Эти явления в деятельности предприятия привели к тому, что прибыль от реализации товаров увеличилась на 247,7 тыс. руб. или 41%, составив на конец 2006 г. 849,4 тыс. руб.
Уровень рентабельности возрос на 1,8%, изменившись с 30,3% в 2005 г. до 32,1% в 2006 г. Темпы роста составили 6%.
Негативным моментом в деятельности предприятия за анализируемый период явился рост общей суммы расходов на продажу. Так, расходы на продажу к концу 2006 г. увеличились на 6,8 тыс. руб. или на 2%. Хотя уровень расходов к товарообороту снизился на 3,4%, составив 11,5% в 2006 году.
Экономические показатели торгово-хозяйственной деятельности за 2005 –2006 гг.
| Показатели | 2005 | 2006 | Отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % |
| Товарооборот, тыс. руб. | 1985,3 | 2644,3 | 659 | 133 |
| Валовой доход, тыс. руб. | 1191,4 | 1789,1 | 597,7 | 150 |
| Уровень валового дохода, % | 60,0 | 67,7 | 7,7 | 113 |
| Издержки обращения, тыс. руб. | 294,4 | 303,2 | 6,8 | 102 |
| Уровень издержек обращения, % | 14,9 | 11,5 | -3,4 | 77 |
| Прибыль от реализации, тыс. руб. | 601,7 | 849,4 | 247,7 | 141 |
| Уровень рентабельности продаж, % | 30,3 | 32,1 | 1,8 | 106 |
| Внереализационные доходы | 91,0 | 120,9 | 29,9 | 133 |
| Внереализационные расходы | 132,4 | 140,2 | 7,8 | 106 |
| Балансовая прибыль | 560,3 | 830,1 | 269,8 | 149 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 347,4 | 514,7 | 167,3 | 149 |
| Уровень чистой прибыли, % | 17,5 | 19,5 | 2 | 111 |
В 2003 г. предприятие получит внереализационные доходы на общую сумму 120,9 тыс. руб., что на 29,9 тыс. руб. или 33% больше, чем в 2005 г., при этом внереализационные расходы составили соответственно 140,2 тыс. руб., что на 6% больше, чем в 2005 г. Сальдо доходов и расходов составило в 2006 г. 19,3 тыс. руб. (-41,4 тыс. руб. в 2005 г.). В связи с этим балансовая прибыль сократилась на величину сальдо доходов и расходов по внереализационным операциям и составила за 2006 г. 830 тыс. руб., что на 269,8 тыс. руб. или на 49% больше, чем за предыдущий период.
Величина чистой прибыли, то есть прибыли, остающейся в полном распоряжении предприятия, возросла на 167,3 тыс. руб., составив за 2006 г. 514,7 тыс. руб. Темпы роста чистой прибыли 49%.
Уровень чистой прибыли возрос на 2%, составив 19,5% в 2006 г. и 17,5% в 2005 г. Темп роста равен 11%.
Таким образом, можно сделать вывод, что за 2006 г. предприятие значительно улучшило своей торгово-хозяйственной деятельности по сравнению с аналогичным периодом.
Для более полного анализа хозяйственной деятельности предприятия необходимо рассмотреть показатели финансово-экономической деятельности предприятия. Данные показатели представлены в таблице 2.9.
Чистые активы рассчитаны в соответствии с порядком оценки стоимости чистых активов акционерного общества, утвержденным Приказом Минфина России N10н и ФКЦБ России №03-6/пз от 29 января 2003 г.
Чистые активы общества являются нормативно урегулированным показателем, позволяющим определить стоимость имущества организации, не обремененного обязательствами по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды и в пользу других кредиторов. Стоимость чистых активов дает представление о реальной сумме собственных средств предприятия.
За последние 5 финансовых лет величина чистых активов общества возросла более, чем в 8 раз и составила на 1.04.06г. 849 325 тыс.руб. На всем протяжении рассматриваемого периода налицо неуклонный рост данного показателя. Наиболее высокие темпы роста чистых активов приходятся на 2002-2005г.г., что в первую очередь связано с завершением первых этапов реконструкции производственных мощностей предприятия, результатом которой стало высокое качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Это позволило Обществу войти в рыночный сегмент более дорогой и высокорентабельной продукции и, как следствие, выйти на приемлемый уровень рентабельности, что, в свою очередь, способствует увеличению нераспределенной прибыли.
Показатели финансово-экономической деятельности за 2001г. – 2006г.
| Наименование показателя | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006г. |
| Стоимость чистых активов, тыс.руб. | 98 586 | 315 417 | 566 158 | 787 305 | 853 625 | 849 325 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 1081,20 | 457,03 | 313,83 | 272,54 | 466,38 | 468,56 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 783,34 | 232,68 | 127,05 | 133,96 | 166,74 | 168,41 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 0,77 | 0,36 | 2,45 | 0,15 | 0,47 | 0,43 |
| Уровень просроченной задолженности, % | 39,22 | 4,10 | 6,68 | 5,30 | 0 | 0 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 17,27 | 12,53 | 7,43 | 5,18 | 3,83 | 1,02 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | - | - | - | - | - | - |
| Производительность труда, тыс.руб./чел. | 654 | 716 | 910 | 990 | 1180 | 322 |
| Амортизация к объему выручки, % | 1,29 | 2,70 | 4,36 | 5,28 | 5,31 | 5,8 |
Кроме того, ежегодно производится переоценка основных средств предприятия, что также ведет к росту добавочного капитала.
