Анализ финансового состояния и организация бухгалтерского учета на предприятии (стр. 18 из 22)
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Коэффициент повысился, это означает увеличение спроса на продукцию торговой компании «ВУДЭКС».
Как видно из таблиц 3.9, 3.10, имеет место положительная динамика показателей деловой активности анализируемого периода. Показатели деловой активности имеют приемлемые значения и свидетельствуют об эффективном использовании ресурсов.
Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которую оно получает. Показатели рентабельности представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или прибыли и произведенных затрат.
В общем случае под рентабельностью понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл значения данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств, вложенных в предприятие.
Большой интерес для анализа финансового состояния предприятия имеют показатели рентабельности (табл. 3.11). Они показывают, насколько прибыльна деятельность хозяйствующего субъекта.
Таблица 3.11
Анализ показателей рентабельности
| Название коэффициента | Формула расчета | Расчет и значение коэффициента | ± Δ | |
| На конец III квартала | На конец IV квартала | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Рентабельность (Р) активов | Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Средняя величина всех активов | 193 / 1629,5 = 0,118 | 593 / 1629,5 = 0,364 | 0,246 |
| Р собственного капитала | Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / Величина собственного капитала | 193 / 193 = 1 | 593 / 593 = 1 | 0 |
| Р перманентного капитала | Прибыль (до уплаты налога) / (Валюта баланса – величина краткосрочных обязательств) | 278 / 193 = 1,44 | 875 / 593 = 1,476 | 0,036 |
| Р общая | Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия / (Выручка от реализации продукции + доходы от прочей реализации и внереализационные доходы) | 193 / 3763 = 0,051 | 593 / 282 = 0,094 | 0,043 |
Окончание таблицы 3.11
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Р основной деятельности | Прибыль от реализации продукции, работ, услуг / Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 310 / 3763 = 0,082 | 938 / 6282 = 0,149 | 0,067 |
| Р продаж (реализации) | Прибыль от реализации / Выручка от реализации | 310 / 3763 = 8,238 | 938 / 6282 = 14,932 | 6,694 |
| Величина налоговых изъятий | Чистая прибыль / Валовая прибыль | 193 / 278 = 0,694 | 593 / 875 = 0,678 | -0,016 |
Рентабельность имущества характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, вложенного в активы, независимо от источников привлечения средств. Увеличение показателя (в нашем случае на 0,246) свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия и о рациональном использовании активов.
Рентабельность собственного капитала показывает наличие прибыли на вложенный собственниками капитал. С точки зрения владельцев, этот показатель является наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности. На предприятии не произошло никаких изменений прибыли на вложенный капитал (изменение значения показателя составило 0).
Рентабельность перманентного капитала рассматривается для предприятия, если его деятельность ориентирована на перспективу. На предприятии эффективно используется капитал, вложенный в деятельность фирмы на длительный срок (как собственный, так и заемный). Увеличение показателя свидетельствует об эффективности управления на предприятии, о способности обеспечить необходимую отдачу на вложенный капитал.
Рентабельности всех видов деятельности (общая) показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции, имущества, прочей реализации, а также иной деятельности.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Снижение показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.
Рентабельность продаж показывает, что в отчетном периоде на единицу реализованной продукции приходится 8,238 рублей прибыли, а в отчетном – 14,932 рублей.
Величина налоговых изъятий уменьшилась на 0,016, свидетельствует об эффективности мероприятий, проводимых предприятием по снижению налогового бремени.
Анализ рассчитанных коэффициентов рентабельности полезен на практике лишь в том случае, когда полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или аналогичными показателями других предприятий. Так как информация о допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране пока не публикуется, единственной базодля сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы.
Данные таблицы 3.11 свидетельствуют о положительной динамике показателей роста рентабельности предприятия конца анализируемого периода по сравнению с началом. Причиной увеличения уровня рентабельности послужили следующие факторы:
· улучшение показателей деловой активности;
· увеличение количества проданных товаров практически по всей товарной номенклатуре;
· маркетинговая политика предприятия.
Следует отметить, что на предприятии соблюдается «золотое правило» экономики, то есть темп роста по валовой прибыли (3,147) больше темпа роста прибыли от реализации продукции (1,669), который в свою очередь больше темпов роста актива баланса (1,532), а темп роста актива баланса больше единицы.
Отрицательным (оказавшим негативное влияние на рентабельность продаж) фактором явилось то, что отсутствует опережающий рост выручки от реализации продукции по сравнению с ростом издержек обращения
Увеличение показателей рентабельности и прежде всего показателя рентабельности активов свидетельствует о конкурентоспособности предприятия и говорит о необходимости сохранять контроль по сокращению затратной части баланса, необходимости поддержания точной маркетинговой политики и показателей деловой активности. При сравнении уровней рентабельности активов и рентабельности собственного капитала с уровнем инфляции, который по официальным заявлениям в прессе должен находиться в диапазоне 20 – 30% в год, можно говорить о нормальном уровне рентабельности за истекший период, так как при таком соотношении рентабельность – инфляция сохраняется процесс воспроизводства активов и капитала.
3.7 Анализ инвестиционной привлекательности предприятия
Анализ инвестиционной привлекательности.
Как было определено ранее, коэффициент текущей ликвидности составляет 0,91 и 1,247 на начало и конец отчетного периода соответственно (что меньше установленного критерия 2); а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – 0 и 0,208 (на начало анализируемого периода менее, а на конец отчетного периода больше определенного норматива 0,1). Следовательно, встает вопрос о неплатежеспособности предприятия и следует рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 1.1:
.Из полученного расчета видно, что в ближайшие 6 месяцев предприятие имеет реальную возможность восстановить платежеспособность, может оказаться в состоянии исполнять свои обязательства, то есть можно заключать договора с данным предприятием (в силу того, что значение показателя очень близко к 1).
Расчет чистых активов.
Расчет величины чистых активов ООО «ВУДЭКС» на начало и конец отчетного периода представлен в приложении 13.
За анализируемый период произошло увеличение величины чистых активов предприятия на 450 тыс. руб. (со 120 до 570 тыс. руб.). Это оценивается положительно, так как отражает повышение величины средств, реально находящуюся в распоряжении собственников.
3.8 Причины, мешающие дальнейшему развитию ООО «ВУДЭКС» и пути их преодоления
Содержание предыдущих разделов свидетельствует об удовлетворительном финансовом положении предприятия за период.
Анализ ООО «ВУДЭКС», проведенный в данном разделе выявил следующие явления:
- баланс предприятия не обладает хорошей структурой;
- по показателям ликвидности можно судить о наметившейся тенденции к улучшению платежеспособности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости показал, что как на начало, так и на конец отчетного периода предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, хотя существует реальная возможность выйти из этого состояния (относительные показатели финансовой устойчивости выявили тенденцию к улучшению финансовой устойчивости);
Причины, мешающие дальнейшему развитию предприятия, прямо или косвенно влияют на его финансовое состояние. В зависимости от возможности влияния на них, причины можно разделить на две группы – независимые и зависимые от воли руководства и специалистов торговой компании.
К первой группе причин можно отнести, например, такие факторы:
- экономические (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников, инфляция, изменение ценовой конъюнктуры на рынке интересующих товаров, прямое или косвенное повышение ставок налогов, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, внешние экономические связи, система ценностей в обществе);