Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу-нетто, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого развиваются остальные блоки анализа финансового состояния /3, С. 210-231/. Сравнительный аналитический баланс-нетто и абсолютные показатели финансовой устойчивости в 2007г., представлены в таблицах 2,3.
Как следует из вышеприведенной таблицы, активы предприятия сократились за отчетный период на 57 тыс. руб. или на 4,15 %. При этом оборотные средства сократились на 77 тыс. руб., а основные средства увеличились на 20 тыс. руб..
В целом структура совокупных активов характеризуется увеличением в их составе доли запасов и затрат с 44,65% на начало 2007 г. до 45,9 % на конец года. В составе текущих активов при их общем уменьшении обращает на себя внимание небольшое уменьшение величины легко реализуемых средств, так доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений сократилась на 3 %. В основном же сокращение оборотных активов произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности на 2,87 %.
Таблица 2 – Актив сравнительного аналитического баланса-нетто
| Актив | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | в абсолютных величинах, тыс. руб. | в удельных весах, % | в % к величинам на начало года | в % к изменению итого баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Основные средства и вложения | 99 | 119 | 7,2 | 9,03 | +20 | +1,83 | +20,2 | 35,09 |
| 2.Запасы и затраты | 614 | 605 | 44,65 | 45,9 | -9 | +1,25 | -1,47 | 15,79 |
| 3.Денежные средства, расчеты и прочие активы, в том числе: | 662 | 594 | 48,15 | 45,07 | -68 | -3,08 | -10,27 | 119,3 |
| 4.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 8 | 5 | 0,58 | 0,38 | -3 | -0,2 | -37,5 | 5,26 |
| 5.Дебиторская задолженность, расчеты и прочие активы | 654 | 589 | 47,56 | 44,69 | -65 | -2,87 | -9,94 | 114,0 |
| Баланс | 1375 | 1318 | 100,00 | 100,00 | -57 | 0,00 | -4,15 | 100,0 |
Анализируя же пассивную часть баланса, можно отметить значительное уменьшение доли собственных средств, на конец отчетного периода она составила 57,89 %, а в абсолютном выражении собственные средства уменьшились на 82 тыс. руб.
Надо отметить, что это произошло в большей степени за счет снижения такой статьи как «Нераспределенная прибыль». За счет этого доля заемных
Анализ пассивов аналитического баланса-нетто представлен в таблице 3.
Таблица 3 – Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто
| Пассив | Абсолютные величины, тыс. руб. | Удельные веса, % | Изменения | |||||
| на начало периода | на конец периода | на начало периода | на конец периода | в абсолютных величинах, тыс. руб. | в удельных весах | в % к величинам на начало года | в % к изменению итого баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1.Источники собственных средств | 845 | 763 | 61,45 | 57,89 | -82 | -3,56 | -9,7 | 143,86 |
| 2.Заемные средствав том числе: | 530 | 555 | 38,55 | 42,11 | +25 | +3,56 | +4,72 | 43,86 |
| 3.Краткосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 50 | 0 | 3,79 | +50 | +3,79 | - | 87,72 |
| 4.Кредиторская задолженность | 530 | 505 | 38,55 | 38,32 | -25 | -0,23 | -4,72 | 43,86 |
| Баланс | 1375 | 1318 | 100 | 100 | -57 | 0 | -4,15 | 100 |
средств увеличилась с 38,55 % до 42,11 %.
2.1.1 Расчет показателей, характеризующих финансовую стабильность предприятия
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс) рассчитывается по формуле:
Ккс = СК / ВБ, (2)
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала за 2006 год: Ккс = 845 / 1375 = 0,61.
Рассчитаем коэффициент концентрации собственного капитала за 2007 год: Ккс = 763 / 1318 = 0,58.
Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (Ккп):
Ккп = ЗК / ВБ, (3)
где ЗК – заемный капитал.
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2006 год:
Ккп = 530 / 1375 = 0,39.
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2007 год:
Ккп = 555 / 1318 = 0,42.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) рассчитывается по формуле:
Кс = ЗК / СК. (4)
Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2006 год: Кс = 530 / 845 = 0,63.
Рассчитаем коэффициент соотношения заемного и собственного капитала за 2007 год: Кс = 555 / 763 = 0,73.
Коэффициент маневренности собственных средств (Км) рассчитывается по формуле:
Км = СОС / СК, (5)
где СОС – собственные оборотные средства.
Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.
Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств за 2006 год: Км = 431 / 845 = 0,51.
Рассчитаем коэффициент маневренности собственных средств за 2007 год: Км = 436 / 763 = 0,57.
Коэффициент устойчивого финансирования (Куф) рассчитывается по формуле:
Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА), (6)
где ДП – долгосрочные пассивы;
ВА – внеоборотные активы;
ТА – текущие активы.
Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того коэффициент устойчивого финансирования отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.
Рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования за 2006 год:
Куф = (845 + 0) / (99 + 1276) = 0,61.
Рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования за 2007 год:
Куф = (763+ 0) / (119 + 1199) = 0,58.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) рассчитывается по формуле:
Кр = Ри / ВБ, (7)
где Ри – суммарная стоимость основных средств и запасов.
Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия.
Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества за 2006 год:
Кр = 713 / 1375 = 0,52.
Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества за 2006 год:
Кр = 724 / 1318 = 0,55.
Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия за 2006 – 2007 года представлен в таблице 4.
По данным таблицы 4 прослеживается тенденция снижения собственных источников в общей структуре финансирования активов предприятия, причем доля заемных средств значительно увеличилась, чтобы предупредить наметившуюся негативную тенденцию необходимо предусмотреть меры по закреплению устойчивого положения предприятия.
Таблица 4 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | 2006 г. | 2007 г. | Изменение | Темп прироста, % |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | 0,61 | 0,58 | -0,03 | -4,92 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,39 | 0,42 | +0,03 | +7,69 |
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | 0,63 | 0,73 | +0,1 | +15,87 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | 0,51 | 0,57 | +0,06 | +11,76 |
| Коэффициент устойчивого финансирования | 0,61 | 0,58 | -0,03 | -4,92 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества | 0,52 | 0,55 | +0,03 | +5,77 |
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 5.
Из таблицы 5 видно, что собственные оборотные средства и собственные долгосрочные и среднесрочные заемные источники формирования запасов и затрат за 2007 год сократились на 93 тыс. руб., а общая величина основных источников формирования запасов и затрат сократилось лишь на 43 тыс. руб. Это обусловлено тем, что величина краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 50 тыс. руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
- наличие собственных оборотных средств;
- наличие собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
- общая величина основных источников формирования запасов и затрат.