В 20-х годах один из создателей балансирования Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода, изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темпы прироста структурных изменений – показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи – отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.
Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется абсолютные и относительные изменения величины различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
- показатели структуры баланса;
- показатели динамики баланса;
- показатели структурной динамики баланса.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме
Актив
Имущество
Иммобилизованные активы;
Мобильные, оборотные, активы;
Запасы и затраты;
Дебиторская задолженность;
Денежные средства и ценные бумаги.
Пассив
Источники имущества
Собственный капитал;
Заемный капитал;
Долгосрочные обязательства;
Краткосрочные кредиты и займы;
Кредиторская задолженность.
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: общая стоимость имущества предприятия; стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств); стоимость оборотных средств; стоимость материальных оборотных средств; величина дебиторской задолженности; сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения); стоимость собственного капитала; величина заемного капитала; величина долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; величина кредиторской задолженности. Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
2.3.Оценка финансового состояния ЗАО "Курорт Усть-Качка"
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Не зря поэтому среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значится на первом месте. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями.
Не менее существенное значение в понимании содержания бухгалтерского баланса имеет последовательность его чтения, а также непременное знание отдельных ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.
Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Финансовое положение предприятия характеризуется показателями:
1) Показатели ликвидности;
2) Показатели финансовой устойчивости.
Таблица 3
Оценка финансового состояния по балансу, тыс. руб.
| №п/п | Показатели | 2005 г. | 2006 г. | Изменения (+; -) |
| 1 | Фактическое наличие собственных оборотных средств, тыс. руб.(с. 490 + с.590 + с.640 + с.650 – с.190) | 20028 | 21549 | +1521 |
| 2 | Структура оборотных средств в запасах и затратах, тыс. руб. (с.210 + с.220) | 71671 | 76475 | +4804 |
| 3 | Процент обеспеченности собственными оборотными средствами ( п.1 : п.2) × 100% | 27,94 | 28,18 | +0,24 |
| 4 | Источники формирования оборотных средств (с.290) всего, тыс. руб.в т.ч.- Собственные (п.1)- Заемные (с.610)- Привлеченные (с.690 – с.610 – с.640 – с.650) | 94399 20028 2667147700 | 98920215492522152150 | +4521 +1521 -1450 +4450 |
| 5 | Финансовый результат (с.140 ф.2) | 41041 | 54879 | +13838 |
| 6 | Уровень рентабельности, % с.140 (ф.2) / с.020 + с.030 + с.040 (ф.2) ´ 100% | 9,24 | 10,16 | +0,92 |
Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что фактическое наличие собственных оборотных средств в 2006 году возросло на 1521 тыс. руб. по сравнению с 2005 годом и составило на конец года 21549 тыс. руб. что было вызвано увеличением суммы прибыли, долгосрочных обязательств и доходов будущих периодов.
Прирост оборотных средств обеспечен за счет увеличения запасов сырья и материалов и готовой продукции предприятия. В структуре источников формирования средств произошло уменьшение заемных средств на 1450 тыс. руб. и увеличение доли собственных и привлеченных средств на 1521 тыс. руб. и 4450 тыс. руб. соответственно. У предприятия не хватает собственных средств, поэтому оно вынуждено пользоваться кредитами.
2006 год ЗАО «Курорт Усть-Качка» закончило с прибылью 54879 тыс. руб. против 41041 тыс. руб. в 2005 году, т.е. финансовый результат возрос на 13838 тыс. руб., что обеспечило увеличение выручки на 22,6%. Увеличился и уровень рентабельности на 0,92%.
Ликвидность предприятия показана в таблице 4. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка. Все показатели измеряют отношение оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности. Общий коэффициент покрытия (или коэффициент текущей ликвидности) - это расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности, этот показатель является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности в ЗАО «Курорт Усть-Качка» очень низкий, т.е. предприятие практически не способно быстро погашать свои краткосрочные обязательства Может быть, плохо работает отдел сбыта и маркетинга, выполняются работы, оказываются услуги без оплаты заказчиками, нет четких договоров о сроках оплаты. Это не повредит предприятию, если оно будет вовремя изыскивать средства для расчетов с бюджетом, рабочими и служащими, кредиторами. На предприятии всегда должен быть "черный ящик" (лимит) денежных средств. Аппарату управления необходимо это учесть.
Таблица 4
Коэффициенты ликвидности
| Показатели | Формула расчета | Нормативн. Ограничен. | 2005г | 2006г | Измене-ния(+;-) |
| Коэффициент Абсолютной ликвидности | Ка=с.250+с.260/с.690-с.640-с.650-с.660 | 0,2:0,7 | 0,01 | 0,01 | 0 |
| Коэффициент срочной (общей) ликвидности | Кс.л.=с.240+с.250+с.260/с.690-с.640-с.650-с.660 | 0,8:1,0 | 0,31 | 0,29 | -0,02 |
| Коэффициент текущей ликвидности (или коэф. покрытия) | Кт=с.290-с.230/с.690-с.640-с.650-с.660 | ³2 | 1,27 | 1,28 | 0,01 |
Значение коэффициента общей ликвидности сократилось на 0,02 позиции и составило 0,29 на конец 2006года. Это означает, что 2005 году на 1 руб. краткосрочной задолженности приходился 0,31 руб. оборотных средств, а в 2006 году — 0,29 руб. В целом данный коэффициент можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, т.е. ликвидность курорта зависит от их платежеспособности. На нашем предприятии уровень коэффициента общей ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов курорта не соответствует требованиям текущей платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности за год увеличился на 1%, но все-таки находится на низком уровне. В 2005 году оборотные активы покрывали оборотные пассивы на 127%, а в 2006 году – на 128%
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия распределяются на следующие группы:
- Быстрореализуемые активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (коэффициент абсолютной ликвидности);
- Активы средней реализации - добавляются расчеты с дебиторами;
- Медленно - реализуемые активы - включаются запасы и затраты.
Таблица 5
Ликвидность предприятия
| Показатели, тыс. руб | Формула расчета | 2005г | 2006г | Изменения(+;-) |
| Ликвидные средства, всего:а) быстрореализуемые активы | (а + б + в)денежные средства и краткоср. фин. вложения с.250 + с.260 | 88839 875 | 94715408 | +5876 -467 |
| б)среднереализуемые активы | Расчеты с дебиторами с.240 | 21852 | 22037 | +185 |
| в)медленнореализуемые активы | Запасы и затратыс.210 | 66112 | 72270 | +6158 |
| Краткосрочные обязательства, в т.ч. а) краткосрочные кредиты и займы | (а + б)с.610 | 70573 26671 | 74553 25221 | +3980 -1450 |
| б)кредиторская задолженность | с.620 | 43902 | 49332 | +5430 |
Ликвидные средства предприятия увеличились на 5876 тыс. рублей, а краткосрочные обязательства благодаря снижению займов и кредитов в целом возросли на 3980 тыс. рублей. Такое соотношение активов и обязательств говорит о том, что предприятие имеет средства для того чтобы рассчитаться с кредиторами.