Очевидно, что сотрудник, занимающийся финансовым анализом, должен обладать определенной информацией, владеть ситуацией и иметь достаточно времени на подготовку и перепроверку отчетов. Эти условия невыполнимы силами бухгалтерии предприятия.
Отметим, что в настоящее время предприятие планирует выход на более широкий рынок, для чего необходимо расширение производства и привлечение инвесторов. Предполагается, что инвесторам, независимо от того, будет ли это коммерческий банк, производственная организация или частное лицо понадобятся данные о реальном финансовом состоянии общества. Поэтому представляется необходимым проводить оценку финансового положения фирмы – это возможно сделать как силами специально принятого в штат компетентного сотрудника, так и прибегнув к помощи консалтинговой фирмы, коих сейчас на рынке услуг великое множество.
Итак, ООО «Компания НБ» является сложным производственным объектом, но если управление производством на предприятии организовано должным образом, то даже беглый обзор штатного расписания организации наводит на мысль об остром дефиците счетных работников, в частности, о необходимости в финансовом аналитике.
2.2 Внутренний финансовый анализ ООО «Компания НБ»
Оценим, прежде всего, структуру имущества ООО «Компания НБ» (см. табл. 1.1), основываясь на данных бухгалтерского баланса предприятия за 2009 год (см. Приложение Б).
Таблица 1.1
Структура имущества ООО «Компания НБ» и источники его формирования
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода (31.12.2008) | на конец периода (31.12.2009) | тыс. руб. | % | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Актив | ||||||
| 1. Иммобилизованные средства | 30215 | 57,1 | 39210 | 55,4 | 8995 | 29,8 |
| 2. Текущие активы, всего | 22694 | 42,9 | 31523 | 44,6 | 8829 | 38,9 |
| в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | 878 | 1,7 | 448 | 0,6 | -431 | -49,0 |
| в том числе: -сырье и материалы; | 578 | 1,1 | 309 | 0,4 | -269 | -46,5 |
| - готовая продукция (товары). | 9 | <0,1 | 2 | <0,1 | -6 | -73,7 |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов; | 291 | 0,6 | 111 | 0,2 | -180 | -61,8 |
| НДС по приобретенным ценностям | 1289 | 2,4 | 227 | 0,3 | -1062 | -82,4 |
| ликвидные активы, всего | 20526 | 38,8 | 30848 | 43,6 | 10322 | 50,3 |
| из них: - денежные средства и краткосрочные вложения; | 14323 | 27,1 | 20333 | 28,7 | 6010 | 42,0 |
| - дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные; | 6203 | 11,7 | 10515 | 14,9 | 4312 | 69,5 |
| Пассив | ||||||
| 1. Собственный капитал | 39254 | 74,2 | 56451 | 79,8 | 17198 | 43,8 |
| 2. Долгосрочные обязательства, всего | 6306 | 11,9 | 4438 | 6,3 | -1868 | -29,6 |
| из них: - кредиты и займы; | 5543 | 10,5 | 3823 | 5,4 | -1720 | -31,0 |
| - прочие долгосрочные обязательства. | 764 | 1,4 | 615 | 0,9 | -149 | -19,5 |
Таблица 1.1 (продолжение)
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего | 7349 | 13,9 | 9844 | 13,9 | 2495 | 34,0 |
| из них: - кредиты и займы; | 712 | 1,3 | 564 | 0,8 | -148 | -20,7 |
| - прочие краткосрочные обязательства. | 6637 | 12,5 | 9280 | 13,1 | 2643 | 39,8 |
| Валюта баланса | 52909 | 100,0 | 70733 | 100,0 | 17824 | 33,7 |
Структура активов организации на 31.12.2009 г. характеризуется следующим соотношением: 55,4% иммобилизованных средств и 44,6% текущих активов. Активы организации за прошедший год увеличились на 17824 тыс. руб. (на 33,7%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 43,8%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей): денежные средства – 7245 тыс. руб. (30,2%); основные средства – 4418 тыс. руб. (18,4%); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 4312 тыс. руб. (18%); дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты); покупатели и заказчики – 3279 тыс. руб. (13,7%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по строке «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (+20736 тыс. руб., или 87,7% вклада в прирост пассивов организации за весь рассматриваемый период).
Собственный капитал ООО «Компания НБ» на 31 декабря 2009 г. равнялся 56451 тыс. руб. За последний год собственный капитал общества существенно вырос (на 17197тыс. руб., или на 43,8%).
Чистые активы организации на 31.12.2009 г. намного (в 23240,5 раза) превышают уставный капитал (см. табл. 1.2.). Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение предприятия, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации.
Таблица 1.2
Оценка стоимости чистых активов ООО «Компания НБ»
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода (на 31.12.2008) | на конец периода (31.12.2009) | тыс. руб. | % | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 39254 | 74,2 | 56451 | 78,7 | 17198 | 43,8 |
| 2. Уставный капитал | 2,429 | <0,1 | 2,429 | <0,1 | 0 | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 39251 | 74,2 | 56449 | 78,7 | 17198 | 43,8 |
Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 43,8% за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Проведем анализ финансовой устойчивости организации (см. табл. 1.3).
Таблица 1.3
Основные показатели финансовой устойчивости организации
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | |
| на 31.12.2008 | на 31.12.2009 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,74 | 0,8 | +0,06 |
| 2. Коэффициент финансового левериджа | 0,35 | 0,25 | -0,1 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,4 | 0,55 | +0,15 |
| 4. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,86 | 0,86 | – |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,23 | 0,31 | +0,08 |
Таблица 1.3 (продолжение)
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 6. Коэффициент мобильности имущества | 0,43 | 0,45 | +0,02 |
| 7. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,63 | 0,64 | +0,01 |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов | 10,31 | 38,58 | +28,27 |
| 9. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,54 | 0,69 | +0,15 |
Полученное значение коэффициента автономии говорит об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала (собственный капитал составляет 80% в общем капитале организации). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,55; это значение можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму. За анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций уменьшился всего лишь менее чем на 0,01, до 0,86. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2009 соответствует нормативному значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составляет 86%). Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2009 г. составил 38,58; это намного (на 28,27) превышает значение по состоянию на 31.12.2008 г. Это значение характеризуется как, без сомнения, хорошее. По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на 31.12.2009 доля долгосрочной задолженности практически составляет 1/3, а краткосрочной задолженности, соответственно, 2/3. При этом за весь анализируемый период доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 15,1%.
Произведем анализ финансовой устойчивости общества по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств (см. табл. 2.4).
По всем трем вариантам расчета на последний день анализируемого периода наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у предприятия запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как абсолютно устойчивое.