Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 7 (стр. 11 из 16)

1. Показатель рентабельности активов, это результат текущей деятельности, в котором прибыль сопоставляется с величиной активов организации, представляющих собой основной и оборотный капитал, использование которого должно приносить экономические выгоды. Рентабельность активов показывает на сколько эффективно используется имущество и определяется как отношение прибыли к среднегодовой величине активов. Определяется по формуле:

, где Р - прибыль, А – средняя величина активов.

Предыдущий год=255950/1637198*100=15,63%

Отчетный год=346199/1903536*100=18,19%

∆R=18,19%-15,63%=2,55%

2. Коэффициент автономии (независимости) определяется как отношение средних остатков собственного капитала к среднегодовым остаткам активов.

К _авт. = СК/А

Данный коэффициент указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Норма коэффициента> 0,5 .

Предыдущий год=1960728/1637198=1,1976

Отчетный год=2281539,5/1903536=1,1986

∆ К _авт=1,1986-1,1976=0,0010

И в отчетном и прошлом году коэффициент больше 0,5, что соответсвует нормативному значению, величина этого показателя изменилась незначительно.

3. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует интенсивность использования средств организации и ее деловой активности, показывает размер выручки, приходящейся на 1 рубль собственного капитала. Рассчитывается как отношение выручки от продажи товаров (продукции, выполнения работ, оказания услуг) к средним остаткам собственного капитала

К_{об. ск=} N/СК

Прошлый год= 8243819/ 1960728=4,2045 руб.

Отчетный год=8738523/1903536=3,8301 руб.

∆ К_{об. ск} = 3,8301-4,2045=-0,3744 руб.

Этот показатель уменьшился на -0,3744, это свидетельствует о том, что выручка на 1 рубль собственного капитала в отчетном году увеличилась в меньшей степени по сравнению с предыдущим годом, т.е. нет адекватного увеличения выручки в связи с ростом собственного капитала.

4. Рентабельность продаж ( R_пр) — это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров).

Определяется по формуле:

Rпр = P/N, где Р - прибыль от продаж, а N – выручка от продажи продукции (товаров).

Прошлый год= 255950/ 8243819*100= 3,1048%

Отчетный год= 346199/ 8738523*100= 3,9618%

∆ Rпр=3,9618-3,1048=0,8570%

5. В анализируемой организации рентабельность оборотных активов увеличилась на 2,55%. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов кратная модель преобразуется в трехфактрорную мультипликативную модель, в результате следующих преобразований с помощью методики Дюпон:

p =

R_прод. * К_{об. ск} * К_авт.

Из трехфакторной мультипликативной модели рентабельности активов видно, что рентабельность активов прямопропорциональна изменению коэффициента автономии, оборачиваемости собственного капитала и рентабельности продаж. Для количественной оценки влияния этих факторов проводим анализ с помощью метода абсолютных разниц.

∆ρ=18,19%-15,63%=2,56% - изменение рентабельности под влиянием всех факторов.

∆ R (R_прод.)= ∆ R_прод. * К_{об. ск0} * К_авт.0 = 0,8570*4,2045*1,1976=4,32%- изменение рентабельности за счет влияния рентабельности продаж

∆ R (К_{об. ск.})= R_прод.1 * ∆К_{об. ск} * К_авт.0 = 3,9618*(-0,3744)*1,1976=-1,78% - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента оборачиваемости собственного капитала

∆ R (К_авт.)= R_прод.1 * К_{об. ск1} * ∆К_авт. = 3,9618*3,8301*0,0010=0,02 - изменение за счет увеличения коэффициента автономии.

Проверка балансовым методом:

4,32+(-1,78)+0,02=2,56%

Вывод:

Таким образом, из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 2,56%, что является положительным фактом. Также видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 4,32%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность оборотных активов снизилась на 1,78%.

Задание № 23

Рассчитать коэффициенты ликвидности. Оценить их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности и соответствующих групп пассивов. Дать оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объяснить методику расчета этих показателей. Сделать выводы об устойчивости финансового положения.

Ликвидность баланса можно оценить методом группировки ( табл.22) и способом расчета финансовых коэффициентов ( табл. 23).

Таблица 22

Анализ ликвидности баланса способом группировки

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток) (+ - )
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы А1	145295	151365	Наиболее срочные обязательства П1	786871	832679	-641576	-681314
Быстро реализуемые активы А2	468217	578973	Краткосрочные пассивы П2	158920	162666	309297	416307
Медленно реализуемые активы А3	993188	1188662	Долгосрочные пассивы П3	344104	217014	649084	971648
Труднореализуемые активы А4	1662700	1876933	Постоянные пассивы П4	1979505	2583574	-316805	-706641
БАЛАНС	3269400	3795933	БАЛАНС	3269400	3795933

Решение:

1. Ликвидность предприятия это его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период трансформации тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.