• сырье — по текущей стоимости, полученной при переоценке;
• земля и здания:
• с целью использования, аналогичного прежнему, оцениваются по рыночной стоимости текущего использования,
• с целью использования другим образом — по рыночной стоимости предполагаемого использования,
• с целью немедленной или последующей продажи, а не для использования,— по нетто-стоимости реализации;
• машины и оборудование:
• с целью постоянного использования оцениваются по рыночной стоимости, установленной путем оценки; когда нет указаний рыночной стоимости из-за их специфики — по амортизированной восстановительной стоимости,
• с целью временного использования — по низшему значению текущей восстановительной стоимости за однотипное оборудование или нетто-стоимости реализации,
• с целью немедленной или последующей продажи — по нетто-стоимости реализации;
• нематериальные активы, такие, как патентные права и лицензии, оцениваются по оценочной стоимости;
• нетто-пенсионные активы или обязательства по программам пенсионного обеспечения за счет взносов служащих — по дисконтированной стоимости обязательств пенсионного плана. Тем не менее актив признается только в тех размерах, в которых предприятие, вероятно, будет его использовать;
• налоговые требования и обязательства — по стоимости налоговых льгот или выплат, возникающих в результате приобретения;
• счета и векселя к оплате, долгосрочные обязательства, начисления и другие требования к выплате — по стоимости, дисконтированной по соответствующей текущей процентной ставке;
• затраты или резервы на прекращение деятельности, которые происходят во время приобретения, — по приведенной стоимости, дисконтированной по текущим процентным ставкам.
Объединение компаний, являющееся покупкой, должно учитываться при помощи метода, который аналогичен методу, применяемому при покупке других активов. Это правомерно, так как заключается сделка, при которой активы передаются, обязательства появляются или капитал выпускается в обмен на контроль над нетто-активами и производственной деятельностью другого предприятия.
Начиная с даты покупки приобретающему предприятию следует:
• включать в отчет о прибылях и убытках результаты производственной деятельности приобретенного предприятия;
• признавать в балансе активы и обязательства приобретенного предприятия и положительный или отрицательный гудвилл (репутацию фирмы), возникающий в результате приобретения.
Датой приобретения является дата установления контроля над нетто-активами и производственной деятельностью приобретенного предприятия. Результаты производственной деятельности приобретенного предприятия включаются в финансовые отчеты приобретающего предприятия начиная с даты приобретения, т.е. с даты установления контроля над приобретаемым предприятием. Фактически такой датой является дата получения полномочий осуществлять финансовую и производственную политику приобретаемого предприятия. Контроль не считается переданным приобретающему предприятию до тех пор, пока не удовлетворены все условия, необходимые для защиты интересов вовлеченных сторон. Тем не менее это не вызывает необходимости закрытия сделки или ее окончания согласно закону до того, как контроль на законном основании перейдет к приобретающему предприятию. При оценке законности передачи контроля необходимо рассматривать сущность приобретения.
Деловая репутация, возникающая при покупке. Любое превышение стоимости покупки (приобретения) над долей участия покупателя в справедливой стоимости идентифицируемых активов и обязательств, приобретенных на дату сделки, следует отражать как деловую репутацию в активе баланса.
Деловая репутация, возникающая при покупке, представляет собой сумму, уплаченную покупателем в надежде получить в будущем экономическую выгоду. Будущая экономическая выгода может являться следствием синергии, когда результат сделки превышает сумму ее составляющих, или, образно говоря, когда 2 + 2 = 5, а не 4.
Деловая репутация подлежит амортизации равномерно в течение срока полезного использования. Период, в течение которого производится амортизация, не должен превышать 20 лет с даты приобретения, если только не оправдан более длительный срок.
Со временем деловая репутация уменьшается, отражая уменьшение возможности своего вклада в будущий доход предприятия.
Факторы, рассматриваемые при оценке срока полезного использования деловой репутации, следующие:
• прогнозируемый срок функционирования предприятия или отрасли экономики;
• эффект устаревания продукции, изменения спроса и других экономических факторов;
• вероятный срок работы руководителей или групп служащих;
• предполагаемые действия существующих или потенциальных конкурентов;
• юридические, нормативные или оговоренные в контракте условия, влияющие на срок полезного использования деловой репутации.
