 2.3 выплата работникам предприятия | 394 | 470 | 698 | |||||||||
| 2.4 налоги | 6589 | 12523 | 15951 | |||||||||
| 2.5 прочие денежные поступления и выплаты | 56 | 88 | 165 | 5 | 873 | |||||||
| Итого | 276249 | 305442 | 353932 | 398019 | 602560 | 623226 | ||||||
| Чистый денежный поток в текущей деятельности | -29193 | -44087 | -20666 | |||||||||
| 4. движение денежных средств в инвестиционной сфере | ||||||||||||
| 4.1 поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 8935 | 16267 | 24274 | |||||||||
| 4.2 приобретение и реализация ценных бумаг и др. долгосрочных фин. вложений | 392 | 473 | 132 | |||||||||
| 4.3 займы, предоставленные другим организациям | 22894 | 22594 | 8036 | |||||||||
| Итого | 8935 | 23286 | 16267 | 23067 | 24274 | 8168 | ||||||
| Чистый денежный поток в инвестиционной сфере | -14351 | -6800 | 16106 | |||||||||
| 5. движение денежных средств в финансовой сфере | ||||||||||||
| 5.1 получение и погашение кредитов и займов | 118357 | 72285 | 189434 | 141063 | 257564 | 252963 | ||||||
| 5.2 погашение % по кредитам | ||||||||||||
| 5.3 получение % и по краткосрочным финансовым вложениям | ||||||||||||
| 5.4 пр. поступления и выплаты | ||||||||||||
| Итого | 118357 | 72285 | 189434 | 141063 | 257564 | 252963 | ||||||
| Чистый денежный поток в финансовой сфере | 46077 | 48371 | 4601 | |||||||||
| 6. Чистый денежный поток в целом по предприятию | 2533 | 0 | 0 | 2516 | 41 | 0 | ||||||
| 7. Денежные средства на конец периода | 2538 | 22 | 63 | |||||||||
На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Сумма поступивших денежных средств за 2006, 2007 и 2008гг. составила 403541 тыс. руб., 559633 тыс. руб. и 884398 тыс.руб. соответственно. В 2006 г. из них 68,46% приходится на текущую деятельность, 2,21% – на инвестиционную и 29,33% – на финансовую. В 2007 г. из них 63,24% приходится на текущую деятельность, 2,91% – на инвестиционную и 33,85% – на финансовую. В 2008г. из них 68,15% – на текущую деятельность, 2,73% – на инвестиционную и 29,12% – на финансовую.
Отток денежных средств в 2006, 2007 и 2008 гг. составил 401013 тыс. руб., 562149 тыс.руб. и 884357 тыс. руб. В 2006 г. из них 76,17% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 5,80% – по инвестиционной деятельности, 18,03% – финансовая деятельность. В 2007 г. из них 70,80% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 4,10% – по инвестиционной деятельности, 25,10% – финансовая деятельность. В 2008 г. из них 70,47% – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 0,92% – по инвестиционной деятельности, 28,61% – финансовая деятельность.
Из всей поступившей суммы за анализируемый период суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи работ, товаров, услуг (поступление денежных средств от покупателей) – 68,44% в 2006г., 63,24% в 2007г. и 68,13% в 2008г.
Чистый денежный поток в целом по предприятию в анализируем периоде снизился с 2533 тыс. руб. до 41 тыс. руб. Если в 2006 и 2007 годах основу общего чистого денежного потока составлял чистый денежный поток только по финансовой деятельности, то в 2008 году – по инвестиционной и финансовой деятельности.
Положительным моментом в движении денежных средств организации в 2006 и 2008 годах является превышение притока средств над их оттоком на 2528 тыс. руб. (403541-401013) и 41 тыс. руб. (884398-884357).
Отрицательным моментом в движении денежных средств организации в 2007 году является превышение оттока средств над их притоком на 2516 тыс. руб. (559633-562149). Для финансовой стабильности должно быть наоборот.
В целом складывается отрицательная ситуация. В частности на протяжении всего анализируемого периода наблюдается отрицательный денежный поток по текущей деятельности, что обусловлено в основном значительной выплатой денежных средств поставщикам. Необходимым условием стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.
Незначительные положительные сдвиги в отношении денежных потоков наблюдаются в плане инвестиционной деятельности. В частности если на начало анализируемого периода по этому виду деятельности проходил отрицательный денежный поток, то на конец – положительный денежный поток. В основном это произошло за счет изменений величины займов.
В связи с выше изложенным можно сделать вывод, что основным источником поступления денежных средств является финансовая деятельность. Так на протяжении анализируемого периода по данному виду деятельности наблюдается положительный денежный поток, хотя и следует отметить некоторое снижение денежного потока. В основном это связано с возвратом полученных кредитов и займов.
3.4. Рационализация управления денежными потоками. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия.
Такая оптимизация обеспечивается путем расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде.
Потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Для расчета используется следующая формула:
где ДАф — фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;
П0од — планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;
ФООД — фактический объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия в предшествующем аналогичном периоде.
Для того чтобы определить планируемый объем денежного оборота составим следующую таблицу 9.
Таблица 9– Расчет планируемого объема денежного оборота
| Показатели | 2006 г. | 2007 г. | Абсолют-ный прирост | 2008 г. | Абсолют- ный прирост | Средний абсолютный прирост | Планируе-мая величина |
| 1.Оплата товаров, работ, услуг и авансы | 298371 | 384861 | 86490 | 605704 | 220843 | 153667 | 759371 |
| 2.Оплата труда | 394 | 470 | 76 | 698 | 228 | 152 | 850 |
| 3.Оплата основных средств и долевого участия в строительстве | - | - | - | - | - | - | - |
| 4.Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы | 95267 | 163822 | 68555 | 261872 | 98050 | 83303 | 345175 |
| 5.Финансовые вложения | 392 | 473 | 81 | 132 | -341 | -130 | 2 |
| 6.Расчеты с бюджетом | 6589 | 12523 | 5934 | 15951 | 3428 | 4681 | 20632 |
| Всего направлено денежных средств | 401013 | 562149 | 161136 | 884357 | 322208 | 241673 | 1126030 |
Таким образом, планируемый объем денежного оборота составит 1126030 тыс. руб.
Количество оборотов среднего остатка денежных активов в отчетном периоде составило 884357 тыс. руб./63 тыс. руб. =14037,41 раз
Исходя из вышеизложенных, данных можно рассчитать потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных активов