На уровне государства и субъектов Федерации источниками инвестирования РМК являются:
− собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов,
− привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем,
− заемные средства в виде внешнего (международных заимствований) и внутреннего долга государства (государственных облигационных и прочих займов).
На уровне предприятия источниками инвестиций являются:
− собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые возмещения, нематериальные активы, временно свободные основные и оборотные средства);
− привлеченные средства, полученные от продажи акций, а также взносы, целевые поступления и пр.;
− заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов.
Таблица 1. Структура форм и источников формирования Фонда развития РМК
| Форма финансирования | Источники финансирования | |||
| Собственные и привлеченные средства | Заемные средства | Бюджетные и внебюджетные государственные средства | Иностранные средства | |
| Акционерное финансирование | ||||
| Участие в уставном капитале | + | - | + | + |
| Корпоративное финансирование | + | + | + | + |
| Государственное финансирование | ||||
| Бюджетные кредиты | - | - | + | - |
| Ассигнования из бюджета на безвозмездной основе | - | - | + | - |
| ФЦП | - | - | + | - |
| Финансирование за счет средств государственного заимствования | - | + | + | + |
| Заемное финансирование | ||||
| Лизинг | - | + | - | + |
| Банковские ссуды и кредиты | - | + | + | + |
| Иностранные кредиты | - | + | - | + |
| Финансовые средства коллективных инвесторов | - | + | - | + |
Развитие инновационной деятельности на основе кластерного подхода с центром ведущий университет предполагает и совершенствование подходов к инвестированию. Анализируя классификацию мер европейской инновационной политики и адаптируя ее применительно к теме настоящего исследования, можно выделить следующие меры, направленные на повышение инновационной активности:
1. Улучшение управления инновациями и стратегическое видение для лиц, принимающих решения.
1.1. Стратегическое видение.
1.2. Инновационные исследования
1.3. Инновационные стратегии
1.4. Развитие кооперация.
2. Стимулирование благоприятной инновационной среды.
2.1. Общественное обеспечение.
2.2. Административное упрощение.
2.3. Регуляторная среда.
2.4. Государственная помощь для РМК.
2.5. Поддержка для усвоения технологий.
3. Поддержка трансфера технологий и знаний, развитие РМК.
3.1. Рекрутинг инноваций.
3.2. Трансфер технологий.
3.3. Инновационные посредники.
3.4. Инновационная инфраструктура.
3.5. Научно-промышленная кооперация.
4. Продвижение и поддержка создания и роста инновационной деятельности РМК.
4.1. Финансирование РМК.
4.2. Обеспечение конкурентных рынков.
4.3. Усиление частного финансирования инноваций.
4.4. Оптимизация финансового регулирования.
4.5. Эксплуатация новых рыночных возможностей.
5. Усиление предпринимательских инноваций, включая защиту и коммерциализацию интеллектуальной собственности.
5.1. Инновационные навыки.
5.2. Нетехнологические инновации.
5.3. Защита прав интеллектуальной собственности.
5.4. Коммерциализация исследований.
Создание Фонда развития РМК позволит устанавливать и управлять системой интегрированных финансовых средств для содействия проведения исследований на начальной стадии, кооперации между университетом и инвестиционными институтами на основе принципов частно-государственного софинансирования.
Фонд развития РМК должен являться финансовым инструментом развития инновационной деятельности РМК. Основными направлениями деятельности Фонда могут быть:
– организация проведения экспертизы и конкурсного отбора проектов, претендующих на получение финансовых средств;
– предоставление целевого финансирования;
– выделение средств на проведение НИОКР, создание инновационной продукции и внедрение ее в производство, на проекты, связанные с трансфером инноваций на отечественные и зарубежные рынки;
– предоставление займов на научные исследования и разработки организациям, входящим в РМК;
– формирование и обновление портфеля инновационных проектов в рамках РМК;
– содействие в развитии и координации деятельности организаций научно-технической сферы для поддержки науки, прикладных исследований и разработок, выведение конкурентоспособной наукоемкой продукции на рынок;
– поддержка инновационных проектов на всех этапах инновационного процесса от стартовых вложений до венчурного, проектного и кредитного финансирования на завершающих стадиях.
