Комплексный экономический анализ и оценка хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО (стр. 4 из 9)
Так, падение коэффициента автономии с 0,64 до 0,54 свидетельствует о снижении финансовой независимости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола», росте риска финансовых затруднении в будущие периоды, сокращает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Падение значения коэффициента маневренности с 1,24 до 1,15 тоже отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола». Отрицательная динамика коэффициента кредиторской задолженности (падение с 0,76 до 0,68), что говорит о неэффективной работе предприятия на рынке источников финансирования.
Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2006-2008 гг. представлена на рис.6-8 соответственно.
Рис. 6. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2006 год
Рис. 7. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2007 год
Рис. 8. Пятимерная параметрическая интерпретация стратегической устойчивости ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» за 2008 год  |
 |
Ra – показатель общей рентабельности (убыточности) активов, %
КОСС – коэффициент обеспеченности собственными средствами, руб./руб.
КЧ – коэффициент чувствительности, руб./руб.
ООА – оборачиваемость оборотных активов, раз.
Ктл – коэффициент текущей ликвидности, руб./руб.
По рисункам 6-8 можно сделать вывод о том, что в 2008 году по сравнению с 2006 годом показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» сократились. Однако в 2007 году по сравнению с 2006 годом было улучшение данных показателей.
2.2. Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость организации зависит от ее способности приносить прибыль, в то время как наличие прибыли способствует поддержанию финансовой устойчивости организации.
Для предприятия значительный интерес представляет изучение поведения показателя рентабельности собственного капитала в зависимости от других показателей деятельности организации. Таким образом, анализ выполняется как факторный анализ рентабельности собственного капитала по факторной модели:
(2)Факторный анализ проводится методом абсолютных разниц (с постепенным переходов от данных базового года (индекс – 0) к данным отчетного года (индекс -1)):
(3)Результаты факторного анализа динамики рентабельности собственного капитала ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» представлены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ и оценка влияния факторов на динамику рентабельности собственного капитала ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»
| Показатели | 2006 | 2007 | Изменение к 2006 г., +/- | 2008 | Изменение к 2007 г., +/- |
| Расчетные данные-факторы | |||||
| 1. Рентабельность продаж, % | -0,30% | -4,09% | -3,79% | 4,42% | 8,51% |
| 2. Оборачиваемость оборотных активов, раз | 2,1 | 3,3 | 1,21 | 1,8 | -1,51 |
| 3. Коэффициент финансовой маневренности | 1,56 | 1,88 | 0,32 | 1,84 | -0,04 |
| 4. Рентабельность собственного капитала организации, % | -1,00% | -25,63% | -24,63% | 14,84% | 40,47% |
| Оценка влияния факторов | |||||
| 4. Рентабельность продаж | -12,55% | 53,29% | |||
| 5. Оборачиваемость активов | -7,72% | -0,12 | |||
| 6. Коэффициент финансовой маневренности | -4,36% | -0,003 | |||
| Совокупное влияние всех факторов | -24,63% | 40,47% | |||
На падение рентабельности собственного капитала в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 24,63% в большей степени повлияло падение рентабельности продаж на 12,55%.
При этом на рост рентабельности собственного капитала в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 40,47% в большей степени повлиял рост рентабельности продаж на 53,29%. Отрицательно на росте рентабельности собственного капитала сказались падение оборачиваемости оборотных активов и коэффициента финансовой маневренности.
Для детализации анализа проведем факторный анализ рентабельности ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» активов по более сложной, мультипликативной модели, состоящей из 7 факторов тем же методом (метод абсолютных разниц):
(4)Результаты факторного анализа динамики рентабельности активов ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола» представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ и оценка влияния факторов на динамику рентабельности активов ООО «КАМТЕНТ-Йошкар-Ола»
| Показатели | 2006 | 2007 | Изменение к 2006 г., +/- | 2008 | Изменение к 2007 г., +/- |
| Расчетные данные-факторы | |||||
| 1. Рентабельность продаж, % | -0,30% | -4,09% | -3,79% | 4,42% | 8,51% |
| 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 10,02 | 14,68 | 4,66 | 8,10 | -6,58 |
| 3. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, | 0,27 | 0,31 | 0,05 | 0,36 | 0,05 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | 2,92 | 1,84 | -1,08 | 1,63 | -0,20 |
| 5. Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале | 0,76 | 0,85 | 0,08 | 0,84 | 0,00 |
| 6. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | 0,56 | 0,88 | 0,32 | 0,84 | -0,04 |
| 7. Коэффициент автономии | 0,64 | 0,53 | -0,11 | 0,54 | 0,01 |
| 8. Рентабельность активов, % | -0,64% | -13,66% | -13,02% | 8,09% | 21,75% |
| Оценка влияния факторов | |||||
| 1. Рентабельность продаж | -8,06% | 28,40% | |||
| 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности | -0,04 | -0,07 | |||
| 3. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах | -0,02 | 0,01 | |||
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | 0,06 | -0,01 | |||
Окончание табл.6
| Показатели | 2006 | 2007 | Изменение к 2006 г., +/- | 2008 | Изменение к 2007 г., +/- |
| 5. Доля краткосрочных обязательств в заемном капитале | -0,01 | -0,0002 | |||
| 6. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | -0,06 | -0,004 | |||
| 7. Коэффициент автономии | 0,03 | 0,0018 | |||
| Совокупное влияние всех факторов | -13,02% | 21,75% | |||
По данным табл. 6 на падение рентабельности активов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. на 13,02% в большей степени повлияло падение рентабельности продаж на 8,06%.