Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 2 (стр. 3 из 8)

Рассчитанный коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных и приравненных к ним средств вложена в оборотные средства. Видно, что данный коэффициент на конец года уменьшился на 0,0227, это говорит о недостаточной доли собственных средств вкладываемых в оборотные средства.

4. Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Соб-е источ. фор-я зап. (н.г.) = 207134-245073=-37939

Соб-е источ. фор-я зап. (к.г.) = 272628-257965=14663

Соб-е и долгоср. источ. фор-я зап. (н.г.) = 207134+68621-245073=30682

Соб-е и долгоср. источ. фор-я зап. (к.г.) = 272628+19505-257965=34168

Общая сумма норм-х источн-в фор-я зап. (н.г.) = 207134+68621-245073+19962=50644

Общая сумма норм-х источн-в фор-я зап. (к.г.) = 272628+19505-257965+15000=49168

Таблица 4

Оценка финансовой устойчивости предприятия по обеспеченности запасов источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение
		на н.г.	на к.г.
Величина запасов, т.р.	210	42150	47077
Собственные источники формирования запасов, т.р.	СК-ВнА	-37939	14663
Собственные и долгосрочные источники формирования запасов, т.р.	СК+ДЗК-ВнА	30682	34168
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, т.р.	СК+ДЗК+КЗК-ВнА	50644	49168
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое положение	Неустойчивое финансовое положение

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.

Тип финансовой устойчивости:

Запасы £ СК-ВнА абсолютная финансовая устойчивость.

Если Запасы > СК-ВнА, то рассчитываем далее,

Запасы £ СК+ДЗК-ВнА нормальная финансовая устойчивость.

Если Запасы > СК+ДЗК-ВнА, то рассчитываем далее,

Запасы £ СК+ДЗК+КЗК-ВнА неустойчивое финансовое положение.

Если Запасы > СК+ДЗК+КЗК-ВнА кризисное финансовое положение.

Так как З (42150) > Собственных источников формирования запасов (-37939), то рассчитываем дальше. З(42150) > Собственных и долгосрочных источников формирования запасов (30862), рассчитываем дальше. З (42150) < Общей суммы нормальных источников (50644), значит у предприятия неустойчивое финансовое положение.

На конец года состояние предприятия не улучшилось 47077< 49168 т.р.

5. Оценка ликвидности баланса

Активы предприятия делятся на:

А1 = 250+260 – наиболее ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

А1н.г. = 0+12490=12490

А1к.г. = 0+7455=7455

А2 = 240+270 – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы.

А2н.г. = 17252+0 = 17252

А2к.г. = 11437+0 = 11437

А3 = 210+220 – медленно реализуемые активы: запасы и долгосрочная дебиторская задолженность.

А3н.г. = 42150+19312 = 61462

А3к.г. = 47077+9136 = 56123

А4 = 190+230– труднореализуемые активы: внеоборотные активы, НДС по приобретенным ценностям.

А4н.г. = 245073+0 = 245073

А4к.г. = 257965+0 = 257965

Пассивы предприятия структурируются следующим образом:

П1 = 620 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П1н.г. = 40560

П1к.г. = 25937

П2 = 610+630+660 – краткосрочные обязательства: займы и кредиты, задолженность по выплате доходов.

П2н.г. = 19962+0+0 = 19962

П2к.г. = 15000+00+0 = 15000

П3 = 590 – долгосрочные обязательства.

П3н.г. = 68621

П3к..г. = 19505

П4 = 490+640+650 – постоянные обязательства: собственный капитал.

П4н.г. = 207134+0+0 = 207134

П4кк.г. = 272628+0+0 = 272628

Таблица 5

Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, т.р.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, т.р.		Знак		Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
А1	12490	7455	П1	40560	25937	<	<	-28070	-18482
А2	17252	11437	П2	19962	15000	<	<	-2710	-3563
А3	61462	56213	П3	68621	19505	<	>	-7159	36708
А4	245073	257965	П4	207134	272628	>	<	-37939	14663

Ликвидность организации характеризуется способностью ее активов превращаться в денежные средства с целью погашения обязательств по мере наступления их сроков. Баланс предприятия считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

1. A1>П1

2. А2>П2

3. А3>П3

4. А4<П4

Оценка ликвидности по состоянию на начало отчетного периода:

1. 12490 < 40560

2. 17250 < 19962

3. 61462 < 68621

4. 245073 > 207134

из выше представленных выражений видно, что баланс на начало отчетного периода абсолютно неликвидный, так как не выполняется не одно условие. Это говорит о превышении на предприятии кредиторских задолженностей над денежными средствами, т.е. у организации не хватает денежных средств для расчетов по срочным обязательствам.

Оценка ликвидности по состоянию на конец отчетного периода:

1.7455 < 25937

2.11437 < 15000

3.56213 > 19505

4.257965 < 272628

баланс на конец отчетного года стал неабсолютно ликвидным, так как выполняются последних два условия.

Анализируя данные таблицы можно сделать вывод о том, что из необходимых для абсолютной ликвидности четырех неравенств выполняется два: медленно реализуемые активы (запасы и дебиторская задолженность сроком более 12 месяцев) превышают долгосрочные пассивы, таким образом, предприятие платежеспособно лишь в долгосрочном периоде и собственный капитал превышает труднореализуемые активы, таким образом на предприятии присутствуют собственные оборотные средства. При этом величина платежного избытка по медленно реализуемым активам значительно уменьшилась с -7159 тыс. руб. до 36708 тыс. руб. Расплатиться по своим текущим обязательствам предприятие не в состоянии, так как не выполняются первые два неравенства. То есть фирма не платежеспособна в краткосрочном периоде. А величина платежного избытка по собственному капиталу увеличилась с -37939 тыс. руб. до 14663 тыс. руб. Это говорит, о том что собственный капитал начинает превышать внеоборотные активы к концу года. Величина платежного недостатка по наиболее ликвидным активам возросла с 28070 тыс. руб. до 18482 тыс. руб. При этом наблюдается отрицательная тенденция в увеличении величины платежного недостатка по быстро реализуемым активам с 2710 тыс. руб. до 3563 тыс. руб.

6. Показатели платежеспособности предприятия

Таблица 6

Показатели платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения		Изменение
				на н.г.	на к.г.
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности			0,206371	0,18210	-0,024262
2.	Коэффициент промежуточной ликвидности			0,491424	0,46148	-0,029935
3.	Коэффициент текущей ликвидности			1,506956	1,83464	0,327692

Платежеспособность предприятия – это наличие у него средств достаточных для уплаты долгов по краткосрочным обязательствам и единовременного осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. В динамике этот показатель уменьшился на 0,0242. Показатель на конец года не соответствует нормативному, т.е. краткосрочная задолженность не может быть погашена за счет наиболее ликвидных оборотных активов.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В течение анализируемого периода этот показатель уменьшился с 0,491 до 0,461, нормативное значение этого показателя не менее 1, в действительности он не составляет лишь половину нормы. Это свидетельствует, что предприятие не может погасить даже половину обязательств за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышает его краткосрочные обязательства. Нормальный уровень коэффициента должен быть не менее 2, за анализируемый период в нашем случае он увеличился на 0,3277, что говорит о состоятельности предприятия отвечать почти по всем своим обязательствам.