Также повысилась оборачиваемость основного капитала на 0,02, при этом снизилась длительность оборота основного капитала на 2 дня.
Длительность оборота совокупного капитала увеличилась на 34 дня. Оборачиваемость оборотного капитала очень высокая (среднеотраслевой показатель – 1,8).
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансовой устойчивости следует проводить в двух аспектах:
- на основе исследования абсолютных показателей финансовой устойчивости;
- на основе оценки удовлетворительности структуры баланса.
Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирования производственных запасов предприятия.
Таблица 11. – Анализ финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей
| показатели | на начало периода | на конец периода | изменение, +,- |
| Запасы | 2139 | 4682 | 2543 |
| Собственные оборотные средства | 2416 | 5999 | 3583 |
| Собственные оборотные средства + краткосрочный кредит | 2471 | 6321 | 3850 |
| Временные источники пополнения собственных оборотных средств | 918 | 338 | -580 |
По данным таблицы видно, что запасы, как на начало периода, так и на конец периода, меньше собственных оборотных средств за эти периоды соответственно. Это свидетельствует об абсолютной финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости на основе оценки удовлетворительности структуры баланса выполняется на основе относительных показателей (коэффициентов).
Таблица 12 - Анализ удовлетворительности структуры баланса
| Показатель | Значение показателя | Измене | Нормальное | |
| На начало периода | На конец периода | ние | значение показателя | |
| Коэффициент автономии | 0,92 | 0,87 | -0,05 | ³0,5 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,12 | 0,19 | 0,07 | £1 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом | 2,9 | 3,35 | 0,45 | ³1 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,23 | 0,61 | 0,38 | - |
| Коэффициент маневренности | 0,09 | 0,23 | 0,14 | - |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования | 0,28 | 0,71 | 0,43 | ³0,1 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,98 | 0,91 | -0,07 | ³0,5 |
| Коэффициент текущей задолженности | 0,08 | 0,13 | 0,05 | - |
| Коэффициент постоянного капитала | 0,92 | 0,86 | -0,06 | - |
Коэффициент автономии уменьшился на 0,05, но остался выше нормального показателя. Это свидетельствует о стабильности финансового состояния и независимости от внешних кредиторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,07. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился, и на конец периода составил 3,35, то есть предприятие способно покрывать собственными средствами свои долги.
Предприятие также способно сохранять минимальную финансовую стабильность, т.к. коэффициент соотношения заемных и собственных средств ограничивается сверху значениями коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (0,23 и 0,61 соответственно).
Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
1. Абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).
2. Быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).
3. Медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).
4. Труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.
Таблица 13 - Группировка активов по степени ликвидности
| Вид актива | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства | 43 | 84 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | - |
| Итого по группе А1 | 43 | 84 |
| Товары отгруженные | 742 | 1009 |
| Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 74 | 1126 |
| Итого по группе А2 | 816 | 2135 |
| Сырье и материалы | 554 | 1018 |
| Незавершенное производство | 105 | 223 |
| Готовая продукция | 738 | 2432 |
| НДС по приобретенным ценностям | 160 | 200 |
| Итого по группе А3 | 1557 | 3873 |
| Внеоборотные активы | 10548 | 9866 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | - | - |
| Итого по группе А4 | 10548 | 9866 |
| Всего | 12964 | 15958 |
Таблица 14 - Группировка пассивов по степени срочности погашения
| Статья пассива | На начало периода | На конец периода |
| Кредиторская задолженность | 987 | 1767 |
| Итого по группе П1 | 987 | 1767 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 55 | 322 |
| Итого по группе П2 | 55 | 322 |
| Долгосрочные займы и кредиты | - | - |
| Отложенные налоговые обязательства | - | - |
| Итого по группе П3 | - | - |
| Уставный капитал | 24 | 24 |
| Добавочный капитал | 10126 | 10272 |
| Резервный капитал | - | - |
| Нераспределенная прибыль | 1360 | 3000 |
| Задолженность участникам по выплате доходов | - | - |
| Доходы будущих периодов | 380 | 480 |
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 32 | 93 |
| Итого по группе П4 | 11922 | 13869 |
| Всего | 12964 | 15958 |
Так как одно из неравенств имеет знак противоположный приведенному, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. У данного предприятия абсолютно ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств, но этот недостаток средств может компенсироваться их избытком по другой группе активов. Сопоставление наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Можно сделать вывод что предприятие является платежеспособным. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, то есть о наличии у него собственных оборотных средств.
Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяют относительные показатели ликвидности, представленные в таблице.
Таблица 15 – Анализ платежеспособности предприятия.
| Наименование показателя | На начало периода | На конец периода | Нормальное значение показателя |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,04 | 0,04 | 0,2 - 0,4 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности | 0,11 | 0,58 | 0,5 - 1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,32 | 2,92 | ³ 2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности остался неизменным, но при этом ниже нормального значения показателя. Он показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить своими абсолютно ликвидными активами.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на конец периода и стал равен 0,58, что соответствует нормальному значению показателя.
Коэффициент текущей ликвидности больше нормального значения показателя. Это говорит о том, что данное предприятие вызывает доверие у кредиторов. Так как главный вид деятельности ЗАО «Промтэкс» промышленность, то у предприятия велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств. На основании этого можно сделать вывод что данное предприятие является платежеспособным.
Комплексная оценка финансового состояния предприятия
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.