Динамика баланса за первое полугодие 2009 года по сравнению с первым полугодием 2008 года
| Темп роста, % | |
| I.Внеоборотные активы | |
| Основные средства | -35,72053493 |
| Нематериальные активы | -77,88565264 |
| Инвестиции в зависимые предприятия | 4,72541507 |
| Прочие финансовые активы | -75,21820449 |
| Прочие налоги к возмещению | 413,9534884 |
| Итого по разделу I. | -41,19639365 |
| II. Оборотные активы | |
| Запасы | -19,52920663 |
| Торговая и прочая дебиторская задолженность | -13,58921162 |
| Прочие финансовые активы | -63,44878408 |
| Авансовые платежи по налогу на прибыль | 120 |
| Прочие налоги к возмещению | -40,21571649 |
| Денежные средства и их эквиваленты | -52,95666262 |
| Итого по разделу II. | -42,05376893 |
| БАЛАНС | -41,50441666 |
В целом баланс активов уменьшился на 41,5 % в первом полугодии 2009г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Положительных тенденций в 2009 году не наблюдается. (кроме возросших инвестиций в зависимые предприятия на 4,7% и авансовые платежи по налогу на прибыль на 120%). Отсутствие положительных тенденций явно связано с кризисом в экономике.
| 2009год, млн долларов США | 2008год, млн долларов США | Темп роста,% | |
| Долгосрочные обязательства | |||
| Кредиты и займы | 3209 | 5572 | -42,40847093 |
| Обязательства по финансовой аренде | 38 | ||
| Обязательства по вознаграждениям работникам | 18 | 10 | 80 |
| Обязательства по восстановлению окуражющей среды | 583 | 636 | -8,333333333 |
| Отложенные налоговые обязательства | 697 | 2729 | -74,45950898 |
| Итого | 4545 | 8947 | -49,20084945 |
| Краткосрочные обязательства | |||
| Кредиты и займы | 2914 | 1332 | 118,7687688 |
| Обязательства по финансовой аренде | 15 | ||
| Обязательства по вознаграждениям работникам | 296 | 346 | -14,45086705 |
| Торговая и прочая кредиторская задолженность | 571 | 759 | -24,76943347 |
| Авансы полученные | 27 | 66 | -59,09090909 |
| Обязательства по налогу на прибыль | 11 | 81 | -86,41975309 |
| Прочие налоговые обязательства | 164 | 241 | -31,95020747 |
| Производные финансовые инструменты | 62 | 7 | 785,7142857 |
| Итого | 4060 | 2832 | 43,36158192 |
| Итого обязательства | 8605 | 11779 | -26,94626029 |
Долгосрочные кредиты и займы уменьшились в 2009 году на 42,4%, а краткосрочные возросли на 118%.
| 2009 год | 2008 год | Тем роста, % | |
| Выручка от реализации металлов | 3289 | 7210 | -54,38280166 |
| Выручка от прочей реализации | 789 | 1101 | -28,33787466 |
| Итого выручка | 4078 | 8311 | -50,9324991 |
| Себестоимость реализованных металлов | -2004 | -2677 | -25,14008218 |
| Себестоимость прочей реализации | -737 | -1063 | -30,66792098 |
| Валовая прибыль | 1337 | 4571 | -70,75038285 |
Здесь опять не прослеживается положительных тенденций. Идет глубокий и резкий спад выручки на 50% и валовой прибыли на 70%.
Коэффициент финансовой зависимости :
| 2009год | 2008год | |
| Заемный капитал | 8605 | 11779 |
| Собственный капитал | 10914 | 21602 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,788437 | 0,545274 |
В 2009 году коэффициент финансовой зависимости возрос, что говорит о том, что собственный капитал компании превышает заемный, но уже в меньше раз, чем в 2008году.
| 2009 год | 2008 год | |
| Выручка от реализованной продукции | 3289 | 7210 |
| Итог активов по балансу | 19138 | 32717 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,171857 | 0,220375 |
Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько долларов выручки от реализации приходится на один доллар вложений в основные средства. В целом, значение коэффициента оборачиваемости активов меньше среднеотраслевого, что говорит о больших затратах материальных активов на доллар выручки.
| 2009 год | 2008 год | |
| Чистая прибыль | 439 | 2682 |
| Средняя стоимость активов | 13619,5 | 23843,5 |
| Рентабельность активов | 0,032233195 | 0,112483 |
Рентабельность активов тоже уменьшилась, что говорит о том, что компании требуется больше долларов вложить для получения одного доллара прибыли.
| 2009год | 2008 год | |
| Валовая прибыль | 1337 | 4571 |
| Объем реализованной продукции | 4078 | 8311 |
| Рентабельность реализации | 0,327857 | 0,549994 |
Рентабельность реализации уменьшилась из-за уменьшения таких показателей, как валовая прибыль и объем реализованной продукции. Увеличение рентабельности реализации может быть достигнуто вследствие уменьшения расходов, повышения цен на реализуемую продукцию, а также превышения темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов, которые могут быть снижены.
| 2009год | 2008год | |
| Чистая прибыль | 439 | 2682 |
| Объем реализованной продукции | 4078 | 8311 |
| Рентабельность реализации | 0,107650809 | 0,322705 |
Рентабельность реализации из расчета чистой прибыли упала, что говорит, что каждый доллар реализованной продукции принес меньше чистой прибыли.
| 2009 год | 2008 год | |
| Чистая прибыль | 439 | 2682 |
| Средняя стоимость собственного капитала | 10822,5 | 20552,5 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,040564 | 0,130495 |
Рентабельность собственного капитала уменьшилась, что говорит о неэффективности использования капитала собственниками.
| 2009 год | 2008 год | |
| Текущие активы | 19138 | 32717 |
| Текущие обязательства | 8605 | 11779 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,224056 | 2,77757 |
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
| 2009год | 2008год | |
| Денежные средства | 2323 | 4938 |
| Краткосрочные инвестиции | -53 | 305 |
| Текущие обязательства | 8605 | 11779 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,2638 | 0,445114 |
Значение показателя ниже рекомендованного.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
| 2009 год | 2008год | |
| Денежные средства | 2323 | 4938 |
| Краткосрочные инвестиции | -52 | 305 |
| Текущие обязательства | 8605 | 11779 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,271601 | 0,40864 |
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
Вывод
«Норильский никель» стремится укрепить ведущую позицию в мировой горно-металлургической отрасли и роль ответственного производителя и поставщика цветных и драгоценных металлов, основывающего свою деятельность на:
· рациональном использовании уникальной минерально-сырьевой базы и устойчивости операционных затрат;
· реализации потенциала роста путем поиска, разведки и разработки месторождений минеральных ресурсов мирового класса;
· содействии стабильному развитию регионов хозяйствования Группы.
К сожалению, кризис коснулся эту компанию очень сильно (выручка упала на 50% в 2009 году по сравнению с 2008годом). Все коэффициенты тоже имеют отрицательные тенденции. Но так как эта компания имеет большой удельный вес в отрасли (более 80%), то в будущем она сможет выбраться из кризиса и продолжит наращивать мощности.