Так как деловая репутация предоставляет будущие экономические выгоды от синергии или активов, которые невозможно использовать по отдельности, исчислить срок ее полезного использования бывает трудно. Поэтому для целей учета срок полезного использования деловой репутации согласно международной практике обычно устанавливают в 20 лет, хотя в разных странах этот срок может быть и другим.
Иногда деловая репутация не отражает будущие экономические выгоды, которые предполагает получить покупатель предприятия. Это происходит в тех случаях, когда после начала переговоров о встречном удовлетворении при покупке произошло уменьшение денежных потоков в результате допущенных ошибок или просчетов. При таких обстоятельствах деловая репутация списывается немедленно.
Недоамортизированный остаток деловой репутации следует скорректировать.
Негативное изменение в стоимости деловой репутации может быть вызвано неблагоприятными экономическими тенденциями, изменениями в конкурентном положении предприятия, а также юридическими, законодательными или контрактными процессуальными действиями, признаком чего может служить снижение притока денежных средств. В этом случае балансовая стоимость деловой репутации списывается на расходы.
Когда стоимость приобретения предприятия меньше доли в справедливой стоимости приобретенных идентифицируемых активов и обязательств на дату сделки, справедливую стоимость приобретенных неликвидных активов следует пропорционально уменьшать до устранения такого превышения. Если невозможно полностью устранить превышение путем уменьшения фактической стоимости приобретенных активов, остаточное превышение (излишек) следует оценивать как отрицательную деловую репутацию (badwill) и рассматривать в качестве отсроченного дохода. Его следует признавать как доход на систематической основе в течение 20 лет начиная с даты приобретения.
Расчет деловой репутации осуществляется в несколько этапов в такой последовательности.
1. Определяются затраты по инвестициям, которые помимо суммы, непосредственно уплачиваемой за приобретаемые нетто-активы, включают оплату услуг юристов, брокеров, аудиторов и других консультантов.
2. Определяется балансовая величина нетто-активов при помощи выбранной методики.
3. Определяется разница между затратами по инвестициям и долей инвестора в балансовой стоимости приобретаемых нетто-активов.
4-Переоцениваются активы и обязательства покупаемого предприятия до их рыночной величины.
5. Разница, полученная в п. 3, в первую очередь распределяется на те активы и обязательства, которые требуют переоценки.
6. Оставшаяся после распределения сумма представляет деловую репутацию, возникающую при покупке предприятия.
Поясним на простом примере некоторые варианты определения деловой репутации.
Инвестиции предприятия X в предприятие Y, включая прямые расходы по инвестициям, равны 1010 тыс. руб. и составляют 100% в нетто-активах компании Y. Баланс предприятия Y представлен в табл. 15.
Выявленная в результате переоценки стоимость запасов и основных средств составила соответственно 350 и 550 тыс. руб. По условиям примера балансовая и рыночная стоимость дебиторской и кредиторской задолженности эквивалентны и не требуют переоценки.
Приведем расчет деловой репутации, возникающей при покупке компании Y как единого хозяйственного комплекса.
Таким образом, после переоценки активов и распределения суммы превышения по активам, требующим переоценки (такой переоценки требуют только запасы и основные средства, а обязательства в нашем примере не переоцениваются), на деловую репутацию остается 110 тыс. руб.
Распределение разницы начинается с оборотных активов и обязательств в направлении активов длительного пользования.
Если инвестору удается приобрести нетто-активы с меньшими затратами, например за 810 тыс. руб., что превышает балансовую стоимость нетто-активов, но ниже их рыночной оценочной стоимости, методика определения деловой репутации несколько изменится. Чтобы понять подобные процедуры, приведем дополнительную информацию об основных средствах (табл. 16), которая не меняет общих балансовых итогов, так что остальные условия задачи остаются прежними.
Таким образом, несмотря на то что покупатель инвестирует суммы, превышающие балансовую стоимость приобретаемого предприятия, деловой репутации не возникает, поскольку вся сумма превышения уходит на переоценку имущества приобретаемой компании.
Если затраты по инвестициям настолько ниже справедливой рыночной стоимости идентифицируемых нетто-активов, что переоценка (уценка) активов длительного пользования фактически доводит их стоимость до нуля, возникает отрицательная деловая репутация, которая в отчетности показывается как отложенный кредит (deferred credit). Такая удачная сделка может возникнуть при покупке компании, находящейся на грани банкротства. Однако расценивать такую выгоду как прибыль нельзя (прибыль появляется в результате операций по реализации, а не при покупке), поэтому в консолидированной отчетности она показывается как отложенный кредит.