· Финансирование деятельности в данной организации можно скорее отнести к оптимальному типу, т.к. к концу года собственный капитал занимает в структуре пассивов 52%, что является достаточным для финансирования оборотных активов предприятия.
· Для более полного анализа можно рассчитать следующие коэффициенты:
1. коэффициент финансового рычага, который характеризует степень зависимости организации от займов и кредитов. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Нормативное его значение не должно превышать 1.
Данный коэффициент определяется по формуле:
К фр= ЗК/СК, где
ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал
К фр (на начало года ) = 1 073 462 / 990 888 = 1,08
К фр (на конец года ) = 1 231 176 / 1 333 774 = 0,92
Расчеты показали, что соотношение заемного и собственного капитала в конце года составил 0,92 пункта и уменьшился по сравнению с началом года (1,08 пункта) на 0,16 пунктов или на 15%. Это свидетельствует об улучшении платежеспособности организации, дает возможность на получение кредитов, и снимает риск банкротства.
2. Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами –
Кзап. = (СК+ДО-ВО)/З, где
ДО – долгосрочные обязательства; З – запасы + НДС по приобретенным ценностям;
ВО – Внеоборотные активы;
Кзап( на начало года) = (990 888+624 262- 1 314 186)/ (233 457+127) = 1,29
Кзап (на конец года) = (1 333 774+799 426-1 805 070) / (172 594+106) = 1,90
Полученные результаты свидетельствуют об абсолютной финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.
· Таким образом, можно сказать, что финансовое положение рассматриваемой организации в 2006 году укрепилось, в источниках финансирования бизнеса появились положительные сдвиги.
Задание 3.
По данным бухгалтерского баланса заполнить табл. 3.1. и проанализировать динамику состояния текущих расчетов с дебиторами и обязательств организации.
Таблица 3.1.
| Показатель | Движение средств за 2006 г. | Темп роста остатка, % | |||
| Остаток на начало года | Остаток на конец года | ||||
| Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес, % | ||
| 1.Обязательства - всего | 1 073 462 | 100,00 | 1 231 176 | 100,00 | 114,69 |
| 1.1. Краткосрочные - всего | 449 200 | 41,85 | 431 750 | 35,07 | 96,12 |
| 1.1.1. Краткосрочные кредиты и займы | |||||
| 1.1.2. Кредиторская задолженность | 448 833 | 41,81 | 431 354 | 35,04 | 96,11 |
| 1.1.3.задолженность перед участниками (учередителями) по выплате доходов | 66 | 0,01 | 72 | 0,01 | 109,09 |
| 1.1.4. Прочие краткосрочные обязательства | 301 | 0,03 | 324 | 0,03 | 107,64 |
| 1.2. Долгосрочные - всего | 624 262 | 58,15 | 799 426 | 64,93 | 128,06 |
| 1.2.1. Долгосрочные кредиты и займы | 624 262 | 58,15 | 799 426 | 64,93 | 128,06 |
| 1.2.2. Прочие долгосрочные обязательства | |||||
В таблице хорошо видно, что в структуре обязательств организации произошли довольно существенные изменения. Так при общем увеличении к концу года обязательств (на 15%), существенно возросли долгосрочные обязательства (кредиты и займы увеличились на 28%), а краткосрочные уменьшились за счет погашения кредиторской задолженности (уменьшилась на 4%). Незначительный удельный вес в составе обязательств задолженности перед учредителями и прочих краткосрочных обязательств позволяет не принимать в расчет их увеличение (на 9% и 8% соответственно).
Итак, основную долю (65%) в структуре обязательств составляет долгосрочная задолженность по кредитам и займам, удельный вес которой увеличился по сравнению с началом года на 7%. Этого говорит о привлечении заемного капитала для формирования активов организации.
Задание 4.
По данным отчета о движении денежных средств охарактеризуйте распределение денежных потоков организации по видам деятельности (в абсолютных и относительных показателях). Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 4.1.
Таблица 4.1.
Соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности, тыс. руб. (по данным ф. № 4)
| Показатель | Остаток | Приток (+) | Отток (-) | Отклонение (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Остаток денежных средств на начало года | 15 230 | Х | Х | Х |
| 2. Текущая деятельность | Х | 6 217 840 | 5 559 195 | 658 645 |
| 3. Инвестиционная деятельность | Х | 36 148 | 906 750 | -870 602 |
| 4. Финансовая деятельность | Х | 218 763 | 218 763 | |
| 5. Итого (п.2+п.3+п.4) | Х | 6 472 751 | 6 465 945 | 6 806 |
| 6. Остаток денежных средств на конец года | 22 036 | Х | Х | Х |
| 7. Изменение остатка денежных средств (+,-) | 6 806 | Х | Х | Х |
| Показатель | Приток, | Отток, |
| в % к общему объему | в % к общему объему | |
| 2. Текущая деятельность | 96,06 | 85,98 |
| 3. Инвестиционная деятельность | 0,56 | 14,02 |
| 4. Финансовая деятельность | 3,38 | 0,00 |
| 5. Итого (п.2+п.3+п.4) | 100 | 100 |
Анализируя полученные данные, можно увидеть:
· По текущей деятельности чистый денежный поток равный 658 645 тыс. руб., с избытком, что является положительным фактом, т.к. именно текущая деятельность должна обеспечивать достаточность денежных средств для осуществления операций по прочим видам деятельности. В относительных показателях приток по текущей деятельности составляет 96% от всего притока денежных средств организации;
· По инвестиционной деятельности, наоборот, чистый денежный поток с минусом (-870 602 тыс. руб.), что свидетельствует о вложении средств во внеоборотные активы. Хотя это и уменьшает ликвидность баланса, расчет идет на увеличение масштабов производства и, в перспективе притока средств от этих вложений;
· По финансовой деятельности оттока не было, а приток (218 763 тыс. руб.) говорит о привлечении заемных средств, что позволило организации нарастить избыточный денежный поток для направления его в инвестиции. Хотя в относительных единицах его значение незначительно (всего 3% от общей массы притока денежных средств)
· В целом фирма имеет положительный чистый денежный поток, из чего можно сделать вывод, что организация в 2006 году вела рациональное управление денежными потоками.
Задание 5.
По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать состав, структуру и динамику доходов организации.
Результаты расчетов за отчетный период представить в табл. 5.1.
Таблица 5.1.
Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации (по данным ф. №2)
| Показатель | Состав, структура, динамика доходов | |||||
| Отчетный период | Предшествующий период | Изменение | ||||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Доходы организации - всего В том числе: | 6 604 150 | 100,00 | 6 391 200 | 100,00 | 212 950 | 103,33 |
| 1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг | 5 811 655 | 88,00 | 5 432 520 | 85,00 | 379 135 | 3,00 |
| 1.2. Проценты к получению | 264 166 | 4,00 | 485 630 | 7,60 | -221 464 | -3,60 |
| 1.3. Доходы от участия в других организациях | ||||||
| 1.4. Прочие доходы | 528 329 | 8,00 | 473 050 | 7,40 | 55 279 | 0,60 |
| 2. Расходы организации - всего В том числе: | 6 261 186 | 100,00 | 6 119 574 | 100,00 | 141 612 | 102,31 |
| 2.1. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 5 097 352 | 81,41 | 4 817 160 | 78,72 | 280 192 | 2,69 |
| 2.2. Коммерческие расходы | 122 580 | 1,96 | 114 642 | 1,87 | 7 938 | 0,08 |
| 2.3. Управленческие расходы | 320 940 | 5,13 | 384 110 | 6,28 | -63 170 | -1,15 |
| 2.4. Проценты к уплате | 84 296 | 1,35 | 101 232 | 1,65 | -16 936 | -0,31 |
| 2.5. Прочие расходы | 527 714 | 8,43 | 616 654 | 10,08 | -88 940 | -1,65 |
| 2.6. Текущий налог на прибыль | 108 304 | 1,73 | 85 776 | 1,40 | 22 528 | 0,33 |
| Чистая прибыль | 342 964 | 271 626 | 71 338 | 126,26 | ||
| Коэффициент соотношения доходов и расходов | 1,05 | 1,04 | ||||
Из полученной таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с предыдущим доходы организации выросли на 3%, в основном за счет увеличения доли выручки от продаж. Прочие доходы также имеют незначительную положительную тенденцию, уменьшились по сравнению с прошлым годом лишь проценты к получению на 4%, это скорее всего связано с погашением дебиторами задолженности перед организацией.
Расходы организации в общей массе тоже возросли на 2%, что не является негативным фактом, т.к. темп роста совокупных доходов превышает темп роста расходов.
Уменьшились, пусть и незначительно управленческие и прочие расходы организации, что, при увеличении объема продаж (это видно по увеличению коммерческих расходов и выручки от продаж) свидетельствует о более рациональном управлении предприятием.
Снижение суммы процентов к уплате говорит о частичном погашении фирмой своих обязательств.