Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек либо недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
СОС = Капитал и резервы (стр.490) – Внеоборотные активы (стр.190)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ)
КФ = [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590)] – Внеоборотные активы (стр.190)
3. Общая величина основных источников формирования запасов
ВИ = [Капитал и резервы (стр.490) + Долгосрочные пассивы (стр.590) + Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)] – Внеоборотные активы (стр.190)
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Фс = СОС – Зп , или
± Фс = стр.490 – стр.190 – стр.210
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
± Фк = КФ – Зп , или
± Фк = стр.490 + стр. 590 – стр.190 – стр.210
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
± Фо = ВИ – Зп , или
± Фо = стр.490 + стр. 590 + стр. 610 – стр.190 – стр.210
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:
1, если Ф ≥ 0
S(Ф) = {
0, если Ф < 0
Выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2.3.
Типы финансовой устойчивости предприятия
| Тип финансовой устойчивости | Трехмерный показатель | Используемые источники покрытия затрат | Краткая характеристика |
1. Абсолютная финансовая устойчивость | S = (1,1,1) | Собственные оборотные средства | Высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов |
| 2. Нормальная финансовая устойчивость | S = (0,1,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты | Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных средств, высокая доходность производственной деятельности. |
| 3. Неустойчивое финансовое состояние | S = (0,0,1) | Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы | Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников, есть возможность улучшения ситуации |
| 4. Кризисное финансовое состояние | S=(0,0,0) | - | Неплатежеспособность предприятия, грань банкротства |
Относительные показатели финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств (Таблица 2.4.).
Таблица 2.4.
Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Расчет показателя | Рекомендуемыйкритерий | Примечания |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( к-т капитализации)(U1) | Заемный капитал с.590+с.690Собственный капиталс.490 | Не выше 1,5Рост показателя-снижение финансовой устойчивости | Дает наиболее общую оценку фин.устойчивости. Показывает, cколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль собственного капитала |
| Коэффициент финансирования(U2) | Собственный капитал с.490Заемный капиталс.590+с.690 | U2 ≥ 0,7Оптимальное значен.1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии или концентрации собственного капитала) (U3) | Собственный капитал с.490Валюта баланса | 0,5 и более | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| Коэффициент зависимости (концентрации заемного капитала (U4) | 1 – значение к-та автономии, либо с.590+с.690-с.640-с.650 (заемн. капитал)Валюта баланса | менее0,5 | Обратный коэффициенту автономии, отражает долю заемных средств в источниках финансирования |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | Собственный капитал с.490+ долгосрочные обязательства с.590Валюта баланса | U5 ≥ 0,6 | Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками(U6) | Собственный оборотный капитал с.490-с.190____________________Запасы (в т.ч. НДС по приобретенным ценностям) с.210+220 | 0,6 – 0,8 | Показывает, в какой степени запасы предприятия сформированы за счет собственных средств или нуждаются в привлечении заемных |
| Коэффициент (индекс) постоянного актива (U7) | Внеоборотные активы с.190____________________Собственный капитал с.490 | U7 < 1 | Показывает долю внеоборотных активов в величине собственных источников средств |
2.3. ОЦЕНКА ДИНАМИКИ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ БАЛАНСА ООО «Грифон»
Анализ бухгалтерского баланса ООО «Грифон» начнем с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств). Для проведения горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа с целью получения наиболее общего представления об имевших место качественных изменениях в структуре актива и пассива и динамике этих изменений, построим сравнительный аналитический баланс. Для этого проведем перераспределение отдельных статей баланса:
- исключаем сумму расходов будущих периодов (начало года - 67, конец года – 57) из состава материально-производственных запасов и из размеров собственного капитала;
- увеличиваем размеры материально-производственных запасов на сумму НДС по приобретенным ценностям (начало года – 577, конец года – 304);
- переводим сумму дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) (начало года – 300, конец года – 300) в раздел внеоборотных активов.
Рассмотрим динамику состава и структуры актива и пассива на основе данных сравнительного аналитического баланса .
Как мы видим из данных аналитического баланса, за отчетный период активы организации возросли на 2660 тыс.руб. или на 6,6%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов на 814 тыс.руб. или на 30,6% и прироста оборотных активов на 1846 тыс.руб. или на 69,4%. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено более чем в два раза больше средств, чем в основной капитал.
В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств. Доля внеоборотных средств составляет на начало года – 53,54%, конец года – 52,12%. Доля оборотных средств составляет 46,46% на начало года и 47,88% на конец отчетного периода.
При анализе первого раздела актива баланса следует отметить, что доля основных средств во внеоборотных активах составляет 29,83% на начало года и 25,43% на конец года. Доля нематериальных активов совсем назначительна (на начало года – 0,27%, конец года – 0,28%), хотя наличие такой статьи во внеоборотных активах и ее увеличение на 6,78% характеризует избранную организацией стратегию как инновационную. Почти 70% (68,5% на начало года и 72,83% на конец года) внеоборотных активов составляет незавершенное строительство. Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте, увеличение ее доли за отчетный период на 1526 тыс.руб или на 10,3% может негативно сказываться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Результаты анализа Оборотных активов показывают, что наибольший удельный вес в составе этого раздела составляют запасы, представленные в значительной степени готовой продукцией (61,5 % начало года и 69,9% конец года). Увеличение удельного веса запасов на 15,91% может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации, стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции. Следующей по удельному весу является статья денежные средства, доля которых в составе оборотных средств составляет 8,4%. Значительным снижением – на 930 пунктов или на 98,83% отличалась в отчетном периоде статья дебиторская задолженность, что может быть следствием эффективной системы внутреннего контроля, качественного анализа и грамотной политики взыскания дебиторской задолженности.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 13,58% и составляет 70,49% всех источников на конец отчетного периода.
Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд незначительных изменений. Так, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 18,18%, и если исследовать по статьям, то снижение задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов.