Анализ и управление активами (стр. 2 из 11)

Производственные запасы оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. В целях нормального обеспечения производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Задачей анализа является обоснование минимальных затрат на создание запасов при обеспечении бесперебойного функционирования с учетом текущих расходов на формирование запасов, соотношения цены на закупаемые материальные ценности и их объема, опасности устаревания и порчи, размеров складских помещений. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов с целью установления соответствия наличия запасов текущим потребностям предприятия. Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение, потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости.

Условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность материальными ресурсами.

Анализ материальных ресурсов рассчитывается на основании данных бухгалтерских балансов (ф-1), горизонтальным, вертикальным и сравнительным методами.

Управление запасами охватывает ряд этапов работ:

1. Анализ запасов ТМЦ в предшествующем периоде. Рассматриваются показатели общей суммы запасов ТМЦ – темпы ее динамики, удельный вес в объеме оборотных активов; изучается структура запасов.

2. Определение целей формирования запасов.

3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов.

4. Обоснование учетной политики оценки запасов. Оценка при отпуске запасов в производство, продаже может осуществляться по следующим методам: идентифицированной себестоимости соответствующей единицы запасов; средневзвешенной себестоимости, методом ФИФО или ЛИФО, нормативных затрат; цены продажи. Для всех видов и разновидностей запасов может применяться только один из приведенных методов их оценки.

5. Построение эффективности систем контроля за движением запасов на предприятии. Основной задачей таких контролирующих систем, является своевременное размещение запасов на пополнение запасов и вовлечение в операционный оборот излишне сформированных их видов.

1.2. Методика анализа и управления дебиторской задолженности ОАО «БАМЗ»

Дебиторская задолженность − это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан [28, c. 83].

Большое внимание при анализе текущих активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных активов.

При анализе дебиторской задолженности производится изучение состава и структуры дебиторской задолженности по данным второго раздела актива баланса.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

1) дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

2) дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок;

3) дебиторская задолженность по векселям полученным;

4) дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

5) дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

6) прочие виды дебиторской задолженности.

При анализе структуры дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамике следующие показатели:

Доля дебиторской задолженности (ДЗ) в общем объеме оборотных активов (У_ДЗ), в том числе долгосрочной (У_КДЗ) и краткосрочной задолженности (У_КДЗ):

(1)

где ДДЗ и КДЗ – долго и краткосрочная задолженность;

ОА − оборотные активы предприятия. Чем выше удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, тем менее мобильна структура имущества организации [5, c. 295].

Доля просроченной дебиторской задолженности (ПДЗ) в общей сумме дебиторской задолженности (У_ПЗД), а также ее удельный вес в общем объеме оборотных активов (УВ_ПЗД)

(2)

(3)

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности как фактора, воздействующего на оборачиваемость оборотных активов, которая является характеристикой эффективности их использования, рассчитываются следующие основные показатели:

Коэффициент задолженности:

(4)

где В – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и прочего имущества (за вычетом косвенных налогов) за анализируемый период;

ДЗ – средняя величина остатка дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период.

Коэффициент закрепления средств в дебиторской задолженности (К_ЗДЗ), характеризующий ее величину на один рубль выручки от продаж. Этот коэффициент является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости.

(5)

Чем ниже коэффициент закрепления, тем эффективнее используются средства, авансированные в дебиторскую задолженность [13, c. 168].

Средняя продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях:

(6)

где Д – количество дней в анализируемом периоде. Этот показатель отражает количество дней, необходимых в среднем для погашения дебиторской задолженности. Чем он выше, тем менее мобильна структура имущества предприятия. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности дебиторской задолженности [5, c. 48].

Оценку уровня осуществляют на основе следующих показателей:

а) Коэффициента отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги. Он рассчитывается по формуле:

(7)

где ДЗ_в − сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселями;

ЧРС_ДЗ − сумма чистой реализованной стоимости ДЗ;

РСД − сумма резерва сомнительных долгов;

ОА − общая сумма оборотных активов предприятия.

б) Коэффициента возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы, услуги. Он определяется по формуле:

(8)

Средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги рассчитывается по формуле:

(9)

где О_о − сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

Сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность осуществляется по формуле:

Эдз = П_ДЗ – ТЗ_ДЗ – ФП_ДЗ, (10)

где П_ДЗ − дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗ_ДЗ − текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;

ФП_ДЗ − сумма прямых финансовых потерь от не возврата долга покупателями.

Так же может быть определен и относительный показатель – К эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по формуле:

(11)

где

ДЗ_рп − средний остаток текущей дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде [5, c. 86].

Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три типа кредитной политики: консервативный (жесткий) умеренный и агрессивный (мягкий) [41, c. 137].