Таким образом, средства Фонда могут формироваться для финансирования инновационной деятельности на всех стадиях. Однако, на наш взгляд, эти средства необходимы в первую очередь для финансирования работ на ранних стадиях инновационной деятельности, т.е. НИОКР. В последующем на стадиях трансфера и коммерциализации инноваций могут выполняться и другие соотношения в финансировании ни основе принципов частно-государственного партнерства. Внедрение в производство инновационных проектов, как уже отмечалось ранее возможно на основе метода проектного финансирования.
В этом случае возможно участие государства на основе метода облигационного кредитования инновационной деятельности. Использование облигационного кредитования в условиях кризиса позволит обеспечить эффективность и целевой характер использования бюджетных средств, направляемых для поддержки экономики, и обеспечивающих возможность осуществлять инновационную деятельность предприятиям. Применительно к инвестированию инновационной деятельности РМК в условиях кризиса предложенный метод может быть скорректирован с учетом особенностей организации кластера и проектного метода.
На первом этапе на государственном и региональном уровнях определяется объем бюджетных средств, необходимых для развитие инновационной деятельности РМК. Объем средств формируется на основе обоснованных соответствующим образом заявок, поданных Советом РМК. Эти заявки рассматриваются органами управления инновационной деятельности соответствующего уровня и рассматриваются «в экспертном межведомственном совете, куда помимо представителей министерств, ведомств и органов соответствующего уровня управления (финансов, экономического развития, промышленности и торговля, науки и образования и т.д.), должны входить ведущие специалисты науки, промышленности и образования. В компетенцию указанного совета входит экспертиза заявки на предмет ее финансово-экономической, научной, материально-технической перспективности и реализуемости. При положительном решении экспертный совет направляет официальное уведомления соответствующему органу Федерального казначейства, который … является представителем государства в вопросах целевого финансирования».
Органы федерального казначейства выступает в виде трассата, обеспечивая обязательства предприятия-векселедателя (трассанта) по его расчетам с партнерами. Проектная организация-векселедатель производит эмиссию векселей согласно графику платежей представленного плана и производит ими оплату с ремитентами. Федеральное казначейство при условии соблюдения вексельного договора акцептует векселя и производит платеж. Кроме того оно обеспечивает своевременность платежей по акцептованным векселям, исполнение вексельных обязательств перед государством и своевременное поступление возвращаемых средств в бюджеты соответствующего уровня.
Таким образом, финансирование инновационной деятельности РМК на основе использования Фонда развития РМК, проектного метода и вексельного кредитования в условиях кризиса позволит:
– формировать необходимый объем средств из различных источников, в требуемые сроки, на более длительный период и под приемлемые проценты;
– сохранять «государственный контроль за целевым характером использования средств» на развитие инновационной деятельности РМК;
– обеспечивать «гибкость в вопросах погашения долга перед государством по предоставленным средствам»;
– своевременно финансировать инновационную деятельности РМК;
– на основе использования метода смешенного проектного финансирования высвобождать собственные денежные средства для обеспечения предприятиями своей деятельности;
– обеспечить «возвратность и платность за использование государственных средств по мере преодоления кризиса».
В общем виде схема инвестирования инновационной деятельности РМК может быть представлена следующим образом (рис. 9). Фонд развития РМК аккумулирует средства и в соответствии с потребностями предприятий осуществляет финансирование научно-исследовательской деятельности НИУ. Внедрения инновационных проектов на машиностроительных предприятиях происходит на основе представленных бизнес-планов, которые проходят экспертизу. В экспертную комиссию должны входить, как отмечалось, и представители производства, и представители научной сферы. Внедрение отобранных проектов осуществляется через проектную организацию, деятельность которой также финансируется за счет средств аккумулированных в Фонде. Финансирование деятельности РМК должно осуществляться по приведенной выше схеме, т.е. бюджетные средства поступают на основе вексельного обеспечения, а средства частных инвесторов путем перечисления в Фонд. При этом векселя могут использоваться не только для прямого финансирования, но и для погашения процентов и основного долга по кредитам. Одним из основных принципов финансирования деятельности РМК, на наш взгляд, является государственное законодательное обеспечение о возможности погашения долга по заемным средствам после внедрения проекта и начала получения прибыли, т.е. освоения производства.