Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 7 (стр. 9 из 16)
Решение:
1. Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю переменных затрат в выручке или сколько приходится переменных затрат на 1 рубль выручки. Рассчитаем как отношение себестоимости (переменные затраты) реализованной продукции к сумме выручки за нее:
КЭЗ = Себестоимость (переменные затраты) / В,
где В – выручка
а) отчетный год КЭЗ1 =4710064 / 8738523 = 0,539
б) планируемый год КЭЗ2 = 4950700 / 8840000 = 0,56
2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:
RПД = Маржинальный доход / V
а) отчетный год год RПД 1 = 4028459 / 8738523 = 0,461
б) планируемый год RПД2 = 3889300 / 8840000 = 0,44
3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.
а) отчетный год КЭЗ1 + RПД1 = 0,539 + 0,461 = 1
б) планируемый год КЭЗ2 + RПД2 = 0,56 + 0,44 = 1
Вывод:
Полученные расчеты свидетельствуют, об ухудшении производственной деятельности в планируемом периоде. Составленный бизнес план имеет недостатки в планировании ассортимента продукции. Необходимо пересмотреть и дополнительно проанализировать составленный бизнес план. О чем так же свидетельствуют проведенные ранее расчеты в задании №7.
Определить рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Проанализировать степень влияния каждого фактора и сделать выводы относительно возможности ее повышения.
Таблица 16
Анализ рентабельности активов организации
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 255950 | 346199 | +90249 |
| 2 | Средняя стоимость активов, тыс. руб. | 3207870 | 3532666,5 | +324796,5 |
| 3 | Рентабельность активов, %. | 7,979 | 9,799 | 1,82 |
| 4 | Влияние на изменение рентабельности следующих факторов: | Х | Х | Х |
| а) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала | Х | Х | +0,57 | |
| б)изменение коэффициента зависимости | Х | Х | -0,96 | |
| в) изменение рентабельности продаж , рассчитанной на основании чистой прибыли | Х | Х | +2,21 |
Решение:
1. Определяем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса.
Прошлый год = (3146340+3269400)/2=3207870 тыс.руб.
Отчетный год = (3269400+3795933)/2=3532666,6 тыс.руб.
2. Рассчитываем рентабельность активов:
Ra = P / A,
где P - прибыль до налогообложения, А – среднегодовая сумма активов
Ra0=(255950/3207870)*100=7,979%
Ra1=(346199/3532666,5)*100=9,7999%
∆R=9,7999-7,979=1,821%
3. Методом расширения кратной модели преобразуем рентабельность активов в трехфакторную мультипликативную модель:
R = 
Rпрод. * Коб. зк * Кзав
4. Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:
· размер изменения рентабельности продаж;
Rпрод0 =255950/8243819=0,0310
Rпрод1 =346199/8738523=0,0396
∆Rпрод =0,0396-0,0310=0,0086
· размер коэффициента оборачиваемости;
ЗК 0=(370980+344104+833409+945791)/2=1247142 тыс.руб.
ЗК1=(344104+217014+945791+995345)/2=1251127 тыс.руб.
Коб. зк0 =8243819/1247142=6,6102
Коб. зк1 =8738523/1251127=6,9845
∆Коб. зк =6,9845-6,6102=0,3743
· размер коэффициента зависимости;
Кзав0 =1247142/3207870=0,3888
Кзав1 =1251127/3532666,5=0,3542
∆Кзав= 0,3542-0,3888=-0,0346
· влияние рентабельности продаж:
R(∆Rпрод )= ∆Rпрод * Коб. зк0 * Кзав0= 0,0086*6,6102*0,3888=0,0221*100=2,21%
· влияние коэффициента оборачиваемости ЗК:
R(∆Коб. зк )= Rпрод1 * ∆Коб. зк * Кзав0= 0,0396*0,3743*0,3888=0,0058*100=0,57%
· влияние коэффициента зависимости:
R(∆Кзав)= Rпрод1 * Коб. зк 1 * ∆Кзав= 0,0396*6,9845*-0,0346=-0,0096*100=-0,96%
Совокупное влияние факторов (баланс отклонений):
2,21+0,57-0,96=1,82%
Вывод:
Таким образом из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1,82%, что является положительным фактом. Также видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 2,21%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность активов снизилась на 0,96%.
Задание № 19
Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить характер этого влияния. Обобщить результаты в табл.17 и сделать выводы по результатам проделанной работы. Доказать, что рассмотренные факторы действительно влияют на рентабельность собственного капитала. Сделать выводы.
Таблица 17
Анализ рентабельности собственного капитала
| № п/п | Показатель | Прошлый год | Отчетный год | Изменение (+,-) |
| 1 | Чистая прибыль, тыс. руб. | 255950 | 346199 | 90249 |
| 2 | Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 1960728 | 2281539,5 | 320811,5 |
| 3 | Рентабельность собственного капитала % | 13,05 | 15,17 | 2,12 |
| Влияние факторов: | Х | Х | Х | |
| 4 | Изменения финансового рычага | Х | Х | -1,8 |
| 5 | Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала | Х | Х | 0,64 |
| 6 | Изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли. | Х | Х | 3,28 |
Решение:
1. Определяем среднегодовую величину собственного капитала по данным баланса, по формуле средней арифметической за прошлый и отчетный период:
СК0=1960728 тыс.руб.
СК1=2281539,5 тыс.руб.
∆СК=СК1-СК0=2281539,5-1960728=320811,5 тыс.руб.
2. Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:
RСК = P/СК
Прошлый год: (255950/1960728)*100=13,05%
Отчетный год: ( 346199/2281539,5)*100=15,17%
∆ RСК=15,17%-13,05%=2,12%
Проводим моделирование кратной модели в трехфакторную мультипликативную модель.
RСК = 
ФР * Коб. зк * Rпрод
3. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим формулам:
· значение финансового рычага;
ФР = (ЗК/СК)
ФР0=1247142/1960728=0,6361
ФР1=1251127/2281539,5=0,5484
∆ФР=ФР1-ФР0=0,5484-0,6361=-0,0877
· значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала;
Коб. зк0 =8243819/1247142=6,6102
Коб. зк1 =8738523/1251127=6,9845
∆Коб. зк =6,9845-6,6102=0,3743
· значение рентабельности продаж;
R = P/V
Rпрод0 =255950/8243819=0,0310
Rпрод1 =346199/8738523=0,0396
∆Rпрод =0,0396-0,031=0,0086
· влияние финансового рычага:
RСК (∆ФР)= ∆ФР * Коб. зк0 * Rпрод0= -0,0877*6,6102*0,031*100=-1,8%
· влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала:
RСК (∆Коб. зк )= ФР1 * ∆Коб. зк * Rпрод0=0,5484*0,3743*0,031*100=0,64%
· влияние рентабельности продаж:
RСК (∆Rпрод )= ФР1 * Коб. зк1 * ∆Rпрод =0,5484*6,9845*0,0086*100=3,28%
· общее влияние всех факторов
-1,8%+0,64%+3,28%=2,12%
Вывод:
Из расчета видно, что увеличение рентабельности собственного капитала на 2,12 % в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж на 3,28%. Факторы, оказавшие отрицательное влияние—изменение финансового рычага на 0,877%, его изменение, уменьшило рентабельность собственного капитала на 1,8%. Источники роста рентабельности стоит искать в реструктуризации, модернизации производственной деятельности организации.
5. Анализ финансового положения организации
Определить наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на их изменение. Расчеты обобщить в табл.18. Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами.