Поскольку у организации отсутствуют долгосрочные обязательства в виде займов и кредитов, а краткосрочные займы и кредиты составляют на конец отчетного периода лишь 1,41% всех источников, то финансирование оборотных средств предприятия происходит в основном за счет собственных средств и кредиторской задолженности.
Таким образом, признаками баланса ООО «Грифон» являются:
- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода на 2660 тыс.руб. или на 6,6%;
- темпы прироста оборотных активов (увеличились на 9,85%) выше, чем темпы прироста внеоборотных активов (увеличились на 3,77%);
- собственный капитал организации (30301 тыс.руб.) превышает заемный (12688 тыс.руб.) и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (собственный капитал вырос на 32,02%, заемный капитал уменьшился на 29,01%) ;
- дебиторская и кредиторская задолженности уменьшились на 98,83% и 18,18% соответственно;
- доля собственных средств в оборотных активах - 39 %;
- в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».
2.4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ООО «Грифон»
Анализ ликвидности баланса ООО «Грифон»
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения оценки актив и пассив баланса сгруппируем по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Разделим активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) на следующие группы:
А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).
А1 нг = 1540 (тыс. руб.)
А1кг = 1730 (тыс. руб.)
А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+ стр. 270).
А2 нг = 941 (тыс. руб.)
А2 кг = 11 (тыс. руб.)
A3 — медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 216) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).
А3 нг = 15748 + 577 - 67 = 16258 (тыс. руб.)
А3 кг = 18597 + 304 - 57 = 18844 (тыс. руб.)
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 190).
А4 нг = 21590 (тыс. руб.)
А4 кг = 22404 (тыс. руб.)
Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата:
П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»(стр.620 + стр.660).
П1 нг = 14334 (тыс. руб.)
П1 кг = 11728 (тыс. руб.)
П2 — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).
П2 нг = 3044 (тыс. руб.)
П2 кг = 608 (ты. руб.)
П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).
П3 нг = 0 (тыс. руб.)
П3 кг = 352 (тыс. руб.)
П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).
П4 нг = 23018 – 67 = 22951 (тыс. руб.)
П4 кг = 30358 – 57 = 30301 (тыс.руб.)
Результаты расчетов занесем в таблицу 2.5.
Таблица 2.5 .
Анализ ликвидности баланса ООО «Грифон»
| .Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+)/недостаток (-) | |
| На начало года | На конец года | ||||||
| (2-5) | (3-6) | ||||||
| Наиболее ликвидные активы, А1 | 1540 | 1730 | Наиболее срочные обязательства, П1 | 14334 | 11728 | -12794 | -9998 |
| Быстрореализуемые активы, А2 | 941 | 11 | Краткосрочные обязательства, П2 | 3044 | 608 | -460 | -597 |
| Медленно реализуемые активы, А3 | 16258 | 18844 | Долгосрочные обязательства, П3 | 0 | 352 | 16258 | 18492 |
| Трудно реализуемые активы, А4 | 21590 | 22404 | Постоянные обязательства, П4 | 22951 | 30301 | -1361 | -7897 |
| Баланс | 40329 | 42989 | Баланс | 40329 | 42989 | - | - |
При определении ликвидности баланса сопоставим итоги групп ликвидности по активу и пассиву баланса:
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:
А1 ≥ П1;
А2 ≥ П2;
A3 ≥ П3;
А4 £ П4.
В нашем случае
А1 < П1 1540 (тыс. руб.) < 14334 (тыс. руб.) – на начало периода
1730 (тыс. руб.) < 11728 (тыс. руб.) – на конец периода;
А2 < П2 941 (тыс. руб.) < 3044 (тыс. руб.) – на начало периода
11 (тыс. руб.) < 608 (тыс. руб.) – на конец периода
18844 (тыс. руб.) > 352 (тыс. руб.) – на конец периода
А4 < П4 21590 (тыс. руб.) < 23018 (тыс. руб.) – на начало периода
22404 (тыс. руб.) < 30358 (тыс. руб.) – на конец периода.
Исходя из полученных соотношений { А1 < П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4} можно охарактеризовать ликвидность баланса данного предприятия как недостаточную. Составление первых двух неравенств свидетельствует о том, что ООО «Грифон» в ближайший промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.
ТЛ (текущая ликвидность) = (А1 + А2) – (П1 + П2)
ТЛ нг = (1540 + 941) - (14334 + 3044) = 2481 – 17378 = -14897 (тыс. руб.)
ТЛ кг = ( 1730+ 11) – (11728 + 608) = - 10595 (тыс. руб.)
По расчету, представленному в таблице «Анализ ликвидности баланса ООО «Грифон» видно, что за анализируемый период несколько снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный недостаток в 12794 тыс. руб., к концу периода он снизился и составил 9998 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 10,7 % , к концу периода 14,7 % своих наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что недостаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю несколько улучшилось.
За анализируемый период возрос платежный недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. Платежный недостаток на начало года равен 460 тыс. руб., на конец 597 тыс. руб. В результате, к концу анализируемого периода организация могла оплатить лишь 1,8% своих краткосрочных обязательств быстрореализуемыми активами, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.
По остальным группам неравенства выполняются и происходит полное покрытые долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами. Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный излишек, равный 16258 тыс. руб. на начало оцениваемого периода увеличился до 18492 тыс. руб. на конец периода, или процент покрытия долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами возрос на 13,7%.
При оценке баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные активы. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.
Чистые оборотные активы равны:
Ч оа = ОА(оборотные активы) – КО (краткосрочные обязательства)
Ч оа = 19106 – 17378 = 1728 (тыс. руб.) - на начало периода,
Ч оа = 20942 – 12336 = 8606 (тыс. руб.) - на конец периода.
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. На анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами. Следовательно, рост этого показателя с 1728 тыс. руб. до 8606 тыс. руб. – показатель повышения уровня ликвидности предприятия.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности ООО «Грифон» кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Результаты расчетов представлены в таблице «Коэффициенты ликвидности и платежеспособности».
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены данным предприятием в предстоящем периоде.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом используем общий показатель платежеспособности.
А1 + 0,5А2 + 0,3А3
L1 = ---------------------------------- ;
П1 + 0,5П2 + 0,3П3
1540+ 0,5*941 + 0,3*16258 6887,9 (тыс. руб.)
L1 нг = ------------------------------------ = -------------------------- = 0,43
14334+ 0,5*3044 15856 (тыс. руб.)
1730 + 0,5*11 + 0,3*18844 7388,7 (тыс. руб.)
L1 кг = ----------------------------------- = -------------------------- = 0,6
11728 + 0,5*608 + 0,3*352 12137,6 (тыс. руб.)
С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в ООО «Грифон» с точки зрения ликвидности. Как мы видим, общий показатель платежеспособности ниже критериального ( на начало года 0,43<1; на конец года 0,6<1). Однако, коэффициент на конец периода увеличился на 0,17 пунктов, что является положительной динамикой и можно говорить о том, что оцениваемое предприятие на конец отчетного периода с точки зрения ликвидности имеет некоторое улучшение финансовой ситуации.
Таблица 2.6.
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности
| Коэффициенты ликвидности и платежеспособности | Интервал оптимальных значений | Расчет показателя на начало года | Расчет показателя на конец года | Оценка динамики показателя |
| Общий показатель платежеспособности (L1) | L1>1 | 0,43 | 0,6 | + 0,17 |
| Коэффициентабсолютной(срочной)ликвидности (L2) | 0,1-0,7 | 1540: (3044+14334)=0,01 | 1730:(608+11728)=0,14 | + 0,13 |
| Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (L3) | 0,7-0,8желательно 1 | (1540+941):17378= 0,14 | (1730+11):12336= 0,14 | без изменений |
| Коэффициент текушейликвидности (общий коэффициент покрытия) (L4) | Необх.знач. 1,5Оптим. 2,0-3,5 | 19106:17378== 1,1 | 20942:12336== 1,7 | +0,6 |
| Чистые оборотные активы | Чем выше, тем лучше | 1728 | 8606 | + 6878 |
| Коэффициентманевренности чистых оборотных активов (L5) | 0 < L5 < 1 | 1540:1728== 0,9 | 1730:8606== 0,2 | - 0,7 |
| Коэффициентманевренности функционирую-щего капитала (L6) | Уменьш-е показателя в динамике - явление положительное | (1548+577+300) :1728 == 9,6 | (18597+304+300) : 8606 == 2,2 | - 7,4 |
| Коэффициентобеспеченности собственными средствами (L7) | Нижняя граница 0,1Оптимальное значение 0,5 и выше | (23018-21290):19106= 0,09 | (30358-22104):20942= 0,39 | + 0,3 |
Как видно из таблицы 2.6, коэффициенты L1 (общий показатель платежеспособности), L2 (коэффициент абсолютной ликвидности), L3 (коэффициент быстрой ликвидности) - имеют значения ниже критериальных. В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 14,0 % своих краткосрочных обязательств.