Рентабельность продукции и основной деятельности также снизилась за счет значительного сокращения прибыли от реализации продукции на 44,5%.
В следствии вышеперечисленных изменений увеличился и период окупаемости собственного капитала.
Вместе с тем обращают на себя внимание высокие абсолютные значения всех показателей рентабельности капитала, рентабельности основного вида деятельности.. Например, рентабельность основных средств в отчетном году составила 45,3%, собственного капитала — 23,9%, продукции -25,1%, основной деятельности – 33,5%.. Таким образом, хотя эффективность деятельности хозяйства понизилась, но ЗАО "Грачевское" как в отчетном, так и в предыдущем году работало эффективно.
Рентабельность как категория отражает не столько действительные результаты производства, сколько общее состояние хозяйства, включая и распределительные отношения и те связи, в которые вступает каждое отдельное предприятие, и возможности предприятия по дальнейшему развитию производства, поскольку прибыль — основной источник накопления. Поэтому далее рассмотрим каналы использования прибыли.
Таблица 16-Использование прибыли
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонение (+, -) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Балансовая прибыль | 21723 | 23852 | 2129 |
| 2. Платежи в бюджет | - | 461 | 461 |
| 3. Отчислено в резервный капитал и фонды | - | - | - |
| 4. Отвлечено на капитализацию | 21723 | 23391 | 1668 |
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что вся прибыль после платежей в бюджет идет на капитализацию, то есть на увеличение собственного капитала.
2.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними. Обычно долги образуются от продаж в кредит».
В бухгалтерском учете под дебиторской задолженностью, как правило, понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав.
Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.
Согласно статье 128 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее ГК РФ):
«К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага».
Кредиторская задолженность — денежные средства, временно привлеченные предприятием, фирмой, подлежащие возврату юридическим или физическим лицам, у которых они заимствованы и которым они не выплачены. Кредиторскую задолженность составляют в основном неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги. Непросроченную кредиторскую задолженность называют естественной.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно проводить в сравнении с аналогичными показателями оборачиваемости кредиторской задолженности.
Следует отметить, что оборачиваемость кредиторской задолженности некоторые специалисты рекомендуют рассчитывать, используя в формуле не выручку от продаж, а показатель «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» (стр. 020 ф. № 2) — как и при расчете запасов. Объясняется это тем, что большую часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками за сырье, материалы, товары, услуги. Однако на практике значительную долю кредиторской задолженности могут составлять другие виды обязательств (перед бюджетом, внебюджетными фондами, персоналом и др.). Кроме того, основным источником оплаты задолженности перед кредиторами являются средства, поступающие в виде выручки от продаж. Поэтому более приемлемым для расчета показателей оборачиваемости кредиторской задолженности все же выступает расчет при помощи выручки.
Проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности при помощи таблицы 17.
Таблица 17-Дебиторская и кредиторская задолженность предприятия
| Показатели | 2007 год | 2008 год | Отклонения (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1.Дебиторская задолженность:а) краткосрочная в т.ч. просроченная из нее длительностью свыше 3 месяцевб) долгосрочная в т.ч. просроченнаяиз нее свыше 3 месяцев | 2885 - | 2650 - | -235 - |
| 2. Оборот дебиторской задолженности | 25,01 | 21,44 | -3,57 |
| 3. Кредиторская задолженностьа) краткосрочная в т.ч. просроченнаяиз нее длительностью свыше 3 месяцевб) долгосрочная в т.ч. просроченнаяиз нее длительностью свыше 3 месяцев | 4339 - | 2689 - | -1650 - |
| 4. Оборот кредиторской задолженности | 16,6 | 21,1 | 4,5 |
Анализируя показатели приведенные в таблице 17 можно установить, что, статья дебиторская задолженность незначительна в структуре оборотных активов. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало замедлению оборачиваемости оборотных средств. Замедление темпов оборачиваемости кредиторской задолженности также является отрицательной тенденцией.
На заключительном этапе анализа финансового состояния предприятия проанализируем показатели деловой активности.
2.6. Анализ показателей деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств и эффективности использования различных видов ресурсов.. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики этих показателей. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.
Расчет показателей деловой активности ЗАО «Грачевское» произведем в следующей таблице.
Таблица 18-Показатели деловой активности предприятия
| Показатели | Код | Единицы измерения | Формула расчета | Базисный период | Отчетный период |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Выручка от реализации | ВР | тыс. руб. | - | 72162 | 56814 |
| 2. Балансовая прибыль | ПБ | тыс. руб. | - | 21723 | 23852 |
| 3. Производительность труда | ПТ | тыс. руб. | ПТ = ВР : Ч | 644,3 | 551,6 |
| 4. Фондоотдача | Ф | руб./руб. | Ф = ВР : S | 1,09 | 0,74 |
| 5. Оборачиваемость средств в оборотах | ОРо | число оборотов | Оро = ВР : ДБ | 25,01 | 21,44 |
| в днях | ОРд | число дней | Орд = 360 : ОРо | 14 | 17 |
| 6. Оборачиваемость МПЗ:в оборотах | ОЗо | число оборотов | Озо = ЗП : 33 | 2,37 | 1,48 |
| в днях | ОЗд | число дней | Озд = 360:ОЗо | 152 | 243 |
| 7. Продолжительность операционного цикла | ПЦ | дни | ПЦ = Орд + Озд | 166 | 259 |
| 8. Оборачиваемость собственного капитала | ОСК | число оборотов | ОСК = ВР : СК | 1,13 | 0,66 |
| 9. Оборачиваемость основного капитала | ООК | число оборотов | ООК = ВР : Бн | 0,92 | 0,61 |
Полученные данные позволяют сделать вывод о снижение эффективности использования всех видов ресурсов:
Производительность труда одного среднегодового работника упала на 14,4%. Фондоотдача сократилась с 1,09руб.выручки на 1руб. основных средств до 0,74руб.(на 32,1%). Снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 14,3% и продолжительность одного оборота возросла на 16,7%; материально - производственных запасов на 37,5%, а продолжительность одного оборота возросла на 60,1%, также возросла продолжительность операционного цикла на 56,3%. Оборачиваемость собственного капитала и основного капитала, также снизилась на 46,9% и на 33,7% соответственно, что также является отрицательной тенденцией.
Таким образом, можно сделать вывод об ухудшении деловой активности организации в отчетном году по сравнению с предыдущим.
[1] Ленин В.И. Полн. Собр. Соч. – Т.27. – С. 192
[2] Маркс К., Энгельс Ф. Соч. – 2-е изд. – Т. 25, ч. 2. – С. 227
[3] Ленин В.И. Полн. Собр. Соч. – Т.27. – С. 191-192.