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам показывает, на сколько предприятие зависимо от заемного капитала. По состоянию на 01.01.02г. для ОАО “Нэфис Косметикс” данный показатель составил 1081,2%, что свидетельствует о высокой зависимости предприятия от привлеченных источников средств. В дальнейшем прослеживается положительная динамика относительного данного показателя: на 01.01.2005г. значение коэффициента снизилось до 272%. Причиной обратной тенденции (466,38% на 01.01.06г. и 468,56% - на 01.04.06г.) являются большие капиталовложения ОАО “Нэфис Косметикс” в крупномасштабные инвестиционные проекты, отдача от которых отложена во времени.
Динамика коэффициента, отражающего отношение краткосрочных обязательств к капиталу и резервам аналогична предыдущему показателю. Значение коэффициента на 01.01.02г. составляет 783,34%. В течение рассматриваемого периода времени оно уменьшается до 133,96%. На 01.01.06г. и 01.04.06г. показатель равен 166,74% и 168,41% соответственно.
Одним из существенных критериев, свидетельствующих о надлежащей кредитоспособности предприятия, на наш взгляд, является удельный вес просроченной задолженности в общем объеме задолженности предприятия. В период времени с 01.01.02г. по 01.01.05г. уровень просроченной задолженности снижается с 39,22% до 5,30%, что характеризует предприятие как контрагента, способного отвечать по своим обязательствам. А начиная с 2005 года ОАО “Нэфис Косметикс” осуществляет производственно-хозяйственную деятельность на основании договоров с отстрочкой платежа, а потому не имеет просроченной задолженности.
Снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в течение рассматриваемого периода с 17,27 до 3,83 раз за год объясняется значительным ростом дебиторской задолженности, что связано с реализацией крупномасштабных инвестиционных проектов. Следует отметить, что платежи по указанной задолженности ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Положительной тенденцией является увеличение доли амортизации в выручке предприятия. Так, если на 01.01.02г. значение этого показателя составляло 1,29%, то по итогам 2005 г. оно увеличилось до 5,31%, рост показателя обусловлен значительными вложениями предприятия в основные средства.
Коэффициент производительности труда за пять финансовых лет повысился более чем в 1,8 раза: с 654 тыс.руб./чел./год. по итогам 2001г. до 1180 тыс.руб./чел./год на 01.01.06г.. Это объясняется значительными финансовыми вложениями в модернизацию производственных фондов предприятия и улучшением качественного состава персонала ОАО “Нэфис Косметикс”. Производительность труда на 01.04.2006г. составила 322 тыс.руб./чел./квартал.
Показатели, характеризующие прибыльность (убыточность) предприятия в течение отчетного периода представлены в таблице 2.10.
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Положением о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденным приказом ФСФР от 16 марта 2005 года №05-5/пз-н.
Вышеуказанные расчеты произведены по Форме №1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за соответствующие периоды.
Показатели, характеризующие прибыльность (убыточность) предприятия за 2001г. – 2006 г.
| Наименование показателя | 2001 год | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 г | 2006 год |
| Выручка, тыс. руб. | 1 504 919 | 1 831 980 | 2 195 192 | 2 502 753 | 3 097 065 | 843 873 |
| Валовая прибыль, тыс. руб. | 107 111 | 245 629 | 427 763 | 445 898 | 768 344 | 228 775 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 4 168 | 81 037 | 123 237 | 122 251 | 136 279 | 45 072 |
| Рентабельность собственного капитала, % | (10,59) | 48,09 | 29,041 | 18,68 | 17,01 | 5,54 |
| Рентабельность активов, % | 0,35 | 4,61 | 5,26 | 4,17 | 2,81 | 0,93 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | 0,28 | 4,42 | 5,61 | 4,88 | 4,40 | 5,34 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | 2,30 | 5,95 | 10,75 | 6,20 | 6,85 | 8,45 |
| Оборачиваемость капитала, раз | 3,73 | 2,18 | 1,54 | 1,44 | 0,91 | 0,24 |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс. руб. | (124 868) | (120 768) | - | - | - | - |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса | (10,72) | (6,87) | - | - | - | - |
За последние пять лет ОАО “Нэфис Косметикс” добилось значительных результатов в наращивании объемов производства, в увеличении доли присутствия своей продукции на российском рынке. Подобные темпы роста были обеспечены за счет масштабных инвестиций в производство, осуществленных, которые позволили эмитенту удвоить мощности по выпуску СМС и туалетного мыла, а также осуществить экспансию на быстрорастущий сегмент ЖМС. Одновременно была проделана огромная работа по созданию эффективной системы продвижения продукции на российском рынке.