Анализ финансового состояния и финансовых результатов на примере СПК Родина Ипатовского район (стр. 9 из 16)

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с краткосрочными пассивами, расположенными в порядке возрастания срока погашения, на основе данных баланса.

Коэффициенты ликвидности представляют интерес не только для внутренних пользователей, но и для внешних:

- коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов;

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности – для банков;

- коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Таблица 12 – Характеристика ликвидности по данным бухгалтерского баланса СПК «Родина» за 2008 год

(тыс. руб.)

Показатели	Номер строки	Код строки по балансу; порядок расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год
Денежные средства	01	260	88	193	105
Краткосрочные финансовые вложения	02	-	-	-	-
Итого активы I группы (быстро реализуемые активы)	03	стр. 01 + стр. 02	88	193	105
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (актива со средним сроком ликвидности, т.е. активы II группы)	04	240	2192	3018	826
Итого активы I и II группы	05	стр. 03 + стр. 04	2280	3211	931
Запасы (медленно реализуемые активы, т.е. активы III группы)	06	210	65280	73558	8278
Итого ликвидные активы	07	стр. 05 + стр. 06	67560	76769	9209
Краткосрочные обязательства	08	690	39225	43516	4291
Коэффициенты ликвидности
Абсолютной ликвидности	1	стр. 03 / стр. 08	0,00224	0,00444	0,0022
Срочной ликвидности	2	стр. 05 / стр. 08	0,05813	0,07379	0,01566
Текущей ликвидности	3	стр. 07 / стр. 08	1,72237	1,76416	0,04179

На основании данных таблицы 12проанализируем коэффициенты ликвидности.

Небольшое увеличение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,0022 является следствием незначительного увеличения денежных средств на 105 тыс. руб. и отсутствия статьи «Краткосрочные финансовые вложения». Тем не менее, данный коэффициент находится намного ниже допустимого предела (не ниже 0,2). На начало периода он составил 0,00224, а на конец 0,00444, что говорит о низкой платежеспособности предприятия, которое не сможет в кратчайшее сроки погасить свои обязательства. Однако при небольшом значении данного коэффициента предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Низкое значение коэффициента срочной ликвидности говорит о небольшом значении денежных средств и дебиторской задолженности по сравнению с суммой по статье «Краткосрочные обязательства». Данный коэффициент на начало периода составлял 0,05813, а на конец 0,07379. Эти значения гораздо ниже оптимальной величины (от 0,8 до 1,0). Это означает, что у предприятия недостаточно активов, которые можно в сжатые роки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочные обязательства. При этом следует отметить положительную динамику – за год коэффициент возрос на 0,01566 в следствии незначительного увеличения денежных средств (в 2,2 раза) и дебиторской задолженности (на 137,7 %).

В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и срочной ликвидности, показывающие мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.

Коэффициент текущей ликвидности на начало периода составил 1,72237, а на конец 1,76416. Нормативное значение данного коэффициента не ниже 2,0. Положительным моментом является тенденция к росту данного коэффициента (на 0,04179) в следствии увеличения запасов на 8278 тыс. руб.

Так как коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но имеется тенденция к росту, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

, где

Квп - коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Ктлн - коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т– продолжительность отчетного периода, месяцы.

Нормативное значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1. Следовательно, предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Однако если учесть отраслевую специфику предприятия (сельское хозяйство) и сезонность работ, предприятие может иметь положительные результаты при коэффициенте текущей ликвидности, превышающем единицу.

Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения оценки актив и пассив баланса сгруппируем по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Таблица 13 – Группировка активов баланса по срокам их превращения в денежные средства и пассивов по срочности их оплаты

Активы		Пассивы
Группа	Название и источники информации	Группа	Название и источники информации
А₁	Наиболее ликвидные, стр.250+стр.260	П₁	Наиболее срочные обязательства, стр.620
А₂	Быстро реализуемые, стр. 240	П₂	Краткосрочные,стр.610+стр.630+стр.660
А₃	Медленно реализуемые, стр.210+стр.220+стр.230+стр.270	П₃	Долгосрочные, стр.590+стр.640+стр.650
А₄	Трудно реализуемые, стр.190	П₄	Постоянные, стр.490

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и ее платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса. Составив аналитический баланс для оценки его ликвидности.

Таблица 14 - Аналитический баланс для оценки его ликвидности по данным бухгалтерского баланса СПК «Родина» за 2008 год

Группы активы	На начало года	На конец года	Группы пассива	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Группы активы	На начало года	На конец года	Группы пассива	На начало года	На конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А₁	88	193	П₁	12225	14016	-12137	-13823
А₂	2192	3018	П₂	27000	29500	-24808	-26482
А₃	65280	73558	П₃	716	716	64564	72842
А₄	13176	13618	П₄	40795	46155	-27619	-32532
Баланс	80736	90387	Баланс	80736	90387	-	-

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

1) А₁ ≥ П₁; 2) А₂ ≥ П₂;3) А₃ ≥ П₃; 4) А₄ ≤ П₄.

При этом если соблюдены первые три неравенства: А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А₄ ≤ П₄, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств. Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из трех первых неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более активные.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывают перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.

Необходимым условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

На данном предприятии за отчетный период (таблица 14):

1) А₁ < П₁; 2) А₂ < П₂;3) А₃> П₃; 4) А₄ < П₄.